تاثیر اهرم بر هزینه‌های معامله

آموزش استفاده از مارجین و فیوچرز در صرافی کوینکس!

با توسعه صرافی های پیشرفته در بازار ارزهای دیجیتال، صرافی ها بخش های مختلفی را در پلتفرم های خود ایجاد کردند که همین موضوع باعث رونق هرچه بیشتر این بازار شد. بخش‌هایی مثل معاملات مارجین، قراردادها . معاملات فیوچر، سرمایه گذاری‌های با سود ثابت و بسیاری از بخش‌های جذاب دیگر از جمله برنامه‌های توسعه‌ای و پر مخاطب موجود در صرافی‌های معتبر است. در مطلب به بررسی معاملات اهرم دار و پر ریسک فیوچر در صرافی کوینکس می‌پردازیم. فیوچرز کوینکس بخشی است در صرافی کوینکس که اجازه معامله با لوریج یا اهرم در قالب پیش بینی صعود قیمت یا ریزش قیمت می‌دهد. معامله در این حالت برای معامله‌گران حرفه‌ای با استفاده از استراتژی‌های long و short بسیار هیجان‌انگیز و سودآور خواهد بود. قراردادهای آتی یا فیوچرز تحت عنوان perpetual در سایت صرافی نمایش داده می‌شوند.

درواقع این قراردادها بر اساس قیمت و تاریخی که معامله‌گران مشخص می‌کنند، در آینده خریدوفروش می‌شوند. در ادامه مطلب قصد داریم با آموزش صرافی کوینکس، نحوه معامله در حساب فیوچرز را آموزش دهیم.

معاملات فیوچرز کوینکس

در قسمت فیوچرز کوینکس و یا perpetual صرافی کوینکس، شما می‌توانید پولی را از فردی قرض کرده و با افزودن دارایی خود به پولی که قرض گرفته‌اید، معاملات موردنظرتان را انجام دهید. معاملات فیوچرز کوینکس تاریخ انقضا نداشته و تا هرزمانی که مایل باشید، این معاملات قابلیت اجرایی شدن دارند. در خصوص این نوع معاملات دو نکته مهم وجود دارد:

• سود حاصل از معاملات متعلق به شما خواهد بود، اما در عوض کارمزد از شما کسر خواهد شد.
• اگر متضرر شوید میزان ضرر از دارایی اصلی شما کسر می‌شود.

در ادامه با آموزش کوینکس چگونگی سود و ضرر در این بخش‌ را توضیح خواهیم داد.

فیوچرز و مارجین در صرافی کوینکس

مارجین در صرافی کوینکس مانند بخش فیوچرز عمل می‌کند. به‌این‌ترتیب در بخش مارجین نیز پولی را قرض کرده و با اضافه کردن آن به دارایی خود وارد معامله می‌شوید. باوجود شباهت اساسی بین این دو، مارجین و فیوچرز کوینکس تفاوت‌های مهمی با یکدیگر دارند. این تفاوت‌ها عبارت‌اند از:

ضریب اهرم (Leverage)

در بخش معاملات صرافی کوینکس، قسمتی به نام leverage یا ضریب اهرم وجود دارد. ضریب اهرم دارایی شما را در عددهای مختلفی ضرب می‌کند. در واقع این عددها وام‌ها و پول‌های قرضی سایت به شما هستند. با پول وام گرفته‌شده امکان انجام معاملات وجود دارد. یکی از تفاوت‌های مارجین و فیوچرز در ضریب اهرم آن‌ها است. به‌این‌ترتیب که:

• Leverage در بخش مارجین بیت کوین حداکثر 5x و برای سایر ارزهای دیجیتال 4x و کمتر از آن است.
• leverage در بخش فیوچرز برای بیت کوین حداکثر 100x و برای سایر ارزهای دیجیتال تا 50x است.

محاسبه کارمزدها

چگونگی محاسبه کارمزد از دیگر تفاوت‌های اصلی بخش فیوچرز کوینکس و مارجین بشمار می‌آید.

• در فیوچرز کارمزد به‌صورت ساعتی محاسبه‌شده می‌شود. کارمزد فیوچرز بسیار کمتر از اکانت اسپات و مارجین است.
• کارمزد فیوچرز برای حالت maker 0.03% و در حالت taker 0.05% خواهد بود.

تفاوت‌های ضریب اهرم ایزوله و کراس در فیوچرز کوینکس

ضریب اهرم ایزوله

در ضریب اهرم ایزوله فیوچرز کوینکس، بخشی از دارایی که وارد معاملات شده است، متوجه ریسک بوده و دچار ضرر و زیان و یا سود می‌شود. در واقع مابقی دارایی موجود در اکانت فیوچرز کوینکس بدون سود و ضرر باقی خواهد ماند. برای مثال تصور کنید که با 1000 دلار وارد بخش فیوچرز کوینکس می‌شوید و سپس با 100 دلار آن، روی اتریوم 1860 دلاری ترید کرده و آن را معامله می‌کنید. در اینجا عددی به نام عدد لیکوئید برای شما لحاظ می‌شود. این عدد به معنای این است که اگر ارزش اتریوم به 1200 دلار کاهش یابد شما دارایی خود را از دست می‌دهید. یا اگر متضرر شوید، 100 دلاری که با آن اتریوم ترید کرده‌اید، دچار ضرر می‌شود. درنتیجه 900 دلار باقی‌مانده در اکانت فیوچرز کوینکس که وارد معامله نشده بود بدون ضرر باقی می‌ماند.

ضریب اهرم کراس

فعالیت در ضریب اهرم کراس، استراتژی‌های مخصوصی دارد. در ضریب اهرم کراس علاوه بر میزان دارایی که وارد معامله کرده و با آن ترید انجام می‌دهید؛ آن مقدار از دارایی که در اکانت فیوچرز کوینکس موجود است نیز تحت ریسک معاملات بوده و دچار سود یا ضرر می‌شود.

برای مثال شما با 1000 دلار وارد بخش فیوچرز کوینکس شده و با 100 دلار از آن معامله انجام می‌دهید، پس از مدتی وارد ضرر شده و معامله به عدد لیکوئید نزدیک می‌شود. در این حالت، 900 دلار موجود در اکانت فیوچرز که با آن معامله‌ای انجام نداده‌اید به‌عنوان پشتوانه لیکوئید عمل کرده و عدد لیکوئید را به تعویق می‌اندازد. در این صورت عدد لیکوئید روند نزولی پیدا می‌کند. مثلاً از 1200 دلار به 1100 و سپس به 900 دلار و همین‌طور رو به پایین کاهش می‌یابد. درواقع برای به تعویق افتادن عدد لیکوئید از دارایی موجود در اکانت فیوچرز کوینکس استفاده‌شده و دارایی اصلی شما دچار ضرر می‌شود.

توجه داشته باشید که تنها میزان دارایی که وارد اکانت فیوچرز صرافی کوینکس کرده‌اید دچار سود و ضرر شده و دارایی موجود در اکانت اسپات (spot) تحت ریسک قرار نمی‌گیرد.

آموزش اکانت فیوچرز کوینکس

در صرافی کوینکس برای انجام معاملات در اکانت فیوچرز کوینکس لازم است مراحل زیر را به ترتیب دنبال کنید:

1. ابتدا وارد سایت کوینکس می‌شویم.
2. سپس در قسمت بالای صفحه گزینه perpetual را انتخاب می‌کنیم.
3. با انتخاب گزینه leverage، ضریب مورد نظر را انتخاب می‌کنیم.
4. در این قسمت دو نمونه leverage یا ضریب اهرم وجود دارد. ضریبت cross و isolated
5. بهتر است برای شروع با ضریب اهرم ایزوله و با ضریب حداکثر 3x کار شود.
6. با استفاده از گزینه transfer دارایی خود را از بخش اسپات یا بالانس وارد اکانت فیوچرز کوینکس می‌کنیم.
7. با کلیک بر روی گزینه transfer پنجره‌ای باز می‌شود. گزینه انتقال از اسپات اکانت به پرپشوال اکانت را انتخاب می‌کنیم.
8. در پنجره باز شده نوع رمز ارزی که مایل به انتقال آن هستیم را انتخاب می‌کنیم.
9. اگر رمز ارز USDT یا تتر را انتقال دهیم با آن می‌توانیم چهار رمز ارز BTCUSDT، ETHUSDT، LTCUSDT و BCHUSDT را وارد معامله کنیم. این چهار رمز ارز در قسمت USDT-M Contracts نمایش داده می‌شوند.
10. اگر هر رمز ارز دیگری به‌جز تتر را انتقال دهیم تنها با رمز ارز انتخاب‌شده امکان انجام معامله وجود دارد؛ که در این حالت در گزینه Coin-M تاثیر اهرم بر هزینه‌های معامله Contarcts رمز ارز انتخاب‌شده نمایش داده می‌شود.
11. در ادامه مراحل انجام معامله را ذکر می‌کنیم.

نحوه معامله در اکانت فیوچرز کوینکس

در فیوچرز کوینکس معاملات دوطرفه است. به این معنا که بر اساس استراتژی اتخاذ شده می‌توانید از رشد و همچنین از ریزش بازار سود کسب کنید. استراتژی buy long (قسمت buy سایت) زمانی استفاده می‌شود که قصد داریم از رشد بازار سود به دست ‌آوریم؛ اما استراتژی sell short (قسمت Sell سایت)، زمانی استفاده می‌شود که قصد داریم از ریزش بازار سود کسب کنیم.

مراحل معامله در اکانت فیوچرز صرافی کوینکس، درصورتی‌ که قصد ورود به معامله Buy Long را داریم عبارت است از:

1. بعد از انتقال ارز دیجیتال مورد نظر برای مثال ریپل (XRP) به اکانت فیوچرز معاملات را شروع می‌کنیم.
2. قبل از ورود به معامله ضریب اهرم (leverage) را تعیین می‌کنیم.
3. اهرم ضریب ایزوله با ضریب 3x را انتخاب می‌کنیم.
4. یکی از گزینه‌های limit و یا market را به‌صورت دلخواه انتخاب می‌کنیم.
5. میزان کل دارایی رمز ارز در قسمت available نمایش داده می‌شود.
6. در باکس price میزان قیمت مورد نظر را وارد می‌کنیم.
7. باکس Amount Cont میزان دارایی ما را تاثیر اهرم بر هزینه‌های معامله به دلار نمایش می‌دهد. این میزان با ضریب اهرم انتخاب‌شده 3x نمایش داده‌ می‌شود. فرض کنیم میزان دارایی ضریب شده ما به دلار در این مثال 37 کانت است.
8. می‌توانیم تمام، نصف و یا بخشی از cont نمایش داده‌شده را وارد معامله کنیم. بر اساس مثال بالا نصف دارایی یعنی 18 کانت را وارد معامله می‌کنیم.
9. سپس کمترین پیشنهاد قیمت فروش را انتخاب می‌کنیم. برای مثال قیمت 0.42 سنت را وارد می‌کنیم.
10. در آخر گزینه buy XRP را انتخاب می‌کنیم.
11. در این مرحله در قسمت current position یک position XRP Long ثبت می‌شود.

برای بستن پوزیشن به‌دلخواه از یکی از روش‌های زیر استفاده می‌کنیم:

• All at market: با انتخاب این گزینه position به‌صورت آنی بسته می‌شود
• close position: همچنین می‌توان از این گزینه برای بستن پوزیشن استفاده کرد. در این حالت لازم است هدف قیمتی خود را انتخاب کنیم. برای مثال:

1. قیمت را در باکس closing price روی 0.55 سنت قرار می‌دهیم. در باکس پایینی نیز closing cont را با انتخاب میزان درصد مورد نظر مشخص می‌کنیم
2. سپس close position را انتخاب می‌کنیم
3. در این مرحله پنجره‌ای باز شده و گزینه confirm را انتخاب می‌کنیم
4. در نهایت و پس از طی مراحل بالا یک order ثبت‌شده که بر اساس آن زمانی که قیمت ارز دیجیتال انتخاب‌شده ما به 0.55 سنت برسد فروش انجام‌شده و position بسته می‌شود.

آموزش صرافی کوینکس در بخش معامله sell short در اکانت فیوچرز عبارت است از:

1. این بار به‌جای رمز ارز از تتر استفاده می‌کنیم؛ مانند مراحل قبل تتر را از اکانت اسپات به اکانت فیوچرز کوینکس خود انتقال می‌دهیم. به‌عنوان‌مثال لایت کوین را انتخاب می‌کنیم.
2. ضریب اهرم را بر روی حالت ایزوله و 3x قرار می‌دهیم.
3. در بخش sell سایت، در باکس Price بالاترین قیمت خرید را از قسمت orders پیدا کرده و وارد می‌کنیم.
4. سپس گزینه sell LTC را انتخاب می‌کنیم.
5. نحوه بستن پوزیشن مانند مورد قبلی است.

اصطلاحات موجود در اکانت فیوچرز کوینکس

• Position long: یا موقعیت خرید به زمانی گفته می‌شود که یک رمز ارز را به امید افزایش قیمت در آینده با قیمت پایین خریداری کرده و زمانی که قیمت رمز ارز موردنظر در بازار افزایش یافت، آن را به قیمت بالاتر به فروش بگذاریم.
• Position short: یا موقعیت فروش به زمانی گفته می‌شود که ارز دیجیتال مورد نظر را با بیشترین قیمت فروخته و در صورت کاهش قیمت دوباره همان رمز ارز را خریداری می‌کنیم.
• maker: در این حالت شما به‌ واسطه گزینه limit شخصاً نقدینه سازی کرده و خرید و فروش انجام می‌دهید.
• Taker: در این حالت صرافی از طریق گزینه market خرید و فروش را برای شما انجام می‌دهد.
• Cont: میزان دارایی شما که به‌صورت دلار نمایش داده می‌شود.
• Transfer: به انتقال ارز دیجیتال از حساب اسپات به‌حساب فیوچرز کوینکس و برعکس، می‌گویند.
• Borrow: به قرض گرفتن از صرافی کوینکس می‌گویند. این میزان بر اساس اعتبار هر فرد مشخص می‎شود.
• Liquidation price: به حد نابودی حساب فرد گفته می‌شود. قیمت لیکوئید قیمتی را نشان می‌دهد که اگر قیمت order و قیمت بازار به آن عدد برسد معامله ما لیکوئید شده و دارایی فرد از بین می‌رود.
• Amount: میزان دارایی شما نسبت به دلار ضریب شده را نمایش می‌دهد.
• PNL%: میزان سود و زیان معامله را به درصد نشان می‌دهد.
• Avg.entry: قیمتی که با آن به معامله واردشده‌اید.
• Unrealized PNL: میزان سود و ضرر دارایی ضریب شده شما را مشخص می‌کند.
• Value(p): میزان دارایی ضریب شده شما را نمایش می‌دهد.
• Position margin: میزان دارایی اصلی شما بر اساس ارز دیجیتال را نمایش می‌دهد.
• Realized PNL: میزان سود و زیان دارایی اصلی را نشان می‌دهد.
• Margin(M): نسبت دارایی شما به میزان ضریب اهرم تعیین‌شده را نشان می‌دهد.
• Commission Fee: میزان کارمزدی است که از حساب شما کسر خواهد شد.

مشاهده ویدیوی آموزش کوینکس:

نتیجه‌ گیری

معامله در اکانت فیوچرز کوینکس به مدیریت ریسک احتیاج دارد. درصورتی‌که در این معاملات سود کنید چند برابر بیشتر از حد نرمال سود کرده و همچنین اگر متحمل ضرر شوید چند برابر بیشتر از حد نرمال ضرر خواهید کرد. بهتر است حداکثر با 0.3 درصد از سرمایه خود و با استفاده از ضریب اهرم وارد این نوع معامله در صرافی کوینکس شده و برای موفقیت بیشتر از آموزش کوینکس استفاده کنید.

مطالب مهم و آزمون درک مفهوم ضریب اهرمی

با عنایت به عدم توجه اکثر معامله گران و سرمایه گزاران در بازار فارکس به موضوع ضریب اهرمی، کارگزاری فارکسر برای انتقال مفهوم ریسک بسیار بالای استفاده از ضریب اهرمی در بازار فارکس تصمیم به ارائه آزمونی در این راستا نمود .

در ادامه مطالب مهم که لازم است شما مشتری عزیز مطالعه نمایید بصورت کتبی و صوتی آماده شده است، پس از مطالعه میتوانید در آزمون شرکت نمایید.

آزمونی که در ادامه آمده است به منظور حصول اطمینان از درک و یادگیری شما از مفهوم ضریب اهرمی تهیه شده، لطفا بدون کمک از افراد ثالث آن را بصورت آنلاین تکمیل و یا فایل PDF کامل شده را به ایمیل [email protected] ارسال نمایید. در ضمن شرکت در این آزمون برای کسانی که میخواهند از ضریب اهرمی (لوریج) بیش از 1:10 استفاده کنند اجباری است.

ضریب اهرمی

تعریف ضریب اهرمی و وجه الضمان

مارجین کال (Margin Call)

اثرات منفی ضریب اهرمی

مطالب بیشتر در مورد ضریب اهرمی

ضریب اهرمی را دست کم نگیرید

سؤالات متداول و تخصصی درباره ضریب اهرمی

سؤال ۱: ضریب اهرمی یا همان لوریج چیست و در کارگزاری فارکسر چقدر است؟

ضریب اهرمی یا لوریج از جذابترین بخشهای بازار فارکس است که اکثر معامله گران آماتور و حرفه ای را به خود جذب میکند. این مزیت به ظاهر فوق العاده، در بیشتر مواقع باعث خسارتهای بسیار بزرگ به معامله گران آماتور و تازه کار میشود و کم نیستند معامله گران حرفه ای که بر اثر طمع در انجام معاملات خود در دام گسترده ضریب اهرمی یا لوریج افتاده و سرمایه های کلانی را از دست داده اند. ضریب اهرمی در کارگزاری فارکسر حداکثر ۱:۱۰ است. (حداکثر ۱۰ برابر سرمایه اولیه). ضریب اهرمی به شما اجازه میدهد که تا حد اکثر ۱۰ برابر موجودی خود به انجام معامله بپردازید. وقتی شما تصمیم دارید معادل ۱۰۰ هزار دلار آمریکا معامله نمایید، میبایستی وجه الضمانی معادل ۱۰ ٪ معامله خود را یعنی معادل ۱۰ هزار دلار نزد کارگزار برای جبران خسارتهای احتمالی سپرده نمایید. در واقع به این نوع حساب معاملاتی، حساب مارجین (Margin Account) نیزمیگویند یعنی در این نوع حساب شما میبایستی ۱۰ درصد مبلغی را که قصد معامله دارید نزد بانک یا کارگزار به عنوان تضمین، سپرده گذاری کنید.

سؤال ۲: آیا تاثیر اهرم بر هزینه‌های معامله ضریب اهرمی یا لوریج، اعتبار است؟

خیر. ضریب اهرمی حداکثر مقدار معامله ایست که شما تصمیم به انجام دارید که میبایستی ۱۰ درصد آن را نزد کارگزار سپرده کنید، در صورتی که اعتبار یعنی شما میتوانید به مقدار آن اعتبار، وجه مورد نظررا از حساب تان برداشت نقدی یا غیر نقدی نمایید ولی درمعاملات فارکس، ضریب اهرمی یا لوریج قابل برداشت نیست.

صاحبان سهام شرکت کارگزاری فارکسر به ماندگاری و دوام مشتریان خود فکر میکند و بر این باور هستند که سود خود همراه مشتریان در دراز مدت کسب کنند. در کلامی ساده کارگزاری فارکسر با قصد “برنده برنده” فعالیت جهانی خود را گسترش میدهد.

سؤال ۴: آیا ضریب اهرمی یا لوریج وام بانکی است؟

خیر. ضریب اهرمی قابل برداشت نیست درصورتی که وام بانکی را میتوان برداشت کرد.

سؤال ۵: چرا کارگزاری فارکسر ضریب اهرمی ١٠ برابر را برای شروع ارائه میکند ؟

تجربه علمی و عملی ۱۰ ساله کارگزاری فارکسر و بررسی بیش از ۱۰۰۰ معامله گر طی ۵ سال، نشان میدهد بیش از ۹۹ ٪ معامله گرانی که از ضریب اهرمی بالا (۵۰، ۱۰۰، ۲۰۰ و .. ) استفاده میکنند طی ۱ سال حتما سرمایه خود را از دست میدهند. ولی معامله گرانی که از ضریب اهرمی حد اکثر ۱۰ برابر استفاده میکنند احتمال از بین رفتن سرمایه آنها بسیار کم است و بطور معمول بیش از ۷۵ درصد این معامله گران در بازار فارکس موفق به کسب سود می باشند. این حقیقت، یک حقیقت تلخ برای کارگزاران فارکس است.

سؤال ۶: چرا کارگزاری های دیگر ضریب اهرمی ٥٠، ١٠٠، ٢٠٠ و یا بیشتر ارائه میکنند؟

درآمد یک کارگزار بسته به نوع قرارداد با مشتری به صورت مستقیم به حجم معاملات انجام شده بستگی دارد، یعنی هر چه تعداد و مقدار معاملات انجام شده توسط مشتری بیشتر باشد، مقدار کمیسیون (اسپرد) بیشتری عاید کارگزار میشود. هر چقدر ضریب اهرمی (لوریج) بیشتر در اختیار معامله گر قرار گیرد، حجم معاملات انجام شده بالاتر می رود و کمیسیون دریافتی کارگزار نیز افزایش می یابد.(البته درآمد کارگزاریها بسته به نحوه مدیریت ریسک کارگزاری متفاوت است) این کمیسیون بطور مستقیم از حساب معاملاتی معامله گر کسر میشود که این امر یکی دیگر از عوامل افزایش ضرر معامله گران است. بطور معمول سرمایه معامله گران آماتور در کارگزاری ها توسط معاملاتی که خود معامله گر انجام میدهند بواسطه وجود ضریب اهرمی بیش ازحد به کمیسیون تبدیل شده و به کارگزار پرداخت می شود. بطور مثال اگر معامله گری ۱۰,۰۰۰ دلار سرمایه داشته باشد و با ضریب اهرمی ۱۰۰ معامله کند یعنی حدود ۱ میلیون دلار در هر معامله و برای هر ۱۰۰ هزار دلار فقط ۲۵ دلار کمیسیون پرداخت کند، او در هر معامله ۲۵۰ دلار کمیسیون (اسپرد) پرداخت خواهد کرد. اگر این فرد در روز فقط ۵ معامله انجام دهد، در مجموع کمیسیون پرداختی او ۱۲۵۰ دلار یعنی ۱۲.۵ درصد کل سرمایه اش خواهد بود. درصورتی که از ضریب اهرمی ۲۰۰ به بالا استفاده کند این مقدار هزینه دو یا چند برابر خواهد شد. به وضوح دیده میشود که ضریب اهرمی فقط به نفع کارگزاران است و هیچ نفع مستقیم و غیر مستقیمی برای معامله گر و سرمایه گذار ندارد.

سؤال ۷: آیا با تقاضای معامله گران افزایش ضریب اهرمی درحساب های معاملاتی واقعی در کارگزاری فارکسر امکان پذیر است؟

(افتتاح کلیه حسابهای معاملاتی جدید فقط با ضریب اهرمی ۱۰ میباشد)

بله، تقاضای افزایش ضریب اهرمی (لوریج) در حساب معاملاتی واقعی با شرکت در آزمون ضریب اهرمی امکان پذیر است.

سؤال ۸: آیا ضریب اهرمی برای همه معاملات یکسان است ؟ یا در شرایط خاص تغییر می کند؟

زمانی که یک حساب با ضریب اهرمی ۱۰ افتتاح شد، تمامی معاملات نیز بر پایه همان ضریب انجام خواهد شد. هیچ تغییری در شرایط خاص نخواهیم داشت.

سؤال ۹: کاهش ضریب اهرمی چه نقشی در معاملات معامله گران دارد؟

بررسی علل عدم موفقیت معامله گران در این بازار نشان می دهد که عدم توجه به بعد روانشناسی معامله گران از جمله عوامل تاثیر گذار در تشدید میزان ضررهای بازار است. به بیان ساده، در لحظات پرنوسان بازار، حفظ تمرکز ذهنی و پیروی از برنامه معاملاتی از پیش تعیین شده نقش بسزایی در موفقیت معاملات ایفا می کند. از آنجا که استفاده از ضریب اهرمی بالا سبب می شود که فرد بتواند با چندین برابر (و گاها تا چند صد برابر) سرمایه اولیه خود اقدام به معامله نماید، به همین میزان نیز در نوسانات شدید بازار در معرض خطرات عظیمی قرار خواهد گرفت. در چنین شرایطی فرد از لحاظ فیزیکی و ذهنی حالتهایی را تجربه خواهد کرد که کمتر با آنها روبرو بوده است وبه علت ناشناخته بودن این حالتها، اکثرا فرد اقدام به عکس العملهای هیجانی و آنی می کند که منجر به ضررهای جبران ناپذیر می گردد. عدم استفاده از لوریج بالا، میزان سرمایه در معرض خطر را کاهش داده ومعامله گر را از لحاظ روحی و ذهنی در وضعیت مناسب جهت اتخاذ تصمیمات معقول قرار می دهد.

سؤال ۱۰: چه کسانی معمولا از ضریب اهرمی بالا (۵۰ . ۵۰۰) برای شروع افتتاح حساب معاملاتی استفاده میکنند؟

با تمام توضیحات بالا و خطرات فراوان استفاده از ضریب اهرمی بالا باز هم افراد زیر از ضرایب اهرمی بسیار بالا استفاده میکنند:

کسانی که میخواهند یک شبه پولدار شوند.

کسانی که به قصد تفریح وارد بازار می شوند و بیشتر هیجان معاملات برایشان اهمیت دارد تا سود آن.

کسانی که علاقمند به سود یا زیان شانسی (اتفاقی) هستند. (مانند تاس انداختن)

کسانی که سرمایه از آن خودشان نیست و با سرمایه دیگران معامله میکنند.

کسانی که آگاهی و آشنایی با بازار فارکس ندارند.

کسانی که میخواهند از بازار فارکس انتقام بگیرند و یا جبران ضررهای قبلی را بکنند.

کسانی که طمع بر آنها غلبه کرده و سود آوری (خیالی) بالا برایشان فقط مهم است.

فاندینگ ریت چیست؟ نحوه محاسبه و عوامل موثر بر آن

فاندینگ ریت پرداخت های دوره ای به معامله گران است که بر اساس تفاوت بین بازارهای قرارداد دائمی و قیمت های لحظه ای، تعیین می شود. بنابراین، بسته به موقعیت های تاثیر اهرم بر هزینه‌های معامله بازار، معامله گران یا این مبلغ را پرداخت می کنند و یا معادل آن را دریافت می کنند. فاندینگ ریت از واگرایی پایدار در قیمت هر دو بازار جلوگیری می کند و چندین بار در روز محاسبه می شود. برای مثال بایننس این کار را هر هشت ساعت انجام می دهد. فاندینگ ریت با جریمه کردن یا پاداش دادن به معامله گران، بسته به ماهیت و موقعیت آنها (بلند مدت یا کوتاه مدت) بر قیمت قراردادهای دائمی تاثیر می گذارد. طرف بازاری که از نرخ تامین مالی سود می برد با تفاوت بین قیمت قرارداد و قیمت دارایی پایه تعیین می شود. از آنجایی که محاسبات فاندینگ ریت میزان اهرم استفاده شده را در نظر می گیرد، نرخ های فاندینگ ریت ممکن است تاثیر زیادی بر سود و زیان فرد داشته باشد.

نحوه محاسبه فاندینگ ریت

فاندینگ ریت (Funding Rate)، به مقدار دارایی گفته می شود که کاربران به موجب تفاوت قیمتی که ایجاد شده، دریافت یا پرداخت می کنند. Funding Rate از دو اصل مهم نرخ بهره(Interest Rate) و شاخص کارمزد (Premium)، تشکیل میشود. هر قراردادی که در بای بیت معامله می شود شامل یک ارز پایه، مانند BTC، و یک ارز USD است. نرخ سرمایه تابعی از نرخ بهره بین این دو ارز است. برای BTCUSD، تفاوت بین هزینه های استقراض BTC و USD است. نرخ های تامین مالی، پرداخت های دوره ای است که توسط معامله گران بلند مدت یا کوتاه مدت انجام می شود و بر اساس تفاوت بین قیمت های قرارداد دائمی و قیمت های لحظه ای محاسبه می شود. زمانی که بازار صعودی است، نرخ تامین مالی مثبت است و در طول زمان تمایل به افزایش دارد. برای بسیاری از صرافی ها، نرخ سرمایه گذاری هر 8 ساعت یکبار عرضه می شود و بر اساس تفاوت بین قیمت آتی و قیمت نقدی در 8 ساعت قبل محاسبه می شود. در این حالت فاصله تامین مالی 8 ساعت است. لازم به ذکر است که برای محاسبه فاندینگ ریت هر صرافی فرمول خاص خودش را دارد اما به طور کلی فاندینگ ریت، با در نظر گرفتن نرخ بهره برای هر جفت ارز معاملاتی و شاخص Premium و در تناسب با اندازه پوزیشن معامله گران محاسبه می شود. این محاسبه یا یک نرخ سرمایه گذاری مثبت (دوره های کوتاه پرداخت) یا منفی (دوره های کوتاه پرداخت) به دست می دهد.اگر تاثیر اهرم بر هزینه‌های معامله در پایان محاسبه، ارزش دارایی های معامله شده یک دارایی از ارزش این دارایی، بالا‌تر باشد، شاخص فاندینگ ریت مثبت، و وقتی پایین تر باشد، شاخص فاندینگ ریت منفی است.
نرخ سرمایه (F) = شاخص کارمزد (P) + نرخ بهره (I) - شاخص حق بیمه (P)، 0.05٪، -0.05٪

به عنوان مثال: بیایید تصور کنیم که آخرین قیمت معامله شده فعلی برای یک محصول در پلت فرم ما به طور قابل توجهی بالاتر از قیمت mark است. از نظر منطقی، این بدان معنی است که معامله گرانی با موقعیت های خرید بیشتری وجود دارند. به این ترتیب، آنها احتمالاً در زمان تأمین مالی به دارندگان موقعیت های کوتاه پرداخت می کنند. از آنجایی که معامله گران از زمان انجام تامین مالی آگاه هستند، پس از آن تمایل کمتری برای حفظ این موقعیت ها و احتمال فروش بیشتر دارند. بنابراین، آخرین قیمت معامله شده به طور مداوم کاهش می یابد و به قیمت کلی نزدیک می شود.

معاملات آتی

قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال، اوراق بهادار مالی هستند که به شما امکان می دهند از اهرمی برای افزایش بازده خود استفاده کنید. از معاملات آتی می توان برای حدس و گمان در مورد مسیر آینده یک سکه دیجیتال یا برای محافظت از ریسک قیمت آتی در ارزهای دیجیتال استفاده کرد. قراردادهای آتی به طور کلی ابزارهای مالی تثبیت شده ای هستند که در بورس معامله می شوند. برای معامله آنها به یک حساب کاربری با یک کارگزار آتی نیاز دارید که با یک صرافی کار می کند که معاملات آتی ارزهای دیجیتال را ارائه می دهد.

قرارداد آتی تعهدی است که برای معامله رمز ارز در آینده مورد استفاده قرار می گیرد. قراردادهای آتی اغلب توسط بازرگانی هایی که به دنبال پوشش ریسک خود هستند و سفته بازانی که به دنبال ایجاد بازده با استفاده از اوراق بهادار اهرمی هستند، استفاده می شود. یک قرارداد آتی می تواند از نظر مالی تسویه شود، به این معنی که شما فقط مسئول سود یا زیان مالی خود هستید. همچنین در قراردادهای آتی تسویه فیزیکی وجود دارد که یک طرف را ملزم به تحویل پول و طرف دیگر برای تحویل دارایی پایه می‌کند.

قراردادهای آتی عموماً یکنواخت هستند. این بدان معناست که آنها تعداد خاصی از دارایی ها را در هر قرارداد دارند. هر قرارداد یک تاریخ سررسید دارد. قراردادهای آتی دائمی به مکانیزمی نیاز دارند که قیمت آنها را مطابق با قیمت واقعی دارایی پایه نگه دارد. قراردادهای آتی سنتی این امر را با داشتن تاریخ انقضا انجام می دهند، اما قراردادهای آتی دائمی منقضی نمی شوند. نرخ بودجه راه حلی برای این مشکل ارائه می دهد.

مقایسه فاندینگ ریت در صرافی های برتر

فاندینگ ریت های کریپتو نقش مهمی در بازار آتی دائمی دارد. اکثر صرافی‌ های مشتقات رمزنگاری از مکانیسم فاندینگ ریت استفاده می‌کنند تا قیمت قرارداد را همیشه در راستای شاخص نگه دارند. این نرخ‌ ها زمانی که قیمت دارایی‌ها صعودی یا نزولی می‌شوند و توسط نیروهای بازار تعیین می‌شوند، تغییر می‌کنند. به ‌علاوه، فاندینگ ریت های کریپتو نیز در صرافی‌ها متفاوت است. در برخی صرافی‌ها، این نرخ‌ها به‌طور مداوم بالا می‌مانند و در مقابل، بعضی صرافی ها مانند Binance Futures نرخ سرمایه پایینی دارند. این عمدتا به دلیل تفاوت در ویژگی های پلت فرم معاملاتی در صرافی ها است. در مبادلاتی که امکان انتقال آرام بین بازارهای نقدی و آتی را فراهم می کند، آربیتراژ برای معامله گران آسان تر است و فاندینگ ریت به صورت دوره ای برای موقعیت های باز که توسط معامله گران در بازارهای سوآپ دائمی نگهداری می شود، اعمال می شود. در واقع نرخ ها متناسب با اندازه موقعیت هر معامله گر اعمال می شود. فاندینگ ریت برای هر دوره ای که اعمال می شود، مطابق با شکاف های اخیر بین قیمت قراردادها و قیمت لحظه ای دارایی تعدیل می شود. هر صرافی روش خاص خود را برای محاسبه و اعمال فاندینگ ریت منحصر به فرد خود دارد که اغلب از میانگین وزنی داده های قیمت گذاری به دست می آید. مهم‌ ترین تفاوت بین صرافی‌ها این است که فاندینگ ریت خود را چندین بار اعمال می‌کنند که می‌تواند از هر 8 ساعت تا سرعت هر ثانیه متغیر باشد.

BitMEX
فاندینگ ریت BitMEX سه بار در روز و در فواصل زمانی 8 ساعته شارژ می شود. این یک استاندارد در صنعت کرپتو است که اکثر صرافی‌های دیگر یا از این روش پیروی می‌کنند، یا حداقل نرخ سرمایه خود را به عنوان یک رقم 8 ساعته بیان می‌کنند (اما آنها را در فواصل زمانی متفاوت اعمال می‌کنند). فاندینگ ریت در BitMEX فقط توسط موقعیت هایی که در پایان هر دوره 8 ساعته باز هستند پرداخت یا دریافت می شود و به معامله گران این امکان را می دهد که بر اساس آن موقعیت را باز کرده یا آن را ببندند.
Binance futures
فاندینگ ریت بایننس فیوچرز نیز هر 8 ساعت یکبار برای باز کردن موقعیت ها اعمال می شود. به دلیل سهولت آربیتراژ بین معاملات آتی و بازارهای نقدی، فاندینگ ریت سرمایه گذاری در بایننس به طور متوسط کمتر از نرخ های BitMEX است. از آنجایی که بایننس هر دو نوع بازار را در یک پلتفرم ارائه می‌کند، کاربران می‌توانند به سرعت وجه خود را بین کیف پول‌ های نقدی و آتی انتقال دهند تا معامله را به پایان برسانند.
FTX
فاندینگ ریت FTX کمی متفاوت از BitMEX و Binance است، زیرا پرداخت های مالی به جای هر 8 ساعت، هر ساعت شارژ می شود.
dYdX
dYdX منحصر به ‌فردترین مکانیسم مبادلات مشتقات تحت پوشش را به دلیل سیستم پرداخت مستمر آن دارد. اگرچه dYdX فاندینگ ریت خود را به صورت یک رقم 8 ساعته بیان می کند (که مقایسه آن با سایر صرافی ها را آسان تر می کند)، سرمایه به طور مداوم در هر ثانیه شارژ می شود. برخلاف اکثر صرافی‌های دیگر، معامله‌گران در قراردادهای سوآپ دائمی dYdX نمی‌توانند با بستن استراتژیک موقعیت‌ های خود از نرخ ‌های تامین مالی فرار کنند. به جای استفاده از تنظیمات 8 ساعته، dYdX فاندینگ ریت خود را هر ساعت به روز می کند. فاندینگ ریت ها در dYdX ترکیب نمی شود.

عوامل موثر بر فاندینگ ریت

قیمت، مهم ترین فاکتور تاثیر گذار بر فاندینگ ریت یا نرخ تامین مالی است. همان طور که پیش از این نیز گفته شد، کاهش قیمت، منجر به کاهش فاندینگ ریت و افزایش آن موجب افزایش فاندینگ ریت میشود.به طور کلی فاندینگ ریت تحت تأثیر بازار است. زمانی که شرایط در بازار صعودی باشد، فاندینگ ریت نیز در همه صرافی ها صعودی است.برای مثال اگر در هنگام خرید اتریوم، قیمت آن صعودی باشد، فاندینگ ریت آن نیز صعودی است.

عامل موثر در دیگر فاندینگ ریت، تعداد خریداران است. اگر تعداد خریداران در بازار بیشتر باشد، فاندینگ ریت افزایش می یابد و اگر شرایطی بر عکس این باشد، فاندینگ ریت کاهش می یابد.

جمع بندی و نتیجه گیری

فاندینگ ریت شامل پرداخت های دوره ای بین معامله گران است. این پرداخت ها برای حفظ قیمت قراردادهای آتی دائمی به طور منطقی نزدیک به قیمت دارایی در بازارهای نقدی انجام می شود. فاندینگ ریت بسته به هر صرافی به روش های مختلفی محاسبه می شود. اما در اکثر صرافی ها روزانه چندین بار تخمین زده می شود و هر هشت ساعت یکبار پرداخت انجام می شود. در واقع فاندینگ ریت بیانگر و نشان دهنده احساسات معامله گران شبکه رمز ارزهای دیجیتال است و نشان می دهد که کاربران چه زمان هایی و با چه مبالغی بر روی قراردادهای دائمی شرط بندی کرده اند.

اهرم یا لوریج در فارکس چیست؟

اهرم یا لوریج (Leverage) در فارکس، یک مفهوم جذاب و هیجان انگیز است و شاید بتوان گفت که یکی از بهترین مزایا و ویژگی های این بازار محسوب می شود که توانسته افراد زیادی را به سمت سرمایه گذاری و فعالیت در بازار فارکس جذب نماید.

با بهره مندی از اهرم در فارکس و بدون پرداخت هزینه، می توان به سود بیشتری دست یافت. این مزیت بازار فارکس و بروکر های فارکس که به معامله گرها می دهند عموما بدون اینکه سود اضافه ای پرداخت کنید انجام می شود و این اهرم معاملاتی به اندازه ای جذاب است که هر سرمایه گذاری را به سمت خود جذب می کند. زیرا به طور کلی هر جایی که پول بدون بهره وجود داشته باشد، سرمایه گذاران واقعی در آنجا حضور دارند.

در حالت کلی، نقش اهرم در بازارهای مالی برای جلوگیری از وقوع رکود است، در واقع سهامداران با استفاده از اهرم معاملاتی می توانند از خرید و فروش سهام های خود، سود قابل توجهی را به دست آورند.

در حقیقت اهرم یک ابزار مهم برای بروکرها می باشد تا بتوانند سرمایه معامله کننده را جذب نموده و وارد چرخه بازار کنند. برای ارائه دهنده اهرم در فارکس مهم نیست که خریدار چگونه سود می کند، موضوع مهم تنها این است که اهرم در فارکس می تواند پول خریدار را در روند جریان بازار قرار دهد.

در بازار فارکس هر چه اهرم بزرگتر باشد، قدرت چسبندگی آن بیشتر است و می تواند سرمایه های بیشتر ی را به سمت خود جذب کند. از این رو بروکرها شاید از گرفتن بهره خود منصرف شوند، تا بتوانند معاملات بیشتری انجام دهند و از این طریق، سود بیشتر و چشمگیر تری را به دست آورند.

اهرم در فارکس چگونه عمل می کند؟

اهرم در بازار فارکس، ابزاری است که بروکر با هدف نهایی انجام معاملات بیشتر کاربران، در اختیارشان قرار می دهد. به این وسیله، بروکر شما در بازار، اعتباراتی را ارائه می دهد که شما را به سمت کسب سود بیشتر در این بازار هدایت می کند. مزیت آن در این است که زمانی کاربر متوجه شود از این بازار سود بیشتری کسب می کند، سرمایه بیشتری را به بازار می آورد و این موضوع، در واقع برای بروکر ها سود های بیشتری به ارمغان می آورد و شما را هم بیشتر به بازار علاقمند می کند.

استفاده از اهرم در بروکر های مختلف، معمولا مختلف است و هر بروکری به انتخاب خود مقدار مشخصی از آن را به کاربران و معامله گران اعطا می نماید. بروکر های استاندارد و عمومی حداکثر تا 1:20 یعنی 1 به 20 به کاربران خود لوریج و اهرم اعطا می کنند. اما در این بین بسیاری از بروکر های دیگر نیز هستند که به کاربران خود لوریج 1:125 ، 1:100 و حتی تا 1:500 را نیز اعطا می کنند.

نکته مهم در هنگام استفاده از اهرم فارکس

اگر چه که استفاده از اهرم فارکس مزیت های زیادی داشته و می تواند امکانات و سودمندی های مفیدی را با خود به همراه آورد، ولی در عین حال ممکن است، معایب و ضرر های بسیاری را نیز به دنبال داشته باشد. بنابراین این نکته را در نظر داشته باشید که استفاده از اهرم می تواند همچون یک شمشیر دولبه، گاهی اوقات مناسب و سود ده و گاهی اوقات ضرر رسان باشد و بایستی فکری برای کنترل معامله خود داشته باشید. زیرا بروکر ها قبل از رسیدنِ ضرر به میزان اعتباری که به شما داده اند، معامله شما را می بندند و ضرر اصلی متوجه آنها نبوده و تنها کسی که در این میان ضرر خواهد نمود، شما هستید.

مزایا و معایب استفاده از اهرم در بازار فارکس

مزایا اهرم در بازار فارکس:

مزیت شاخص لوریج و یا همان اهرم فارکس در این است که سرمایه را آزاد می کند و از این طریق شما می توانید معامله های بزرگ تری انجام دهید و اینکه شما با بهره مندی از آن می توانید میزان سرمایه گذاری خود را گسترش داده و به دریافت سودهای بیشتر بیندیشید. هنگامی که اهرم موفقیت آمیز باشد، می تواند سود خوبی را برای سرمایه گذاران به همراه داشته باشد.

معایب اهرم در بازار فارکس:

یکی از بزرگترین معایبی که وجود دارد این است که شما تسلط کامل بر میزان سرمایه و دارایی خود را ندارید و چنانچه سرمایه گذاری با شکست مواجه شود، شما ضرر و زیان زیادی را متحمل می شوید.

در این مقاله سعی نمودیم در مورد امکانات و ویژگی های استفاده از اهرم در فارکس توضیحاتی را ارائه نماییم. در نظر داشته باشید که این عامل یعنی اهرم، یک مفهوم اقتصادی سنتی در بازار است که در فارکس، به صورت بدون بهره مورد استفاده قرار می گیرد. همواره این موضوع را مدنظر داشته باشید که علاوه بر ویژگی های زیادی که اهرم به همراه دارد و می تواند سود خوبی را ارائه نماید، ممکن است ریسک معاملات را تا حد زیادی افزایش داده و ضرر و زیان هایی را به سرمایه شما وارد آورد. بنابراین معاملات خود را به درستی مدیریت نمایید.

اهرم عملیاتی (Operating Leverage) و اهرم مالی (Financial Leverage)

هنگام سرمایه گذاری برای گسترش پایه دارایی شرکت و ایجاد بازده سرمایه گذاری خطر پذیر، از اهرم به عنوان یک منبع تامین مالی استفاده می شود. این یک استراتژی سرمایه گذاری است. اهرم همچنین می تواند به مقدار بدهی که یک شرکت برای تامین مالی دارایی ها استفاده می کند اشاره کند.

هم سرمایه گذاران و هم شرکت ها از اهرم (سرمایه قرض گرفته شده) برای ایجاد بازده بیشتر در دارایی های خود استفاده می کنند. با این حال، استفاده از اهرم موفقیت را تضمین نمی کند و احتمال ضررهای بیش از حد، از موقعیت های دارای اهرم سطح بالا بیشتر است. هنگام سرمایه گذاری برای گسترش پایه دارایی شرکت و ایجاد بازده سرمایه گذاری خطر پذیر، از اهرم به عنوان یک منبع تامین مالی استفاده می شود. این یک استراتژی سرمایه گذاری است. اهرم همچنین می تواند به مقدار بدهی که یک شرکت برای تامین مالی دارایی ها استفاده می کند اشاره کند. اگر یک شرکت به عنوان شرکتی با اهرم سطح بالا توصیف شود، شرکت بدهی بیشتری نسبت به حقوق صاحبان سهام دارد. برای شرکت ها، دو نوع اهرم اساسی می توان استفاده کرد: اهرم عملیاتی (operating leverage) و اهرم مالی (financial leverage).

نکات مهم

• شرکت ها برای تامین مالی عملیات و رشد به عنوان بخشی از ساختار سرمایه خود، بدهی هایی را که به عنوان اهرم شناخته می شود، می گیرند.
• بدهی اغلب برای انتشار سرمایه مناسب است، اما بدهی بیش از حد می تواند خطر نکول یا حتی ورشکستگی را افزایش دهد.
• بدهی اغلب برای انتشار سرمایه مناسب است، اما بدهی بیش از حد می تواند خطر نکول یا حتی ورشکستگی را افزایش دهد.

اهرم عملیاتی

اهرم عملیاتی، نتیجه ترکیب مختلف هزینه های ثابت و هزینه های متغیر است. به طور خاص، نسبت هزینه های ثابت و متغیری که یک شرکت استفاده می کند، میزان اهرم عملیاتی به کار گرفته شده را تعیین می کند. گفته می شود شرکتی با نسبت بیشتر هزینه های ثابت به متغیر، از اهرم عملیاتی بیشتری استفاده می کند.

اگر هزینه های متغیر یک شرکت بیشتر از هزینه های ثابت آن باشد، شرکت از اهرم عملیاتی کمتری استفاده می کند. نحوه فروش نیز معیاری از مقدار اهرم به کار برده شده است. شرکتی با فروش کم و حاشیه سود بالا دارای اهرم بالایی است. از سوی دیگر، شرکتی با حجم فروش بالا و حاشیه سود کمتر، اهرم کمتری دارد.

اگرچه به هم مرتبط هستند، زیرا هر دو شامل استقراض و اهرم و حاشیه متفاوت هستند. اهرم، پول قرضی و حاشیه، بدهی یا پول قرضی است که شرکت برای سرمایه گذاری در سایر ابزارهای مالی استفاده می کند. به عنوان مثال، یک حساب مارجین به سرمایه گذار اجازه می دهد تا برای خرید اوراق بهادار، قراردادهای اختیار معامله، یا قراردادهای آتی، پولِ با نرخ بهره ثابت قرض کند با این فرض که بازدهی به طور چشمگیری بالا خواهد بود.

اهرم مالی

اهرم مالی، زمانی مطرح میگردد که یک شرکت تصمیم می گیرد اکثر دارایی های خود را با پول قرض گرفت شده، تامین مالی کند. شرکت ها زمانی این کار را انجام می دهند که نتوانند سرمایه کافی را با انتشار سهام در بازار برای رفع نیازهای تجاری خود جذب کنند. اگر شرکتی به سرمایه نیاز داشته باشد، به دنبال وام، اعتبار و سایر گزینه های تامین مالی خواهد بود.

وقتی یک شرکت قرض می گیرد، آن قرض به عنوان بدهی در دفاتر آن ثبت می شود و شرکت باید به آن بدهی، بهره بپردازد. یک شرکت تنها زمانی مقدار قابل توجهی قرض می گیرد که معتقد باشد بازده دارایی ها (ROA) بالاتر از بهره وام خواهد بود.

نتایج

شرکتی که هم با اهرم عملیاتی و هم با اهرم مالی بالا کار می کند می تواند یک شرکت سرمایه گذاری پرخطر باشد. اهرم عملیاتی بالا به این معنی است که یک شرکت فروش کمی دارد اما حاشیه‌ی بالایی دارد. اگر یک شرکت فروش آتی را به درستی پیش بینی نکند، می تواند خطرات قابل توجهی را به همراه داشته باشد. اگر پیش‌بینی فروش آتی کمی بالاتر از میزان واقعی باشد، می‌تواند بین جریان نقدی واقعی و بودجه‌ اختلاف زیادی ایجاد کند که این امر تأثیر قابل‌توجهی بر توانایی عملیاتی آتی شرکت خواهد داشت.

بزرگ‌ترین ریسکی که از اهرم مالی سطح بالا ناشی می‌شود، زمانی رخ می‌دهد که بازده دارایی های یک شرکت از بهره وام تجاوز نکند. زیرا به میزان زیادی بازده حقوق صاحبان سهام و سودآوری شرکت را کاهش می‌دهد.