بازار خرس بازار نزولی معاملات

تلاش خرس‌ها برای کاهش قیمت بیت‌کوین: قیمت BTC تا ۱۷ هزار دلار سقوط خواهد کرد؟

بیتستان: معامله‌گران بازار ارزهای دیجیتال در حال اتخاذ رویکردی هستند تا بتوانند وضعیت بیت‌کوین و آلت‌کوین‌های اصلی بازار را بهبود بخشند تا روند صعودی دوباره به بازار بازگردد. این در حالی است که خرس‌ها در تلاشند تا قیمت را به زیر ۱۹ هزار دلار بکشند و اجازه ندهند که این رمزارز مقاومت ۲۰ هزار دلاری را با موفقیت پشت سر بگذارد. تلاش خرس ها برای کاهش قیمت بیت کوین به نتیجه خواهد رسید؟ برای دریافت پاسخ این سوال تا انتها با ما همراه باشید.

تلاش خرس ها برای کاهش قیمت بیت کوین

همان طور که گفتیم، خرس‌ها (فروشندگان بازار) در تلاش هستند قیمت بزرگ‌ترین ارز دیجیتال را به ۱۹ هزار دلار برسانند، تا بتوانند کنترل خود بر بازار را بیشتر کنند. تحلیلگران نیز انتظار دارند تا بیت‌کوین قبل از رسیدن به کف قیمتی خود، سقوط شدیدی داشته باشد.

با این حال الکس کروگر، اقتصاددان، تاجر و کارآفرین اشاره کرد که حجم معاملات بیت‌کوین در ماه ژوئن به بالاترین حد خود رسیده است. معمولاً، افزایش حجم معاملات در یک روند نزولی نشان‌دهنده این است که کاربران و معامله‌گران در سطوح قیمتی پایین‌تر اقدام به فروش دارایی خود می‌کنند.

کروگر پیش‌بینی می‌کند که اگر بیت‌کوین از الگوی قیمتی سال ۲۰۱۸ پیروی کند، در ماه ژوئیه این سقوط رخ خواهد داد. با توجه به همبستگی بیت‌کوین و S&P 500، معامله‌گران ارزهای دیجیتال باید عملکرد بازارهای سهام ایالات متحده را در هفته آینده زیر نظر داشته باشند، چرا که ممکن است تحت تاثیر جلسه فدرال رزرو ایالات متحده قرار بگیرد.

حال این سوال پیش آمده که آیا بیت‌کوین می‌تواند سطوح مقاومتی را پشت سر بگذارد؟

تلاش‌های فروشندگان بزرگ بازار برای پایین کشیدن قیمت بیت‌کوین

فتیله بلند کندل بیت‌کوین در اول جولای نشان می‌داد که خرس‌ها به فروش دارایی‌های خود در نزدیکی سطح میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه ادامه می‌دهند. از این رو موفق شدند که قیمت بیت‌کوین را به زیر ۱۹,۶۳۷ دلار برسانند، اما نتوانستند افت قیمت را تشدید کنند.

گاوها در تلاش هستند تا قیمت را به بالای ۱۹,۶۳۷ دلار برسانند. اگر موفق به انجام این کار شوند، بیت‌کوین می‌تواند تا ۲۲ هزار دلار هم رشد کند و روند خود را تا حدودی بهبود ببخشد. در این حالت می‌توان انتظار داشت که قیمت تا سطح میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه ۲۵,۹۳۸ دلار صعود کند.

برعکس، اگر قیمت از سطح فعلی پایین‌تر بیاید، نشان می‌دهد که خرس‌ها همچنان کنترل را در اختیار دارند و تلاش خواهند کرد تا قیمت را به زیر ۱۸,۶۲۶ دلار بکشند. در صورت موفق شدن خرس‌ها برای کاهش قیمت، می‌توان انتظار داشت که BTC تا ۱۷,۹۶۰ و سپس تا ۱۷,۶۲۲ دلار هم سقوط کند.

این سطوح برای گاوها اهمیت بسیار زیادی دارند، بازار خرس بازار نزولی معاملات زیرا اگر قیمت به زیر این سطوح سقوط کند، روند نزولی دیگری شروع خواهد شد. در این صورت بیت‌کوین حتی به ۱۵ هزار دلار هم سقوط خواهد کرد.

نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد که خرس‌ها به طور تهاجمی از میانگین متحرک نمایی ساده ۲۰ روزه دفاع می‌کنند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ناحیه منفی قرار دارد و نشان می‌دهد که خرس‌ها بر بازار کنترل دارند. سقوط بیت‌کوین به زیر ۱۸,۶۲۶ دلار می‌تواند موجب شود که خرس‌ها قدرت بیشتری پیدا کنند.

اگر گاوها قیمت را به بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه برسانند، این دیدگاه نزولی در کوتاه مدت باطل خواهد شد و بیت‌کوین می‌تواند تا میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه صعود کند. رد شدن قیمت از این سطح مقاومتی باعث خواهد شد تا این ارز دیجیتال ابتدا به ۲۱ هزار دلار و بعد به ۲۲ هزار دلار برسد.

انواع بازارهای مالی در تحلیل تکنیکال (گاوها و خرس ها) | بیدارز

متخصصان حوزه مالی اغلب بر اساس مثبت یا منفی بودن حرکت های کلی قیمت ها، بازارها را صعودی یا نزولی معرفی می کنند و هنگامی که تحلیلگران اصطلاح بازار خرسی یا بازار گاوی به زبان می آورند، آنها در حال توصیف این هستند که آیا بازار خوش بینانه است (صعود می کند یا احتمالاً صعود می کند) یا بدبینانه (افت یا احتمال افت).

تفاوت اصلی بین بازارهای صعودی و نزولی این است که آیا اعتماد به نفس بالا است و قیمت ها در حال افزایش هستند یا اعتماد به نفس پایین و در نتیجه پایین آمدن قیمت ها.

به طور خاص، اصطلاحات صعودی و نزولی وضعیت واقعی بازار را توصیف می کنند. اگر ارزش بازار افزایش یابد یا در یک "روند صعودی" هست، اما اگر "روند نزولی" باشد ارزش خود را از دست میدهد.

این روندها معمولاً تحت تأثیر احساسات معامله گران و خرید یا فروش آنها قرار می گیرد. بازارها بازار خرس بازار نزولی معاملات و قیمت دارایی ها معمولاً در میان اخبار مثبت افزایش می یابند و در صورت تبلیغات بد، کاهش می یابند. بعضی اوقات ممکن است گروه های خاصی سعی کنند روی قیمت ها تأثیر بگذارند، اما در یک بازار بزرگ مانند بیتکوین این کار عملی نیست.

بازار گاوی

بازار گاو نر یک بازار مالی است (اعم از ارز ، فلز یا کالا) که در آن قیمت ها در حال افزایش هستند یا انتظار می رود که افزایش پیدا کنند. خوش بینی عمومی، اعتماد به نفس سرمایه گذاران و انتظارات از روند صعودی مداوم شدید، از نشانه های یک بازار گاو نر است.

این روندهای صعودی معمولاً هفته ها، ماهها یا حتی سالها طول می کشد، اما بسته به شرایط پیرامونی ممکن است به چند روز کوتاه برسد.

پیش بینی روند تغییر گاهی اوقات دشوار است زیرا روانشناسی معامله گر و رفتار دلالان می توانند در این امر نقش داشته باشند. وقتی اقتصاد خوب پیش می رود یا از رکود قبلی خارج می شود، بازارها معمولاً صعودی می شوند.

بازار خرسی

بازار خرسی در مقابل بازار گاوی است. در این شرایط بازار با کاهش قیمت ها و یک چشم انداز کلی بدبینانه مشخص می شود. معامله گران در تلاشند به قیمت دست دادن بازار خرس بازار نزولی معاملات موقعیت خود از بازار خارج شوند؛ در این حالت خرید و فروش کم شده آغاز آن معمولاً با اخبار بد اقتصادی یا ارقامی مانند اشتغال کم همراه است.

شروع بازار خرسی نیز به روانشناسی مربوط می شود، زیرا خریدارانی که معتقدند اتفاق منفی قبل از وقوع رخ خواهد داد با فروش دارایی اقدام به جلوگیری از ضرر می کنند.

بنابراین یک بازار نزولی می تواند به یک پیشگویی خودکفا تبدیل شود، جایی که تعداد زیادی از معامله گران بدبین ممکن است با فروش فعال دارایی با انتظار کاهش قیمت روند نزولی را شروع کنند، اما در واقع خود باعث افت قیمت می شوند.

این موضوع می تواند باعث وحشت دیگران شده و همچنین آنها را از موقعیت خود خارج کند.

این روند معکوس نیز می شود، اما وقتی دلالان وارد بازار می شوند و در کمترین قیمت خرید می کنند و با جلب مجدد معامله گران قیمت ها دوباره به آرامی افزایش می یابند و در نهایت منجر به یک بازار صعودی می شوند.

شما می توانید در بازارهای صعودی و نزولی سود کسب کنید

معامله گرانی از شرایطی که چرخه های توضیح داده شده در بالا و نحوه پیمایش در آنها آگاهی دارند، می توانند از بازارهای صعودی و نزولی سود ببرند.

وقتی معنی صعودی و نزولی را درک کردید، می توانید چرخه ها و زمان و چگونگی سودآوری آنها را به طور دقیق مشخص کنید. در هنگام غرق شدن بازارها می توان درآمد کسب کرد و مهم نیست که قیمت ها در حال افزایش یا کاهش هستند، یک معامله گر حرفه ای می تواند در دوطرف بازار کسب سود کند.

بیت کوین به چرخه پایین خود نزدیک میشود

تحلیلگران می گویند که نباید از بازار خرس کریپتو ترسید زیرا فرصت های بالقوه بیشتری برای رشد و سود نسبت به بازار صعودی ارائه می دهد، بنابراین معامله گران باید توجه داشته باشند.

معامله گران تمایل دارند از عملکرد منفی قیمت و دشواری نسبی در اجرای معاملات سودآور در شرایط نزولی بازار ابراز تاسف کنند. با این حال، بسیاری از تحلیلگران و سازندگان برجسته توافق دارند که اکنون زمان انجام اقداماتی است که با بازگشت احساسات صعودی منجر به بیشترین دستاوردها می شود.

Mihailo Bjelic، یکی از بنیانگذاران Polygon، روز جمعه به CNBC گفت که رکود فعلی و فروش عمده اخیر در اوایل این ماه دقیقاً همان چیزی است که بازار به آن نیاز دارد.

Bjelic معتقد است که بازار “شاید کمی غیر منطقی، یا شاید کمی بی پروا” شد، زیرا ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال بین نوامبر ۲۰۱۹ و نوامبر ۲۰۲۱ ۱۲.۵ برابر شد، نرخ رشد فوق العاده ای که از بیشتر بازارهای سنتی پیشی گرفت:

بازار در حال حاضر در میانه یک اصلاح بزرگ است. بر اساس گزارش CoinGecko، از نوامبر گذشته، ارزش کل بازار ۶۰ درصد کاهش یافته است و از ۳ تریلیون دلار به ۱.۲ تریلیون دلار رسیده است. Cointelegraph روز شنبه گزارش داد که معامله گران همچنان انتظار درد بیشتری دارند، به خصوص با توجه به اینکه آخرین بازار نزولی قیمت ها را حدود ۸۰ درصد کاهش داد.

DeFi Edge، تحلیلگر بازار کریپتو، زمینه ای را به این ایده اضافه کرد که بازارهای نزولی دارای مزایایی هستند که مطابق با منافع اکثر بازیگران بازار هستند. این حساب در روز یکشنبه به ۱۶۴۰۰۰ دنبال کننده خود توئیت کرد که “بازارهای نزولی برای رشد ارزهای دیجیتال سالم هستند.”

در سال گذشته، حجم تراکنش بیت کوین (BTC) بازار خرس بازار نزولی معاملات در ۹ نوامبر به ۳۳۵,۴۱۱ رسید که همزمان با اوج قیمت بود. بر اساس گزارش Blockchain.com، روز یکشنبه، حجم تراکنش با ۳۸ درصد کاهش به ۲۰۷۸۵۹ رسید.

فعالیت کمتر به معنای فرصت کمتر و کاهش سودآوری برای اجرای بسیاری از کلاهبرداری ها است، بنابراین آنها تمایل به ناپدید شدن دارند.

جیسون یه، شریک در صندوق سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال ROK Capital، توضیح داد که اگرچه قیمت‌ها و فعالیت‌ها پایین‌تر است، اما بازارهای نزولی نشان‌دهنده بهترین زمان برای معامله‌گران و سازندگان است تا زمانی که احساسات بازار معکوس می‌شوند، پایه‌های موفقیت بیشتری را ایجاد کنند. او روز دوشنبه به کوین تلگراف گفت: «در یک بازار نزولی، زمان آن رسیده است که بهترین اصول اولیه را پیدا کنیم و روی ساخت یک محصول تمرکز کنیم.

«زمان آن فرا رسیده است که معامله‌گران ذخایر نقدی خود را به کار گیرند تا در چرخه صعودی بعدی پیشرفت کنند. مثل همیشه، برندگان در بازار گاو نر، افرادی هستند که در بازار خرسی ساخت و ساز کردند.»

Game Maker در پلتفرم بازی Metaverse Neo Tokyo، الکس بکر در توییتی در Saturda، ایده Ye’s را تکرار کرد. او همچنین معتقد است که خریداران در بازار نزولی کسانی هستند که در بهترین موقعیت برای کسب سود در طول دوره صعودی بعدی قرار دارند. او گفت که «همه پول از خرید در بازار نزولی به دست می‌آید. بیشتر ضررها ناشی از خرید در بازار گاوی است.»

بکر اضافه کرد که اگرچه خرید کم و فروش بالا باید عامل کلیدی فعالان بازار کریپتو باشد.

مفهوم بازار گاوی و خرسی در بورس چیست؟

امروزه موردی که بیشتر از هر چیزی برای مردم اهمیت دارد، حفظ ارزش پولی و سرمایه‌ای است که به دست آورده و پس‌انداز کرده‌اند. در واقع با تورمی که در بازار اقتصادی وجود دارد، به هیچ وجه نگهداشتن خود پول به صرفه نیست و باید آن را در جایی سرمایه‌ گذاری کرد تا حداقل، ارزش پول حفظ شود. برخی تصور می‌کنند برای سرمایه‌ گذاری کردن باید پولی هنگفت داشت، ولی راه دیگری نیز برای سرمایه ‌گذاری وجود دارد که با هر میزان سرمایه‌ای می‌توان از آن استفاده کرد. این راه، سرمایه ‌گذاری در بازار بورس است. برای سرمایه ‌گذاری در این بازار نیاز به یک سری آموزش‌هایی است که باید حتما ابتدا آن‌ها را یاد گرفته و سپس اقدام به گذاشتن پول خود در بورس کنید. یادگیری اصطلاحات خرس و گاو در بورس یکی از این موارد است. جالب است بدانید گاو و خرس در ارز دیجیتال نیز کاربرد بسیاری دارد. در ادامه این مقاله همراه ما باشید تا اطلاعات بیشتری در مورد این بازار و اصطلاحات آن در اختیار شما قرار دهیم و قدمی مثبت در مسیر آموزش بورس برداریم.

بازار گاوی و خرسی در بورس

اگر جزء افرادی هستید که اخبار را با جدیت دنبال می‌کنید، حتماً در مورد بورس و بازار صعودی و نزولی آن چیزهایی شنیده‌اید. این بازار به صورتی است که گاهی اوقات روندی صعودی و گاهی اوقات نیز روندی نزولی دارد و نرخ ها در آن نیز متفاوت هستند. به طور کلی اصطلاح بازار گاوی و خرسی در بورس اشاره به دو جهت مخالف در بازار دارد. به همین دلیل نیز نام خرس و گاو وحشی روی آن‌ها گذاشته شده است که اشاره به جنگ این دو دارد. بازار بورس همان‌طور که گفتیم، اصطلاحات متعددی برای روندهای نزولی و صعودی خود دارد که لازم است هر فردی که در این بازار فعال است، آن ها را بداند.

بازار گاوی چیست؟

به بازاری که روند صعودی به خود گرفته است، بازار گاوی یا Bull market می‌گویند. دلیل این نامگذاری به صورت دقیق مشخص نیست، اما می‌توان گفت به این دلیل که گاو‌ها در زمان جنگ شاخ‌های خود را بالا نگه می‌دارند، به بازار صعودی نیز بازار گاوی می‌گویند. بازار صعودی در بورس به این معنا است که تقاضا‌ها برای خرید یک سهم زیاد شده و به همین دلیل قیمت واحد آن سهم نیز بیشتر می‌شود. به طبع زمانی که تقاضا زیاد باشد، عرضه کم است و هیچ کسی تمایل به فروش سهامی که قیمت آن بالا می‌رود و سود خوبی از آن به دست می‌آورد، ندارد.

روند صعودی در بازار یا به اصطلاح بازار گاوی زمانی اتفاق می‌افتد که شرایط اقتصادی و سیاسی خوب باشد. می‌توان گفت زمانی که چرخ کارخانه‌ها به خوبی می‌چرخد و افراد زیادی پای کار هستند و سرمایه به طور کلی در گردش است. در نتیجۀ تمام این موارد فعالیت کارخانه‌ها بیشتر شده، میزان فروش و در نتیجه سوددهی آن‌ها زیاد می‌شود و تقاضا برای خرید سهام آن کارخانه بالا می‌رود که باعث می‌شود نمودار آن سهم، روندی صعودی به خود بگیرد. حال این سهم ارزشمند است و کسی نمی‌خواهد که آن را از دست بدهد و به همین دلیل عرضه برای این سهم کم می‌شود.

خرس نماد چیست ؟

بازار خرسی یا Bear market که جهت مخالف بازار گاوی را دارد به بازاری می‌گویند که روند نزولی دارد. این نام‌گذاری از زمانی صورت گرفته است که دلالانی که پوست خرس می‌فروختند که به آن‌ها خرسی‌ها نیز می‌گفتند، با بررسی برخی عوامل پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌ها نزولی خواهد شد، به همین دلیل پوست‌های خود را به قیمت روز فروخته و پس از این که قیمت‌ها کاهش یافت آن‌ها را فروشندگان اصلی با قیمت پایین‌تر می‌خریدند.

در بازار بورس نیز زمانی که روند یک سهم نزولی است، دقیقا همین شرایط پیش می‌آید. اگر رکود اقتصادی اتفاق بیفتد و قیمت‌ها کاهش یابند، بازار نزولی با به اصطلاح خرسی شده است. البته توجه به این نکته هر صعودی نشان از قدرت اقتصادی نیست و ممکن است کاذب باشد، ضروری است و فرد سرمایه‌ گذار باید با بالا بردن اطلاعات خود بتواند این موقعیت‌ها را به خوبی تشخیص دهد و از فرصت‌ها استفاده کند.

شرایط بازار خرسی یا Bear market دقیقا برعکس شرایط بازار گاوی است. به این صورت که در این بازار تقاضا بسیار کم و عرضه بسیار زیاد خواهد بود. به همین دلیل قیمت واحد سهام کاهش یافته و سرمایه‌گذار زمانی که متوجه ضرر شود، سریعا برای فروش سهام خود اقدام می‌کند. معمولا زمانی که بازار بورس ریزش می‌کند و سرمایه ‌گذاران دچار ضرر می‌شود، بازار خرسی به وجود می‌آید.

زمانی که روند بازار نزولی است، ارزش سهام کاهش یافته، تصمیم‌گیری برای سرمایه‌ گذاران سخت می‌شود. بازار بازار خرس بازار نزولی معاملات خرسی واقعی زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش سهام ۲۰ درصد یا بیشتر دچار نزول شود. در این شرایط قیمت کالا‌ها افزایش می‌یابد و به طور کلی شرایط اقصادی نامطلوبی به وجود می‌آید که ناپایدار و متزلزل است.

بازار خرسی به گونه‌ای است که سرمایه‌ گذاران از مداومت آن مطمئن هستند و به همین دلیل سرمایه خود را از آن خارج می‌کنند. در نتیجه رکود اقتصادی اتفاق می‌افتد که باعث می‌شود نیرو‌ها تعدیل شوند، کارگران اخراج شوند و نرخ بیکاری افزایش یابد.

ویژگی‌های بازار خرسی و بازار گاوی

این بازارها ویژگی‌های خاصی دارند که هر معامله کننده یا سرمایه ‌گذاری باید آن‌ها را بشناسد تا متحمل ضررهای جبران ناپذیر نشود. مهم‌ترین این ویژگی‌ها را در این قسمت بیان کرده و توضیحاتی راجع به هر کدام ارائه خواهیم داد.

عرضه و تقاضای سهم

همانطور که در توضیحات بازار‌ها نیز بیان کردیم، در بازار گاوی میزان تقاضا زیاد و میزان عرضه کم است. در واقع سرمایه‌ گذاران به آینده‌امید دارند و با توجه به روند رو به رشد بازار، برای خرید سهام اقدام می‌کنند. افرادی که دارای سهام نیز هستند با توجه به بالا رفتن قیمت سهام و سودی که کسب می‌کنند، تمایلی به فروش سهام خود ندارند. به این صورت است که صف خرید تشکیل می‌شود، یعنی همه برای خرید سهام اقدام کرده‌اند که یک صف تشکیل شده است.

در بازار خرسی عکس این ماجرا برقرار است، یعنی میزان تقاضا بسیار کم و میزان عرضه زیاد است. به این صورت است که حجم معاملات کاهش شدیدی پیدا می‌کند و رکود و تنبلی در بازار اتفاق می‌افتد. در چنین بازار بر خلاف بازار گاوی صف فروش تشکیل می‌شود.

روانشناسی سرمایه گذاران

جو روانی که بین سرمایه‌ گذاران حاکم است تاثیری مستقیم بر روند بازار می‌گذارد. به عنوان مثال به رابطه اقتصاد و سیاست فکر کنید، تصمیماتی که در حوزه سیاست گرفته می‌شود، روی اقتصاد جامعه اثر می‌گذارد و برعکس؛ یعنی شرایط اقتصادی نیز روی اکثر تصمیمات سیاسی اثر می‌گذارد. حال این رابطه بین جو بین سرمایه‌ گذاران و روند بازار نیز برقرار است. بنابراین برخی از اخبار ممکن است باعث ایجاد بازار گاوی و خرسی در بورس شوند، بدون این که در چرخۀ تولید و فعالیت کارخانه‌ها تغییری ایجاد شده باشد.

تغییر در روند فعالیت های اقتصادی

معمولا تمام کسب‌وکارهایی که در بازار سهام هستند، زیر مجموعۀ مجموعه‌ای بزرگ‌تر و اقتصادی هستند. به همین دلیل اگر کوچک‌ترین تغییری در فعالیت‌های اقتصادی این زیرمجموعه‌ها اتفاق بیفتد، روی مجموعه‌های بزرگ‌تر تاثیر می‌گذارد. در بازار خرسی همانطور که گفتیم رکود اقتصادی اتفاق می‌افتد که باعث می‌شود مصرف‌کنندگان قدرت خرید خود را از دست داده و پولی برای هزینه کردن ندارند، در نتیجه مشاغل نیز متحمل ضرر می‌شود و نمی‌توانند سودی برای خود ثبت کنند. علاوه بر سود به طور کلی ارزش سهام نیز پایین می‌آید که باعث می شود سرمایه گذاران اصل پول خود را نیز از دست بدهند.
در بازار گاوی یا Bull market عکس این ماجرا اتفاق می‌افتد، یعنی مردم قدرت خرید دارند، خرید می‌کنند و مشاغل نیز به طبع سود می‌برند و به طور کلی اوضاع اقتصادی آرام و مطلوبی حاکم می‌شود.

چند نکته مهم در مورد بازار گاوی و خرسی در بورس

• به بازاری که دارای نرخ صعودی است بازار گاوی و به بازاری که دارای نرخ نزولی است، بازار خرسی می‌گویند.
• در بازار بورس ممکن است شرایط برخی سرمایه گذاران گاولی باشد و شرایط برخی از آن ها خرسی باشد. اما به طور کلی شرایط بازار در بلند مدت بررسی می‌شود و تعیین می‌شود که از چه نوعی بوده است. یعنی نمی‌توان گفت این هفته بازار گاوی است یا بازار خرسی است، زیرا این نمودار در بلند مدت شکل گرفته و نوع آن مشخص می‌شود. در واقع بازار بورس طبیعتاً دارای نوساناتی است که نمی‌توان روی این نوسانات نام خرسی یا گاوی گذاشت.
• این نکته را هر سرمایه‌ گذاری باید بداند که بازار خرسی بسیار خطرناک و نگران‌کننده است و باید از سرمایه ‌گذاری در آن پرهیز کند، زیرا رکود اقتصادی اتفاق افتاده است و کالاها ارزش خود را از دست داده و قیمت‌ها ثبات ندارند.
• زمانی که نقدینگی افزایش می‌یابد، یعنی مردم سهام خود را فروخته و بازار خرسی به وجود آمده است. این ماجرا تا زمانی که اوضاع بازار رو به بهبود رود، ادامه دارد.

سخن پایانی

بورس در حال حاضر مطمئن‌ترین روش سرمایه‌ گذاری است که افراد زیادی پول خود را در این بازار سرمایه‌ گذاری کرده‌اند و حتی برخی به آن به عنوان منبع درآمد خود نگاه می‌کنند. بنابراین آموزش این بازار و اطلاع از برخی اصطلاحات آن می‌تواند مفید باشد و شما را در سرمایه‌ گذاری بهتر و کسب سود بیشتر کمک کند. در این مطلب در مورد بازار گاوی و خرسی در بورس صحبت کردیم. امید می‌رود این مطالب برای شما عزیزان مفید واقع شود و بتواند راه روشنی برای سرمایه ‌گذاری های شما باشد.

برای یادگیری “اصلاحات بورسی” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

تحلیل بیت کوین به سبک on-chain هفته پنجاهم

بازار بیت کوین اخیراً موجی از شرت را تجربه کرد و قیمت ها برای 23 روز متوالی بالاتر از قیمت واقعی معامله شدند. با این حال، ضعف در فعالیت شبکه زیربنایی به‌عنوان یک فروختن در این هفته آشکار شده است و قیمت‌ها بار دیگر به زیر سطح پایه کلیدی سقوط کردند.

قیمت واقعی(Realized Price) در حال حاضر در 21.7 هزار دلار معامله می شود، در حالی که قیمت های اسپات کمی کمتر از قیمت واقعی 21.3 هزار دلار است. در طول بازار نزولی 2018-2019، قیمت‌ها به مدت 140 روز زیر قیمت واقعی نوسان داشتند، که مدت زمان بازار نزولی غالب 36 روزه را نسبتاً کوتاه می‌کند، بنابراین ممکن است زمان انباشت بیشتری مورد نیاز باشد .

در این نسخه، ما ضعف اساسی را که منجر به فروش این هفته‌ها می‌شود، همراه با معیارهایی برای حمایت از بازیابی در مقیاس کلان بررسی خواهیم کرد.

نگاهی به مقیاس های زیر آبی

با توجه به قیمت بازار خرس بازار نزولی معاملات واقعی(Realized Pric)، دو مدل از قیمت زنجیره ای اضافی به عنوان سطوح پشتیبانی با پتانسیل پایین تر از بازار قرار می گیرند.” دلتا پرایس” و” قیمت متوازن” مدل‌های زنجیره‌ معروفی هستند که سابقه همگرایی با قیمت‌های اطراف چرخه را دارند.

• دلتا پرایس (13760 دلار 🟣) یک مدل بازار خرس بازار نزولی معاملات قیمت گذاری هیبریدی است که هم بر پایه فنی و هم بر روی زنجیره پایه گذاری شده است. به عنوان تفاوت بین قیمت واقعی و میانگین تمام وقت محاسبه می شود. قیمت دلتا پیش از این در بازارهای خرسی به دست می آمد.
• قیمت متوازن (17,180 دلار 🔵) بازار خرس بازار نزولی معاملات نشان دهنده تفاوت بین قیمت واقعی و قیمت انتقالی (قیمت وزن شده کوین در روز) است. این را می توان به عنوان شکلی از مدل “ارزش منصفانه” در نظر گرفت که تفاوت بین آنچه پرداخت شده (مبنای هزینه) و آنچه که هزینه شده است (انتقال شده) را نشان می دهد.

نمودار زیر شباهت‌های بین ساختار بازار فعلی و مرحله تشکیل کف در سال‌های 2018-2019 را نشان می‌دهد.

فرصتی برای توزیع

در ابتدا، امتیاز انباشت روند توسط گروه را بررسی خواهیم کرد تا بینش دقیقی از رفتار انباشت/توزیع همه شرکت‌کنندگان بازار به تفکیک اندازه کیف پول ها ارائه دهیم. با بزرگنمایی بهبود اخیر از کف محلی در اواسط ژوئن، می‌توانیم دو مرحله متمایز را مشاهده کنیم:

بنابراین، افزایش اخیر قیمت باعث ایجاد مرحله توزیع در سراسر جهان شد و فشار فروش را به بازار اضافه کرد.

پیگیری تقاضا از طریق فعالیت شبکه

با دنبال کردن از اصول عرضه-تقاضا، پایداری افزایش بازار نزولی زمانی قابل نقد است که طرف عرضه با تقاضای جدید و فعالیت شبکه رو به رشد متعادل نباشد.

تعداد آدرس‌های جدید منحصربه‌فردی که برای اولین بار ظاهر می‌شوند، ابزاری مؤثر برای سنجش فعالیت در شبکه است. به دلیل نوسانات روزانه در فعالیت، مقدار دقیق آدرس‌های جدید در هر روز می‌تواند فایده ای نداشته باشد. با این حال، روند ورود آدرس های جدید به بازار می تواند سیگنال قوی برای فعالیت شبکه ارائه دهد. بنابراین، ما میانگین ماهانه آدرس‌های جدید را با میانگین سالانه مقایسه می‌کنیم تا بر تغییرات نسبی در احساسات غالب تاکید کنیم و به شناسایی جزر و مد برای فعالیت شبکه کمک کنیم.

• تأیید بازار خرس 🔴: در کنار کاهش قیمت ها از ATH آوریل 2021، DMA 30 آدرس های جدید به شدت به زیر 365 DMA سقوط کردند. این تأیید می کند که فاز بازار نزولی احتمالاً از طریق لنز فعالیت شبکه مؤثر است.
• تأیید تقاضای جدید: پس از یک مرحله طولانی ادغام بازار، افزایش ناگهانی 30 DMA به بالای 365 DMA برای آدرس‌های جدید، از لحاظ تاریخی نشانه امیدوارکننده‌ای از ورود تقاضای جدید به بازار است.
• بررسی جهش قیمت لحظه ای اخیر بالاتر از قیمت واقعی نشان می دهد که میانگین ماهانه آدرس های جدید هنوز کمتر از میانگین سالانه است🟡. این الگو را می توان تاییدی بر تقاضای کم در بازار در نظر گرفت.

با بررسی بیشتر در سمت تقاضا، درآمد ماینر از هزینه ها(Miner Revenue From Fees) امکان ارزیابی رقابت پذیری فضای بلوک را فراهم می کند. این را می توان اندازه گیری ازدحام شبکه و تقاضا برای گنجاندن در بلوک بعدی در نظر گرفت.

• تقاضای کم 🔴: مراحل اولیه تحقق بازار نزولی اغلب با تبخیر هزینه ها از درآمد ماینرها همزمان می شود. در اینجا، محدوده معمولی 2.5٪ تا 5٪ به عنوان یک آستانه تاریخی بین تقاضای بالا و پایین در بازار عمل کرده است.
• تقاضای بالا🟢: در مقابل، ورودی پایدار بالاتر از محدوده 2.5٪ -5.0٪ ذکر شده را می توان نشانه سازنده ای برای ارزیابی موج جدید تقاضا در نظر گرفت.

ساختار فعلی این متریک سطح پایین را نشاهن میدهد اما افزایش قابل توجه تقاضا برای فضای بلوک را نیز دارد. علیرغم سادگی آن، اندازه گیری حرکت هزینه های پرداخت شده برای کل ارزش تسویه شده یک شاخص کلان برای ارزیابی پویایی پیچیده افزایش تقاضای شبکه است.

حضور سرمایه گذاران خرد در شبکه را می توان با تحلیل روند بلندمدت تراکنش های کوچک سنجید. نمودار زیر میانگین متحرک 90D حجم کل تراکنش ها را با ارزش دلار کمتر از 10 هزار دلار نشان می دهد.

با فرض اینکه معاملات کوچک عمدتاً به سرمایه گذاران خرد نسبت داده می شود، میانگین هموار سه ماهه این معیار می تواند برای ردیابی احساسات غالب بازار استفاده شود. فازهای صعودی طولانی مدت 🟩 برای سرمایه گذاران خرد جذاب است و دوره های نزولی کمتر🟥، بنابراین می توان از روند حجم معاملات کوچک برای سنجش جو بازار استفاده کرد.

جالب اینجاست که حرکت مثبت اخیر به سمت 24.4 هزار دلار با هیچ تغییری در حجم نقل و انتقالات خرده‌فروشی یا تقاضا همراه نبود🟦. این الگو تأیید بیشتری بر ضعف اساسی این افزایش بازار می‌افزاید.

با نگاهی به مجموع ورودی‌ها و خروجی‌های انباشته شده به همه صرافی‌ها (ارزش دلار) Total Inflows & Outflows to All Exchanges) (USD value، می‌توانیم همبستگی مشابهی بین رفتار چرخه‌ای قیمت بیت‌کوین و جریان‌های ورودی🟥 و خروجی‌🟩 صرافی های USDپیدا کنیم. جریان های مبادلاتی اکنون به پایین ترین حد چند ساله کاهش یافته و به سطوح اواخر سال 2020 بازگشته است. مشابه حجم سرمایه‌گذاران خرده‌فروش، این را نشان می‌دهد که فقدان عمومی علاقه سفته‌بازی در دارایی همچنان ادامه دارد.

برای ایجاد یک شاخص صریح بر اساس این ارتباط بین جریان‌های صرافی ها و احساسات گسترده‌تر بازار، معیار جدیدی به نام چندگانه جریان صرافی

(Exchange Flow Multiple) تعریف کردیم. این معیار برابر است با نسبت بین میانگین جریان صرافی ها ،ماهانه و سالانه .

جریان های صرافی ها به عنوان میانگین حجم ورودی و خروجی دلار مربوط به همه صرافی ها (یعنی ورودی ها + جریان های خروجی تقسیم بر 2) تعریف می شود.

Exchange Flow Multiple را می توان به عنوان یک سطح آستانه استفاده کرد که می تواند برای ترسیم مراحل اولیه 🔴 و مراحل بعدی 🟢بازار نزولی استفاده شود. در توافق با نمودارهای که قبلا در مورد آنها صحبت کردیم ، بازگشت قیمت اخیر از پایین ژوئن 2022🟦 با هجوم قابل توجهی از دلالان به بازار همراه نبود.

اعتماد هولدرهای کوتاه مدت

نظارت بر تقاضا و فعالیت شبکه با تأکید بر سرمایه‌گذاران خرد و سفته‌بازان می‌تواند بینشی در مورد نقشه‌برداری مراحل بازار خرس بازار نزولی معاملات گرگ و میش بازار نزولی ارائه دهد. با این حال، برای تکمیل این پازل، ما با ارزیابی اعتماد هولدرهای کوتاه مدت پایان خواهیم داد.

ساختار بازار فعلی شبیه الگوهای تشکیل شده در کف قیمتی گذشته است، به طور کلی، پس از یک مرحله انباشت طولانی مدت، هر حرکت مثبت قیمت بازار خرس بازار نزولی معاملات تمایل به تقویت اعتماد سرمایه گذاران کوتاه مدت با مبنای هزینه تقریباً معادل ارزش بازار دارد.

در همین راستا، یک روند صعودی پایدار معمولاً با دو تغییر کلان همراه است:

• کاهش زیان تحقق یافته زیرا تمام فروشندگان باقی مانده از بازار خسته شده اند.
• سودهایی که توسط دارندگان کوتاه مدت محقق می شود زیرا تقاضای جدید فشار را سمت فروش جذب می کند.

کاهش زیان تحقق یافته

بررسی بازار نزولی 2018-2019 نشان می‌دهد که در مراحل نهایی شکل‌گیری پایین، سود/زیان خالص تحقق یافته (90DMA) به تدریج به حالت خنثی بازگشته است، زیرا فروشندگان نهایی از بازار خسته شده‌اند.

ما از سود/زیان خالص واقعی (90DMA) استفاده می کنیم، به دنبال کاهش ساختاری در تحقق زیان خالص 🔵. اگر مدت طولانی تری ادامه یابد، این الگو به سمت تحقق سود خالص می رود که بازار به راحتی می تواند آن را جذب کند. تمایل فعلی به تحقق زیان خالص، آسیب پذیری قیمت را در برابر هر نیروی منفی در بازار نشان می دهد.

با نگاهی به SOPR دارندگان کوتاه‌مدت (90DMA)، می‌توانیم نسبت قیمت‌های فروش سرمایه‌گذاران را به نسبت قیمت‌های خرید به صورت فصلی هموار کنیم. سطح آستانه مهم در این معیار، تقاطع 1.0 است، با شکست در بالای آن نشان دهنده بازگشت به هزینه های سودآور است.

به دنبال تسلیم شدن از ATH نوامبر، دارندگان کوتاه‌مدت (خریداران برتر) متحمل ضررهای سنگینی شدند که باعث افت شدید Short-Term Holders SOPR (90DMA) به زیر 1 شد🟥.

این مرحله معمولاً با یک دوره اعتقاد کم دنبال می‌شود، که در آن مقدار سربه سر 1 به عنوان مقاومت بالای سر عمل می‌کند. این به این دلیل اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذاران کاملاً مایل به فروش بر اساس قیمت تمام شده خود هستند تا به سادگی پول خود را پس بگیرند🟡.

در نهایت، پس از انباشت کف کافی، شکست پایدار بالای 1.0 اغلب تأیید می‌کند که سرمایه جدید به بازار سرازیر شده و سود کسب شده توسط دارندگان کوتاه‌مدت را جذب می‌کند🟩.

خلاصه و نتیجه گیری

در این گزارش، ما در مورد عوامل اصلی که منجر به ضعف و در نتیجه رد شدن قیمت از 24.4 هزار دلار به زیر قیمت واقعی شده است، صحبت کرده ایم. سرمایه‌گذاران از گروه‌های مختلف با اندازه کیف پول تصمیم گرفتند در طی رالی اخیر بالاتر از سطح پایه هزینه متوسط بازار توزیع کنند.

روند صعودی اخیر قیمت نیز نتوانست موج قابل توجهی از کاربران فعال جدید را جذب کند، که به ویژه در میان سرمایه گذاران خرده فروشی و دلالان قابل توجه است. حرکت ماهانه جریان های صرافی ها نیز نشان دهنده موج جدیدی از ورود سرمایه گذاران به بازار نیست، که به معنای هجوم نسبتاً ضعیف سرمایه است.

ساختار فعلی بازار مطمئناً با بازار نزولی اواخر سال 2018 قابل مقایسه است، اما هنوز روند کلان معکوس در سودآوری و جریان تقاضا برای یک روند صعودی پایدار لازم نیست. بنابراین، به احتمال زیاد مرحله تثبیت پایین چرخه در حال انجام است، زیرا سرمایه گذاران بیت کوین تلاش می کنند پایه محکم تری ایجاد کنند، البته مشروط به عدم اطمینان مداوم و رویدادهای نامطلوب پس زمینه اقتصاد کلان.