بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس

در هفته گذشته رویدادها و اظهار نظرهای مهمی پیرامون بورس کالای ایران صورت گرفت که بهبود و تسهیل فرآیند تجارت در بستر بلاک چین و رمز ارز ، زعفرانکاران از آپشن جدید بورس کالا استقبال می کنند ، آپشن زعفران، گامی بزرگ برای حمایت از زعفرانکاران ، قرارداد آپشن به زعفرانکاران در برابر دلالان، قدرت می دهد و استقبال از بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس عرضه زنجیره تولید فولاد در بورس کالا از مهم ترین آنها بود.

مدرسه بهاره مالی(دوره جامع ابزارمشتقه)

بر اساس تجربه موفق گروه پیشگامان دنیای مالی در برگزاری مدارس مالی،مدرسه بهاره مالی با موضوع ابزار مشتقه در اردیبهشت و خرداد 1400 با همکاری نهادهای آموزشی و مالی معتبر و با تدریس برترین اساتید این حوزه برگزار می شود.

ظرفیت دوره تکمیل شده است

توضیحات

درصورت مشكل در درگاه پرداخت با شماره ۰۲۱۹۱۳۰۶۱۶۸ تماس حاصل نماييد.

برای مشاهده لینک کلاس وارد ناحیه کاربری خود شده و با مراجعه به بخش سفارشات دوره و وبینار و انتخاب دوره جامع ابزار مشتقه لینک و سایر مستندات را مشاهده نمایید.

مشخصات ورود به کلاس :

نام کاربری: ایمیل شما

رمزعبور : شماره موبایل شما

پس از ثبت نام و پرداخت،فایل راهنمایی در اختیار شما قرار میگیرد.لطفا مطالعه نمایید.(جهت دسترسی به فایل،وارد ناحیه کاربری خود در سایت شوید و با مراجعه به بخش سفارشات دوره و وبینار و انتخاب مدرسه بهاره مالی،فایل را دانلود نمایید)

لینک ورود به جلسات مدرسه بهاره مالی،چند روز قبل از شروع دوره در ناحیه کاربری شما،بخش سفارشات دوره و وبینار قرار خواهد گرفت.همچنین لینک جلسه به همراه مشخصات کاربری برای ورود به کلاس از طریق پیامک اطلاع رسانی خواهد شد.

ریسک و عدم اطمینان،یکی از امورجدانشدنی فعالیت های اقتصادی می باشد.در این راستا فعالان اقتصادی همواره بدنبال حدأقل سازی ریسک های خود هستند.متخصصان مالی در راستای پوشش ریسک و حل مشکل فوق الذکر ابزارهای جدیدی را ابداع کرده اند.یکی از این اختراع های بزرگ، ابزارهای مالی مشتقه می باشد.علت نامگذاری آن ها به ابزار مشتقه این است که ارزش آن ها از ارزش دارایی های دیگر،اوراق بهادار،نرخ بهره،کالاهای اساسی و شاخص اوراق بهادار منتج شده است.

در قراردادهای مشتقه،طرفین قرارداد می پذیرند که هریک کاری را که توافق شده در آینده و در زمان مشخصی انجام دهند.در این معاملات سرعت نقدشوندگی بالا بوده و در عین حال هزینه های کمتری را در بازار ایجاد میکنند. ابزار‌های مشتقه در انتقال ریسک بازار و کاهش هزینه‌های تأمین مالی نیز مؤثر هستند و همین امر، باعث افزایش بازده دارایی می‌شود.

با بکارگیری ابزار مشتقه یک اهرم شکل میگیرد بدین صورت که تغییر کوچکی در روند قیمت دارایی پایه میتواند تغییرات قابل توجهی در ارزش اوراق مشتقه ایجاد کند.بعبارتی دیگر با بکارگیری اهرم در این معاملات سرمایه گذاران میتوانند با مبلغی چندین برابر سرمایه خود خرید و فروش کنند.در صورتی که ارزش اوراق مشتقه طبق انتظار افراد رشد کند، امکان دستیابی به سود را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. همان طور که گفته شد، با استفاده از ابزار‌های مشتقه می‌توان خطر دارایی پایه را پوشش داده و کم کرد. از طرف دیگر، در موقعیت‌هایی که ارزش مشتقات به اتفاق یا شرایط خاصی وابسته باشد، اختیاراتی برای طرفین ایجاد کرد.

از جمله آثار مثبت ابزار مشتقه می توان به نقدشوندگی بالا،استفاده از اهرم در معاملات،کاهش هزینه خطر و کاهش ریسک قیمت ها اشاره کرد.

از مهم ترین ابزارهای مشتقه میتوان قراردادهای آتی(Future)،قراردادهای اختیار معامله(Options) و قرار دادهای سوآپ(Swap) را نام برد.

گروه پیشگامان دنیای مالی با استفاده از مجرب ترین اساتید در این دوره جامع آموزشی با محوریت بازارمالی ایران،بر قراردادهای اختیار معامله در بازار سهام و قراردادهای آتی و اختیار معامله در بورس کالای ایران متمرکز خواهد شد.در این دوره آموزشی ضمن آموزش مفاهیم پایه ای،استراتژی های معاملاتی این ابزار مورد بررسی قرار خواهد گرفت و با بررسی مثال های عینی شرکت کنندگان برای انجام معامله در ابزارهای مشتقه آماده خواهند شد.

⚠️ زمان این کارزار به پایان رسیده است. می‌توانید کارزارهای زیر را حمایت و امضا کنید:

تقاضای توسعه و ترویج بازار آپشن

جناب آقای دهقان دهنوی
ریاست محترم سازمان بورس و اوراق بهادار
جناب آقای صحرائی
ریاست محترم شرکت بورس و اوراق بهادر تهران
جناب آقای سلطانی‌نژاد
ریاست محترم شرکت بورس کالای ایران
سرکار خانم نظری
مدیریت محترم ابزارهای نوین مالی شرکت بورس اوراق بهادار تهران

با سلام
کارهای پژوهشی اولیه در زمینه امکان‌سنجی پیاده‌سازی قراردادهای اختیار معامله در اواخر دهه ۸۰ شمسی انجام شد. در سال ۱۳۹۰ کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار با شرعی بودن ابزار اختیار معامله و تصویب دستورالعمل اولیه معاملات قراردادهای اختیار معامله موافقت کرد. بازار قراردادهای اختیار معامله در بورس اوراق بهادار تهران در ۲۸ آذرماه ۱۳۹۵، برای اولین بار در ایران و با معرفی قراردادهایی بر روی سهام شرکت‌های ملی صنایع مس ایران، فولاد مبارکه اصفهان و ایران­ خودرو با سررسید بهمن ­ماه ۱۳۹۵ آغاز به کار کرد.
در این مرحله تنها قراردادهای اختیار خرید منتشر شده و معاملات تنها از طریق سامانه نامک انجام می‌شد. همزمان در بورس کالای ایران در تاریخ ۲۴ آذر ۹۵ قرارداد اختیار معامله سکه طلا معرفی شد و دو سال بعد در ۲۲ اسفند ۱۳۹۷ قرارداد اختیار معامله زعفران نیز برای اولین بار ارائه شدند.
با گذشت ۱۰ ماه از راه‌اندازی بازار قراردادهای اختیار معامله سهام در بورس اوراق بهادار تهران، معاملات برخط این ابزار از ۳۰ مهر ۱۳۹۶ بر روی سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان و با سررسید بهمن‌ماه ۱۳۹۶، از طریق بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس شرکت‌های OMS آغاز شد که گام خوبی برای ترویج معاملات در این بازار بود.
همچنین با گذشت زمان تعداد سهامی که در بورس اوراق بهادار تهران برای آن‌ها قرارداد اختیار معامله منتشر می‌شود به ۲۱ سهم افزایش یافت و قراردادهای اختیار فروش نیز معرفی شدند. با این حال و با گذشت چندین سال از معرفی این ابزار مالی در بازار سرمایه ایران، متأسفانه تاکنون این ابزار نتوانسته است جایگاهی را که شایسته آن است به دست بیاورد.
ابزار اختیار معامله جزو ابزارهای مشتقه محسوب می‌شود و برای آن می‌توان ۳ ویژگی استثنائی برشمرد:

۱. امکان کنترل و مدیریت ریسک‌های سهامداران خرد توسط این ابزار
۲. ماهیت اهرمی این قراردادها که جذابیت زیادی برای معامله‌گران دارد.
۳. دوطرفه شدن بازار و امکان بهره‌مندی از روندهای نزولی توسط قراردادهای اختیار فروش

با توجه به این موارد شایسته است مسئولین بازار سرمایه اهتمام ویژه‌ای برای توسعه این بازار داشته باشند. از این رو ما، جمعی از فعالین بازار اختیار معامله و بازار سهام، موارد ذیل را برای توسعه و ترویج این بازار پیشنهاد می‌دهیم:

۱. افزایش تعداد سهام و دارایی‌هایی که برای آن‌ها قرارداد اختیار معامله منتشر می‌شود (در حال حاضر برای ۲۱ سهم در بورس اوراق بهادار تهران و ۲ دارایی در بورس کالای تهران قرارداد اختیار معامله منتشر می‌شود).
۲. افزایش تعداد دوره‌های معاملاتی فعال برای هر دارایی پایه با سررسیدهای ماهانه، سه ماهه، شش ماهه، یک ساله و دو ساله
۳. انعقاد قرارداد مابین شرکت بورس اوراق بهادار تهران و بازارگردان اختصاصی بازار اختیار معامله جهت رونق دادن به این بازار. بازارگردان‌های بازار اختیار معامله از طریق اجرای استراتژی‌های مشخصی نظیر معاوضه (Conversion)، معاوضه معکوس (Reverse Conversion)، اسپرد جعبه‌ای (Box Spread) و. خود صاحب سودی کم اما کاملاً بدون ریسک شده و در عین حال باعث رونق بازار برای معامله‌گران خرد می‌شوند. غیبت بازارگردان‌های بازار اختیار معامله حتی در بازارهای کشورهای توسعه‌یافته نیز باعث کاهش شدید تعداد و ارزش معاملات می‌شود و از این رو حضور ایشان برای این قبیل بازارها امری بسیار ضروری‌ است.
۴. حذف ابزار «اختیار معامله تبعی» که عملاً تبدیل به ابزاری موازی برای قراردادهای اختیار معامله شده است. ابزار اختیار معامله تبعی (به انگلیسی: Embedded Option) در دنیا همراه و به تبع اوراق درآمد ثابت منتشر می‌شود و هرگز مشابه بازار ما به تبع سهام منتشر نمی‌شود. در حال حاضر این اوراق یا برای «بیمه کردن سهام» و یا به منظور «تأمین مالی» منتشر می‌شوند. هر دوی این کارکردها را می‌توان با قراردادهای اختیار فروش بسیار کامل‌تر، منعطف‌تر و بهتر انجام داد. درصورتیکه این ابزار موازی حذف شود و منابع به سمت قراردادهای اختیار معامله هدایت شوند، خود باعث رونق این بازار خواهند شد.
۵. توسعه بستر فنی توسط شرکت‌های OMS برای تسهیل معاملات برخط قراردادهای اختیار معامله و ارائه امکان معامله این قراردادها توسط کارگزاری‌های بزرگ نظیر مفید، آگاه و.
۶. توسعه نظام سطوح صلاحیت (Clearance Levels) توسط کارگزاری‌ها به منظور ارائه معاملات آپشن به صورت سطح‌بندی‌شده به مشتریان و اصلاح نحوه محاسبه وجه تضمین و حرکت به سمت روش‌های ارزش‌گذاری پرتفوی و تضمین قرار دادن ارزش پرتفوی به جای بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس تضمین قرار دادن وجه نقد توسط پنل‌های معاملاتی

مزایا و معایب ناشناخته‌ترین ابزار نوین بازار سرمایه / تمرین « مشتقه »

توسعه بازار مشتقه جزو مهمترین برنامه‌های بورس انرژی ایران است که سال گذشته از قراردادهای آتی رونمایی شد و پس از ابلاغ دستورالعمل معاملات اختیارمعامله، این ابزار را هم به سبد ابزارهای بازار مشتقه بورس انرژی اضافه خواهیم کرد.

ابزار مشتقه ازجمله ابزارهای نوین مالی است و به قرارداد یا اوراقی گفته می‌شود که ارزش آنها وابسته به ارزش اوراق بهادار، کالا، شمش یا ارز اصلی است و ارزش مستقلی ندارند.

پیمان آینده و اختیار معامله دو نوع از این ابزارها هستند که در بورس‌های معتبر جهان معامله می‌شوند. در معاملات این ابزارها، اصل دارایی جابه جا نشده و عملکرد قیمت آن ناشی از تغییرات قیمت کالای مربوط است. معامله در آن بازار به صورت دو طرفه بوده و با توجه به وجود اهرم در بازار، ابزاری مناسب به نظر می‌رسد هرچند در بازار سرمایه چندان با اقبال بالا روبه‌رو نبوده است. کارشناسان ساز و کار، مزایا و معایب و استفاده‌کنندگان از این ابزار را بررسی کردند.

مناسب برای نوسان‌گیران
حسن میثمی، مسئول معاملات مشتقه کارگزاری بورس بیمه ایران درمورد مزیت‌های ابزار مشتقه گفت: از مزیت‌های ابزار مشتقه می‌توان به دو طرفه و دارای اهرم بودن آن اشاره کرد. به بیانی دیگر، دوطرفه بودن این نوع ابزار بدان معناست که علاوه بر خرید از فروش هم می‌توان سود دریافت کرد. بر خلاف بازار سهام که یک طرفه است. در بازار دو طرفه این امکان وجود خواهد داشت که از طریق فروش، درآمد کسب کرد بنابراین، این موضوع می‌تواند برای بازار نزولی جذاب باشد.
وی افزود: به جز کالای کشاورزی کالای دیگری در بورس نداریم - البته متانول و نفتای سبک در بورس انرژی داریم- در حالی‌که در بورس‌های جهانی بسیاری از کالاها از جمله نفت و کالاهای حوزه انرژی در بورس فعالند. می‌توان از طریق قراردادهای آتی هم کنترل قیمت کرد بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس و هم افراد با دید بلند مدت‌تری به معامله بپردازند. اینها از ویژگی‌های قراردادهای آتی است که سبب می‌شود افراد به سمت این بازار سوق پیدا کنند. میثمی اضافه کرد: در قراردادهای آتی کالا فقط زعفران، نقره و طلا را داریم که البته در بازار سهام هم در سهم‌های بزرگ برای نماد قراردادهای اختیار فروش و خرید فعال شده است. قراردادهای اختیار روز به روز در بازار سهام در حال افزایش است. به تازگی بر روی اوراق تسه‌ هم قرارداد اختیار تعریف شده است که این موضوع باعث توسعه بازار می‌شود. قراردادهای اختیار فروش نیز که جزو ابزارهای نوین مالی برای ورود افراد حرفه‌ای بسیارکمک کننده است.
وی با بیان اینکه در حوزه قراردادهای آتی و اختیار کالا زیاد استقبال نشده، گفت: به بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس عنوان مثال؛ معاملات آتی در ابتدا سکه بود اما با هجمه زیادی که سال ۹۷ وارد شد قراردادهای آتی سکه تعطیل شد و بعد از آن زعفران و سپس نقره و طلا به قراردادهای آتی اضافه شدند که استقبال زیادی از آنها نشد. به نظر می‌رسد متولیان بورس کالا دراین باره کوتاهی کردند وحتی با از بین رفتن التهابات نیز آن را پیگیری نکردند.
میثمی در رابطه با استفاده کنندگان این نوع ابزار توضیح داد: چند مدل سرمایه‌گذار می‌توانند از ابزارهای نوین مالی اختیار و آتی استفاده کنند؛ یک دسته نوسان‌گیران هستند، افرادی که می‌خواهند با چند برابر پول خود معامله کنند. دوم، افرادی چون کشاورزان که قصد تهیه و مصرف این کالا را دارند. گروه سوم، سرمایه‌گذارانی هستند که از اختلاف بین دو بازار نفع می‌برند. مسئول معاملات مشتقه کارگزاری بورس بیمه ایران در پایان تاکید کرد: بورس کالا در این زمینه منفعل عمل کرده که باعث کاهش حجم قراردادها در این بازار شده است. همچنین افراد ناآگاهی که بر بازار نظارت می‌کنند باعث دلزدگی مشتری‌ها از این بازار شدند که بورس کالا باید تلاش خود را در این زمینه افزایش دهد.

ابزاری برای مدیریت
محمدعلی رستگار، اقتصاددان گفت: ابزار مشتقه از جمله ابزارهای مالی است که عمدتاً بر مبنای یک دارایی پایه قرار دارد. به عبارتی ارزش آن‌ها از ارزش دارایی پایه ایجاد می‌شود. ابزار مشتقه می‌تواند به منظور پوشش ریسک بازار یا پوشش ریسک اعتباری طراحی شده باشد. مشتقات اعتباری از نظر تعدد نسبت به مشتقات پوشش دهنده ریسک بازار کمترند. دارایی‌هایی که می‌توانند به بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس عنوان دارایی پایه در این ابزارها مورداستفاده قرار گیرد بسیار متنوع‌اند و پرکاربردترین آنها شامل انواع سهام، ابزارهای درآمد ثابت (اوراق قرضه)، ارزها، انواع کالا، نرخ بهره، شاخص‌هاست.
وی درمورد انواع ابزارهای مالی افزود: سهام و اوراق قرضه در زمره ساده‌ترین اشکال ابزارهای مالی هستند که انتشار آنها در بازار اولیه (با هدف تامین مالی شرکت‌ها) بسیار پر کاربرد است. هرچند، امکان انجام معامله آنها در بازار ثانویه موجب نقدشوندگی و افزایش مطلوبیت برای سرمایه‌گذاران می‌شود، ولی نوسانات قیمتی و در نتیجه ریسک بازار برای این دارایی‌ها ایجاد می‌کند. در ابتدا، به منظور پوشش ریسک بازار، ابزارهای مشتقه ساده چون قرارداد آتی و آپشن اروپایی بر روی سهام و اوراق قرضه طراحی و به کار گرفته شد. با گذشت زمان اما سرمایه‌گذارانی با رفتار ریسک‌پذیری بالا، بر روی ابزارمشتقه سرمایه‌گذاری کردند. سرمایه‌گذاران می‌توانند به مدد ابزارهای طراحی شده توسط مهندسان مالی سطح ریسک و بازده پرتفوی خود را به روش‌های متنوعی تنظیم کنند. یکی از استراتژی‌های متداول در مهندسی مالی و مدیریت ریسک، استفاده از ابزار مشتقه است. ابزارهای مشتقه جزو ابزارهای مدیریت ریسک در بازارهای مالی قلمداد می‌شوند.
رستگار با بیان‌اینکه ابزارهای مشتقه بر اساس نوع دارایی پایه به دو دسته تقسیم می‌شوند، گفت: ابزار مشتقه کالایی شامل دارایی پایه یک کالا و یا یک شاخص است که خود بر حسب یک کالا تعریف می‌شود و ابزار مشتقه مالی شامل دارایی پایه است که می‌تواند سهام، اوراق قرضه، نرخ بهره و ارز، شاخص و یا حتی مشتقه‌ای دیگر باشد. او با اشاره به اینکه ابزار مشتقه از منظر پیچیدگی در طراحی می‌توانند ابزار متعارف (Plain Vanilla ) یا نامتعارف (Exotic ) باشند، توضیح داد: معروف‌ترین مشتقات متعارف عبارتند از قراردادهای/ پیمان‌های آتی (Futures Contract/ Forward Contracts)، قراردادهای اختیار معامله اروپایی و آمریکایی (Options)، تاخت یا قرارداد معاوضه‌ای (Swaps) و معروف‌ترین مشتقات نامتعارف نیز قراردادهای اختیار معامله برمودایی، آسیایی (Options)، قراردادهای ترکیبی شامل اختیارمعامله روی قرارداد آتی یا روی اختیار معامله(Options on Futures , Option on Options) و تاخت یا قرارداد معاوضه‌ایی غیر استاندارد (Non- standard Swaps) هستند. رستگار، ‌ متنوع بودن، قابلیت موضع معاملاتی دوطرفه، استفاده از اهرم مالی را از جمله مزیت‌های ابزار مشتقه ذکر کرد و گفت: در مقابل این ابزار با چالش‌هایی چون دشواری قیمت گذاری، ریسک بالا، امکان دست کاری در قیمت و در برخی بازارها و نقدشونده نبودن مواجه‌اند.
وی با بیان‌اینکه سه گروه اصلی در بازارهای مشتقه حضور دارند، تاکید کرد: دسته اول کسانی هستند که به دنبال مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری‌هایشان هستند. این گروه تلاش دارند با شناسایی میزان ریسک واقعی، آن را به سطح موردنظر خود برسانند. فرآیند مذکور معمولاً سرمایه‌گذاران را در جهت کاهش ریسک و حتی در برخی موارد از بین بردن کامل ریسک یاری می‌دهد، مورد اخیر که به از بین رفتن کامل ریسک می‌انجامد به مصون‌سازی یا پوشش ریسک موسوم است. دسته دوم مشارکت‌کنندگان در بازارهای مشتقه سفته‌بازان هستند.
این گروه برخلاف گروه اول، به استقبال ریسک می‌روند و تلاش دارند تا با پیش‌بینی جهت آتی قیمت‌ها سود ببرند. دسته سوم آربیتراژگران هستند که با رصد کردن بازارهای مختلف، به دنبال کسب سود از محل اختلاف قیمت اوراق مشتقه یکسان هستند. وی در پایان به آمار معاملات قراردادهای سلف استاندارد در بورس انرژی پرداخت و گفت: ارزش کل معاملات از تاریخ اردیبهشت ۱۳۹۴ تا تاریخ آذرماه ۱۳۹۷ برابر ۳۰،۵۰۵ میلیارد ریال بوده است. منابع استفاده شده در این بخش آمار منتشره در وب سایت بورس انرژی بوده است.

در تلاشیم معاملات مشتقه به بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس حجم قابل قبولی برسد
علی نقوی، مدیر عامل بورس انرژی ایران در گفت‌وگو با هفته نامه اطلاعات بورس به جزئیات معاملات قراردادهای آتی در بورس انرژی پرداخت.

* چه تعداد قرارداد در بورس انرژی انجام شده است؟
از ۱۸ اسفندماه سال گذشته با انتشار قراردادهای متانول و نفتای سبک تابلوی معاملات آتی در بورس انرژی ایران راه اندازی شده و تا ۸ خردادماه ۳۶۶ قرارداد به ارزشی بالغ بر ۶۰ میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفته است و با توجه به اینکه هنوز دوره طولانی از این قراردادها نگذشته است نمی‌توان ارزیابی دقیقی درباره موفقیت آن داشت.

* برنامه‌های بورس انرژی ایران برای استقبال بیشتر از این ابزار چیست؟
توسعه بازار مشتقه جزو مهمترین برنامه‌های بورس انرژی ایران است که سال گذشته از قراردادهای آتی رونمایی شد و پس از ابلاغ دستورالعمل معاملات اختیارمعامله، این ابزار را هم به سبد ابزارهای بازار مشتقه بورس انرژی اضافه خواهیم کرد.
توسعه این بازار با همکاری چند بخش صورت می‌گیرد. یک بخش آن در سمت سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند از این ابزار استفاده کنند و نسبت به آن آشنایی کمی دارند که تا به حال چندین دوره آموزشی که بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس از طریق مرکز مالی ایران برگزار شده را حمایت کرده‌ایم و در حال برنامه‌ریزی انجام مجدد آن هستیم. ضمن‌آنکه برنامه‌های دیگری برای آشنایی بیشتر سرمایه‌گذاران با این ابزارها در دست تدوین داریم. بخش دیگر آن شرکت‌های کارگزاری هستند که با توجه به اینکه سرمایه گذاران در بازار سرمایه از مسیر شرکت‌های کارگزاری وارد بازار می‌شوند نیاز است تا این شرکت‌ها هم نسبت به بازاریابی و ارائه سرویس‌های متناسب با ابزارهای مشتقه به مشتریان خود اقدام کنند. بخش مهم دیگر توسعه زیرساخت‌های تسویه، محاسبه وجه تضامین و مدیریت ریسک مشتریان است که باید توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه انجام شود و این شرکت در حال انجام آن است. در حال حاضر و براساس مصوبه هیات مدیره سازمان بورس مقرر شده تا زمان فراهم آمدن امکانات فنی توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی، فرآیند به‌روزرسانی و محاسبه تضامین به سایر روش‌های مورد تایید اتاق پایاپای و بورس انجام گیرد که با توجه به ریسک‌های بالای معاملات قراردادهای آتی برخی از شرکت‌های کارگزاری تمایلی به پذیرش این ریسک نداشته و منتظر آماده شدن سامانه شرکت سپرده‌گذاری هستند.
بحث دیگر موضوع در سمت عرضه‌کنندگان کالاهاست و در این چارچوب باید عرضه کنندگان از قیمت‌هایی که در قراردادهای آتی کشف می‌شود برای فروش محصولات خود استفاده کنند که با توجه به پیچیدگی‌هایی که وجود دارد و همچنین لزوم اصلاح برخی از مقررات داخلی این شرکت‌ها این موضوع زمان بر خواهد بود که در این مورد بورس انرژی ایران در حال رایزنی و برگزاری نشست‌های آموزشی و توجیهی با عرضه کنندگان محصولات در بورس به منظور آشنایی بیشتر آنها با مزایای قراردادهای آتی و استفاده از ظرفیت‌های آن برای پوشش ریسک عرضه کنندگان است.

* ظرفیت‌های سایر نهادهای مالی در معاملات آتی چگونه است؟
در حال مذاکره هستیم تا سبدگردان‌ها هم با ظرفیت‌های قراردادهای آتی بورس انرژی آشنا شوند و همچنین سایر نهادهای مالی مانند شرکت‌های تامین سرمایه با اخذ مجوز صندوق کالایی امکان حضور سرمایه گذاران خرد را به صورت غیرمستقیم در این ابزار فراهم آورند.
راه اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی بخش دیگری از اقداماتی است که می‌تواند در رونق بخشی به معاملات ابزارهای مشتقه کمک کند و با توجه به رفع محدودیت‌های مالیاتی معاملات ثانویه گواهی سپرده کالایی در حال پیگیری هستیم تا امسال از این ابزار رونمایی شود و شاهد معاملات گواهی سپرده بر روی انواع حامل‌های انرژی باشیم. ابزارهایی که ریسک‌های بالایی دارند مانند قراردادهای آتی در بازار سرمایه ایران خیلی جا نیفتاده‌اند ضمن آنکه هم ما و هم سایر ارکان باید در توسعه تکنولوژی برای رونق بخشی به این معاملات اقدام کنیم. در پایان انتظار ما از راه اندازی این بازار موفقیت زود هنگام آن نیست و به صورت گام به گام در حال حرکت هستیم تا معاملات به حجم قابل قبولی برسد.

بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس

• توضیحات در مورد بازار

تنها بازار رسمی و دارای پشتوانه بانکی است که علاوه بر بانکها، بورس کالا و مجموعه های دولتی نیز از آن پشتیبانی می کنند و افرادی که نمی تواند بنا به دلایل و معذوریت هایی در بازارهایی مانند فارکس و ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنند می توانند در این بازار فعالیت کنند .
اشخاصی که می خواهند نوسان گیری کنند میتوانند وارد این بازار شوند با توجه به اینکه نوسان گیری در بازار بورس فعلا امکان پذیر نیست و افراد میتوانند در بازار آتی اقدام به نوسان گیری و کسب سود نمایند .
در سال ۹۷ فقط سکه در این بازار معامله میشد ولی هم اکنون پسته، زیره، زعفران و نقره هم در آن معامله میشود که به طور متوسط اهرم آن یک سه و یک به سه و نیم است به طور مثال فردی که دارای سرمایه ۱۰۰ میلیون تومانی است میتواند تا ۳۵۰ میلیون تومان اهرم داشته باشد برای معاملات در این بازار بازه نوسانی مثبت 5و منفی ۵ درصد وجود دارد که ریسک آن را کاهش میدهد.
این بازار عمق و حجم خوبی دارد به غیر از زیره که عمق کمتری دارد و معاملات کمتری در آن میشود در رتبه اول زعفران، رتبه دوم پسته معاملات پرحجمی دارد و سرمایه های زیادی وارد این دو محصول میشود و هر دارایی با هر حجمی میتواند وارد این بازار شده کالاهای مبادله شده در این بازار واقعی بوده و فرد میتواند در موعد مقرر را تحویل بگیرد کشاورزان هم می توانند یک پای معاملات باشند پسته کاران و زعفران کاران در این بازار محصولات خود را عرضه می کنند و البته در آینده نزدیک شاهد حضور خودرو و مسکن هم در این بازار خواهیم بود.

• مزایای بازار آپشن

1) بازاری دارای ساز و کار
2) بازاری کاملاً داخلی
3) قانونمند
4) ریسک کمتر
نسبت به بازار فارکس و ارز دیجیتال بازارهای غیر رسمی داخلی مانند بازار طلا سکه ارز

5) تنها بازار دوطرفه و اهرمی قابل‌اتکا در ایران آتی نقره و آتی زعفران است (با پتانسیل سودآوری بسیار مناسب)
بازارهای آتی کالا (آتی نقره، آتی زعفران، آتی پسته، آتی زیره و . ) دو طرفه هستند یعنی هم در شرایط صعودی و هم در شرایط نزولی می توان از آنها کسب سود کرد.

6) معافیت مالیاتی
یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های کار کردن در آتی کالا این است که سود معامله در این بازار معاف از مالیات است.
(یادمان باشد در شرایط فعلی دولت به‌ شدت به دنبال فرارهای مالیاتی و گرفتن مالیات از کسب‌وکارها است.)

7) امکان برداشت یک‌ روزه موجودی از حساب
هر وقت اراده کنید می‌توانید کل معاملات آتی نقره، آتی زعفران و … خود را نقد کنید و در روز کاری بعد پول به‌حساب شما واریز خواهد شد
8) امکان خریدوفروش نامحدود در هرروز معاملاتی

در روز به‌صورت نامحدود و آنلاین می‌توانید خریدوفروش انجام دهید. ولی این کار در بازار نقدی عملاً غیرممکن است.
9) واریز روزانه سود و زیان به‌حساب معامله‌گر

هر روز ساعت ۷:۱۵ حسابها تسویه میشود و در همان روز ورود به حساب فرد واریز می گردد
(به صورت روزانه بعد از اتمام بازار، اگر سود کرده باشید پول به حسابتان واریز می‌شود و اگر زیان کرده باشید هم پول از حساب شما کسر خواهد شد.)
10) کارمزدهای بسیار پایین

کارمزد معاملات نقدی نقره یا زعفران در بازار بسیار بالاتر از کارمزد معاملات آتی است.
11) خروج از کشور اتفاق نمی افتد

به اقتصاد کشاورزی کمک می شود (در این بازار کشاورز محصول خود را میفروشد و طرف دوم به عنوان خریداران را میخرد)
12) واسطهها حذف شدهاند

بازار دو طرفه است که هم میشود در بازار ریزشی و هم میشود در بازار سعودی از آن کسب سود کرد
13) اهرمی بودن
اهرمی بودن این بازار موجب شده است که افراد بتوانند تا سه و نیم برابر سرمایه خود در بازار اقدام به خرید و فروش نمایند.
سرفصل های دوره

• این دوره به درد چه کسانی می خورد؟

1. کسانی که به صورت منطقی می‌خواهند بدانند معامله‌گر حرفه‌ای کیست
2. افرادی که به این درک رسیده‌اند که ایران یک کشور تورمی است و تنها راه نجات سرمایه، سرمایه‌گذاری هوشمند است.
3. کسانی که عاشق شغل معامله‌گری در بازارهای مالی هستند.
4. به هر دلیلی در معامله‌‌های خود در بازار آتی نتوانسته‌اند به نتایج مطلوب خود دست یابند و ضررهای سنگینی کرده¬اند، چه از بعد مالی، چه زمانی و چه روحی.
5. از رفتن به کلاس‌ها و دوره‌های گوناگون معامله‌گری و تحلیل‌گری خسته شده‌اند.
6. از آزمودن روش‌ها و ابزارهای گوناگون معامله‌گری و تحلیل‌گری به ستوه آمده‌اند.
7. وقت کافی برای آموزش معامله گری در بازارهای آتی نقره، آتی زعفران و معامله زنده در بازار را داشته باشند
8. علاقه‌مندان به معامله‌گری و سرمایه‌گذاری پرسود هستند.

• سرفصل ها

• تعاریف
• اصول و مبانی
• مشخصات قراردادهای آتی
• محاسبه ارزش ذاتی سر رسید آتی
• نحوه آربیتراژ
• نحوه محاسبات سود و زیان
• محاسبه کرولیشن سررسید های آتی
• استراتژی های خرید و فروش
• جمع بندی و رفع اشکال

فعالین بازار
• فعالان این بازار:
در بازار آتی نقره و آتی زعفران و … ۳ دسته فعالیت می‌کنند،
1. تولیدکنندگان
2. مصرف‌کنندگان
3. نوسان گیران (افرادی مانند من و شما که در بازار، معامله ‌گری زنده دارند )

• روش سود و معامله (نوسان گیری)

ما به‌عنوان نوسان گیر، به دنبال فرصت‌های سودآوری از نوسانات قیمت هستیم و اصلاً نه نقره‌ای(زعفران اتی و …) تحویل می‌گیریم و نه تحویل می‌دهیم.
یعنی وقتی فرصت مناسب برای خرید شکل گرفت می‌خریم و بعد از مدتی که می‌تواند خیلی کوتاه باشد، آن را می‌فروشیم و سود می‌کنیم عملا فقط به دنبال معامله‌گری هستیم.

مروری بر مهم ترین رویدادهای بورس کالا در هفته گذشته

در هفته گذشته رویدادها و اظهار نظرهای مهمی پیرامون بورس کالای ایران صورت گرفت که بهبود و تسهیل فرآیند تجارت در بستر بلاک چین و رمز ارز ، زعفرانکاران از آپشن جدید بورس کالا استقبال می کنند ، آپشن زعفران، گامی بزرگ برای حمایت از زعفرانکاران ، قرارداد آپشن به زعفرانکاران در برابر دلالان، قدرت می دهد و استقبال از عرضه زنجیره تولید فولاد در بورس کالا از مهم ترین آنها بود.

بورس24 : در هفته گذشته مدیرعامل بورس کالای ایران بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس در مراسم اختتامیه رویداد ایده پردازی حمایت از کالای ایرانی «کندو» بر ضرورت ایجاد استارتاپ ها در حمایت از مصرف کالای ایرانی تاکید کرد و بهبود و تسهیل فرآیندهای تجارت در بستر بلاک چین و توسعه مدل‌های مبتنی بر رمز ارز جهت ایفای نقش واسط در تسویه‌های ارزی بین‌المللی را تشریح کرد.

حامد سلطانی نژاد به ایده‌پردازی در حوزه‌های مختص بورس کالای ایران پرداخت و گفت: در حوزه های مختص بورس کالا می توان ایده راه‌اندازی کسب‌وکار در راستای بهبود اطلاع‌رسانی و انتشار اطلاعات بورسی و سایر حوزه‌های کالایی در راستای بهبود جایگاه بورس کالای ایران در مرجعیت قیمت‌گذاری کالاها را مطرح کرد. ارایه مدل در راستای ایجاد ابزارهای جدید تأمین مالی و یا مدیریت ریسک در شرکت بورس کالای ایران و استفاده از بستر معاملات در بورس کالای ایران در راستای توسعه تجارت قانون‌محور نیز از دیگر مواردی است که می توان از آنها نام برد.

وی همچنین از امکان بهره‌گیری از اجماع برای بهبود فرآیندهای بورس (بر روی سرورهای متمرکز یا در بستر بلاک‌چین و . ) در حوزه نظارت و پذیرش قیمت پایه سخن گفت و افزود: مورد دیگری که در خصوص ایده پردازی در بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس حوزه تجارت کالاها می توان نام برد موضوع بهره‌گیری از اتخاذ تصمیم مبتنی‌بر اجماع برای بهبود فرآیندهای بورس در بستر بلاک‌چین (یا سایر بسترهای الکترونیک) در حوزه اعتبارسنجی مشتریان، انبارها و . ، تأیید محتوای اطلاعیه عرضه به ویژه قیمت پایه، کشف قیمت و نیز نظارت بر معاملات است. البته در این رابطه ملاحظاتی مبنی بر لزوم بررسی فقهی متناسب با موارد فوق و بررسی معایب و مزایای مدل‌های تصمیم‌گیری مبتنی بر اجماع وجود دارد که بایستی مورد توجه قرار گیرد.

زعفرانکاران از آپشن جدید بورس کالا استقبال می کنند

محمد حسن نژاد به راه اندازی آپشن زعفران در بورس کالا اشاره کرد و گفت: یکی از مهمترین کارکردهای ابزارهای مالی، کنترل ریسک است که می تواند نوسانات قیمتی را در آینده پوشش دهد؛ قرارداد آپشن نیز به دلیل ریسک حداقلی و مشخص، امکان و اختیار جدیدی به زعفرانکاران می دهد و به نوعی کشاورزان را از هر گونه نوسان در آینده، بیمه می کند که پیش بینی می شود زعفران کاران پس از یادگیری قواعد معاملات آپشن، استقبال ویژه ای از این ابزار مالی بورس کالا کنند.

عضو کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی عنوان کرد: بورس بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس کالا در اقدامی موثر، در روز ۱۲ اسفند ماه قرارداد آپشن یا همان اختیار معامله زعفران را راه اندازی می کند تا علاوه بر معرفی یک ابزار جدید و جذاب به فعالان بازار زعفران، زمینه مشارکت بیشتر بازیگران این صنعت و افزایش حجم معاملات این محصول را فراهم کند.

وی اظهارداشت: با توجه به استقبال مطلوب فعالان بازار کشاورزی از ابزارهای مالی بورس کالا همچون قرارداد آتی و گواهی سپرده زعفران، پیش بینی می شود با آغاز معاملات آپشن زعفران، این نوع معامله از سوی فعالان بازار و کشاورزان مورد استقبال قرار گیرد که لازم است با حمایت های وزارت جهاد کشاورزی و مجلس، سایر محصولات کشاورزی نیز با حجم بالا در بورس کالا عرضه شوند تا شاهد ساماندهی مبادلات این بخش باشیم.

آپشن زعفران، گامی بزرگ برای حمایت از زعفرانکاران

مدیر عامل تامین سرمایه تمدن گفت: راه اندازی قرارداد آپشن زعفران طی روزهای آینده در بورس کالای ایران، گامی بزرگ در راستای حمایت از زعفرانکاران است چراکه آنها می توانند در این قراردادها حجم فروش و قیمت محصولاتشان را برای چند ماه آینده بیمه کنند.

محمودرضا خواجه نصیر افزود: اصلی ترین مزیت ابزارهای مالی امکان پوشش ریسک قیمتی در آینده است که قرارداد آپشن نیز به دلیل ریسک حداقلی و مشخص، امکان و اختیار جدیدی به زعفرانکاران می دهد این در حالی است که زعفرانکاران می توانند در معاملات آپشن حجم فروش و قیمت محصولاتشان را برای چند ماه آینده بیمه کنند.

وی اظهار داشت: بورس کالا با توسعه ابزارهای مالی مانند قراردادهای آتی و آپشن، این امکان را فراهم می کند تا ریسک بازار و فعالیت های سفته بازی از بازار فیزیکی، جذب بازارهای مالی و کاغذی شود که این اتفاق در اقتصاد ما به شدت کمک کننده و اثر بخش خواهد بود.

قرارداد آپشن به زعفرانکاران در برابر دلالان، قدرت می دهد

سیدتقی کبیری گفت: در قرارداد آپشن، کشاورز می تواند با خرید یک قرارداد اختیار فروش، محصول زعفران خود را که با هزینه و زحمت زیاد تولید کرده را با سود مناسب بفروشد و اسیر نوسانات قیمتی و درخواست های دلالان در زمان برداشت محصول نشود؛ به عبارت دیگر ابزارهای مالی بورس کالا همچون آپشن، به کشاورز در مقابل دلالان، قدرت می دهد.

عضو هیئت رییسه کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی افزود: با عرضه زعفران در بورس کالا شاهد این هستیم قیمت ها به صورت شفاف و واقعی تعیین شده که این موضوع مورد استقبال کشاورزان، تولید کنندگان و مصرف کنندگان قرار گرفته است.

وی عنوان کرد که ساختار قراردادهای آپشن به گونه ای است که کشاورزان با پرداخت مبلغی اندک، می توانند از فروش محصولشان در چند ماه بعد با قیمت مد نظر خود مطمئن باشند که این اتفاق به طور اتوماتیک، دلالان را از صحنه بازار زعفران حذف می کند.

بخش کشاورزی به ظرفیت های بورس کالا نیازمند است

عضو کمیسیون کشاورزی مجلس گفت: بازار پرریسک و پرنوسان محصولات کشاورزی کشور نیاز به یک ساختار نظام مند و قانونی برای ایجاد شفافیت و حمایت از کشاورزان دارد که بورس کالای ایران بهترین بستر در این زمینه است. همچنین این بورس پس از راه اندازی موفق قرارداد آتی زعفران به زودی معاملات آپشن را آغاز می کند که این ابزارهای مالی به کشاورزان برای آینده شرایط خود و محصولشان، اطمینان خاطر می دهد.

عباس پاپی‌زاده با تاکید براینکه عادلانه ترین شکل معاملات درکشور در بورس کالا انجام می گیرد، افزود: با استفاده از ابزارهای مالی جدید، کشاورز می تواند با کمترین ریسک زعفران یا هر محصول تولیدی خود را به فروش برساند و مهمتر اینکه کشاورز این اطمینان را دارد با ورد محصول خود در بورس نه تنها هزینه های تولید آن باز خواهد گشت بلکه سود حاصل از این تولید نصیب دلالان نخواهد شد.

وی به راه اندازی معاملات آپشن زعفران در بورس کالا اشاره کرد و گفت: بورس کالا با استفاده از ابزارهای مالی متنوع و نوین به صورت شفاف و در یک بازار رقابتی، قیمت عادلانه را کشف و محصولات کشاورزی از جمله زعفران را در معرض خرید و فروش قرار می دهد. از این رو راه اندازی قرارداد آپشن قیمت محصول در آینده را بیمه می کند که توسعه اینگونه ابزارها به ساماندهی بخش کشاورزی کمک شایانی خواهد کرد.

با راه‌اندازی اختیار معامله زعفران ریسک کشاورزان کم می‌شود

محمدرضا سرمدی به ویژگی های معاملات قراردادهای آپشن در بازارهای مشتقه اشاره کرد و گفت: به طور کلی مهم ترین ویژگی ابزار معاملاتی آپشن، بیمه کردن قیمت ها در آینده است و محصول زعفران نیز از این قاعده مستثنی نیست.

این کارشناس معاملات بازار مشتقه افزود: اتفاق مثبتی که در سال جاری در بازار زعفران رخ داد، راه اندازی معاملات قراردادهای آتی طلای سرخ در بورس کالا بود که در این رابطه استقبال خوبی هم از سوی کشاورزان و زعفرانکاران و هم از سمت سرمایه گذاران و بازیگران بازار آتی به عمل آمده است.

وی حُسن و ویژگی های مهم ابزار معاملاتی آپشن نسبت به قراردادهای آتی را ریسک معاملاتی کمتر و نیاز به سرمایه در گردش اندک عنوان کرد و افزود: این نوع قراردادها ضمن بیمه قیمت برای آینده، ریسک معاملات را نیز برای کشاورزان کاهش می دهد و زعفران کار به سرمایه در گردش کمتری هم برای انعقاد این قراردادها نیاز دارد.

قرارداد آپشن، بازی دو سر برد برای فعالان بازار زعفران

کارشناس ارشد بازار سرمایه گفت: حرکت بورس کالا به سمت توسعه ابزارهای مالی همچون قراردادهای آتی و آپشن به خصوص برپایه محصولات کشاورزی، اقدامی مثبت و اثربخش است که در صورت حمایت مسوولان طی سال های آینده دیگر هیچ کشاورزی نگران به فروش نرفتن محصولش یا کاهش قیمت ها در فصل برداشت نخواهد بود.

فردین آقابزرگی به راه اندازی قرارداد آپشن زعفران در روزهای آینده اشاره کرد و گفت: بازار آپشن شامل معاملاتی دو طرفه است و سرمایه گذاران در هر دو حالت خرید و فروش می توانند موقعیت خرید و یا فروش اتخاذ کنند.در این میان اتخاذ موقعیت خرید در بازار معاملات آپشن ریسک نسبتاً پایین تری را برای سرمایه گذار به همراه دارد به طوریکه سرمایه گذاران می توانند با قبول یک ریسک مشخص و حداقلی وارد این بازار شوند و در مقابل سود بالایی به دست آورند.

به گفته وی، در قرارداد آپشن هم مصرف کنندگان و صادرکنندگان زعفران و هم کشاورزان به عنوان تولیدکنندگان زعفران می توانند ریسک های خودشان را پوشش دهند و به عبارتی این قرارداد یک بازی دو سر برد برای فعالان بازار زعفران است..

آپشن زعفران به کشاورزان قدرت انتخاب می دهد/آوازه بورس زعفران ایران در جهان

یک زعفران کار باسابقه می گوید: امروز اثرات ورود زعفران به بورس در شفافیت قیمتی مشاهده می شود و با راه اندازی قرارداد آپشن زعفران نیز یک قدرت انتخاب مناسب به کشاورزان برای فروش محصولشان در آینده با نرخی مشخص ایجاد می شود.

ناصر جهانشیری عنوان کرد: استفاده از ابزارهای معاملاتی بورس کالا اعم از آتی و آپشن زعفران، راهکاری برای اطمینان خاطر کشاورزان از فروش محصول و بیمه قیمت و در نهایت کاهش ریسک تغییرات احتمالی قیمت در آینده است.

وی با تاکید بر اینکه با توسعه بورس، معاملات زعفران از بازار داخلی فراتر رفته و کم کم نام و آوازه بورس زعفران ایران در جهان خواهد پیچید، گفت: هدف بورس کالا باید تبدیل شدن به مرجع قیمتی در دنیا باشد. بطوریکه توسعه معاملات آتی و راه اندازی معاملات قراردادهای آپشن زعفران باعث می شود که از این پس قیمت جهانی زعفران را بورس کالا کشف کند. در این شرایط کشاورز دیگر این دغدغه را ندارد که قیمت فروش محصولش به تاجران و دلالان واقعی نبوده و سود واقعی را صادرکننده به دست می آورد. بلکه ابزارهای بورس می تواند کمک کند که فاصله بین کشاورز و صادرکننده کم شده و با فروش مستقیم محصول، ارزش افزوده اصلی و سود حداکثری صادرات زعفران به خود کشاورز برسد.

استقبال از عرضه زنجیره تولید فولاد در بورس کالا

عضو هیئت مدیره انجمن سنگ آهن ایران اعتقاد دارد اگر قرار است در یک اقتصاد شفاف و شرایط مناسب و رقابتی فعالیت کنیم، بورس کالا بزرگترین و مهم ترین نقش را می تواند ایفا نماید.

قدیر قیافه، با بیان اینکه نقش بورس برای همه کسانی که دستی در اقتصاد دارند و حتی سرمایه گذاران خرد نیز واضح و آشکار است، گفت: بورس همواره تاثیر بسزایی در شفاف سازی قیمت ها و تضمین پرداخت ارزش کالاها داشته و نقش ویژه ای در این زمینه ایفا کرده است.

وی تصریح کرد: قطعا سنگ آهن و سایر محصولات زنجیره تولید فولاد می توانند در بورس کالا عرضه شده و قیمت های آنها در مکانیسم شفاف حاکم بر این بازار کشف و به خریداران داخلی و خارجی فروخته شود. در این رابطه، هم اهالی معدن و هم فعالان حوزه فرآوری و فولادی ها از مکانیسم بورس کالا در عرضه و کشف قیمت استقبال می کنند؛ چراکه اگر این اتفاق در ابتدای زنجیره فولاد افتاده و شاهد عرضه سنگ آهن در رینگ داخلی بورس کالا باشیم، سایر محصولات نیز از این روند تبعیت خواهند کرد و این موضوع به نفع اقتصاد و بنگاه های تولیدکننده است.

نقش بورس کالا در توسعه صنعت فولاد

رئیس انجمن تولیدکنندگان فولاد ایران معتقد است که راه اندازی بورس کالا و عرضه فولاد در این بورس، دو مزیت بزرگ برای صنعت فولاد داشت؛ نخست، واقعی شدن قیمت ها و انتقال سود از واسطه ها به تولید و دوم، ایجاد انگیزه برای ورود بخش خصوصی به سرمایه گذاری در صنعت فولاد.

بهرام سبحانی درخصوص نقش بورس کالا در توسعه صنعت فولاد گفت: از شهریور ۸۲ که بورس کالا راه اندازی شد و مکانیزم عرضه در بورس و کشف قیمت از طریق رقابت میان خریداران مطرح شد، قیمت به یکباره از نرخ های دستوری به قیمت های حاشیه بازار نزدیک شد و در نهایت سودی که تا پیش از این به جیب واسطه ها می رفت به تولید و تولیدکنندگان بازگشت.

وی خاطرنشان کرد: بررسی ها نشان می دهد بعد از راه اندازی بورس کالا، ورود بخش خصوصی به سرمایه گذاری بخش نورد و سپس با اصلاح اصل ۴۴ قانون اساسی در بخش فولادسازی افزایش یافت.