پرتفوی چیست و در مورد آن چه می دانید؟
پرتفوی چیست؟ در تعریف کلی پرتفوی می توان این گونه گفت که به گروهی از دارایی های مالی مانند سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و. پرتفوی یا سبد دارایی ها گفته می شود.
پرتفوی چیست؟
در تعریف کلی پرتفوی می توان این گونه گفت که گروهی از دارایی های مالی مانند سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و… پرتفوی یا سبد دارایی ها گفته می شود.
پرتفوی می تواند به صورت مستقیم توسط سرمایه گذاران نگهداری و یا به وسیله افراد متخصص در این زمینه مدیریت شود.
پرتفوی چیست؟
خب حالا به بررسی مفهوم پرتفوی بورس و سوال پرتفوی چیست می پردازیم. به مجموعه سهام خریداری شده توسط سرمایه گذار پرتفوی می گویند.
در واقع سبد سهام یا پرتفوی با توجه به این نکته که باید سرمایه خود را بین چندین دارایی مالی مختلف تقسیم کرد، اشاره دارد. تا با این کار بتوان ریسک سرمایه گذاری را کاهش داد.
یک اصطلاح در کل دنیا مشهور است که اشاره به همین موضوع دارد: هیچ گاه تمام تخم مرغ هایت را در یک سبد نگه ندار.
از این اصطلاح در پرتفوی بورسی نیز می توان استفاده کرد. به طور مثال اگر شما 50 میلیون تومان برای سرمایه گذاری دارید آن را بین 5 سهم مختلف تقسیم می کنید. در این حالت شما یک سبد سرمایه گذاری دارید.
معامله گران در بازار سرمایه در مقابل سرمایهگذاری که انجام میدهند (ریسک) باید بازدهی را از بازار کسب کنند (ریوارد). در واقع میزان سرمایهگذاری صورت گرفته توسط هر سرمایهگذار وابسته به مقادیر بازده و ریسک آن است.
پرتفوی چیست – پرتفوی بورس
عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام
در این بخش، مهمترین عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام را بیان میکنیم.
تحمل ریسک و تشکیل سبد
با اینکه یک مشاور مالی میتواند یک سبد را برای یک فرد ایجاد کند، تحمل ریسک سرمایهگذار تأثیر قابل توجهی در سبد خواهد داشت.
به عنوان مثال، یک سرمایهگذار محافظهکار ممکن است از سبد با سهام دارای ارزش بزرگ، صندوقهای شاخصی، اوراق سرمایهگذاری و اوراق با نقدشوندگی بسیار بالا استقبال کند.
در مقابل، یک سرمایهگذار ریسکپذیر ممکن است سهام شرکتهای کوچک با قابلیت رشد بالا را به سبد خود اضافه کند، از سرمایهگذاری در اوراق بهادار با بازده بالا استقبال کند و به دنبال املاک و مستغلات، فرصت های سرمایهگذاری بینالمللی و جایگزین برای خود باشد.
به طور کلی، یک سرمایهگذار باید میزان اوراق بهادار یا داراییهایی را که نوسانات آنها باعث ناراحتیاش میشود به حداقل برساند.
زمان و تشکیل سبد
سرمایهگذاران باید متناسب با تحمل ریسکی که دارند، دقت کنند که وقتی یک سبد را تشکیل میدهند، چه مدت میخواهند آن را نگه دارند.
با نزدیک شدن به تاریخ هدف، سرمایهگذاران باید به سمت داراییهای محافظهکارانهتر متمایل شوند تا از سبدی که تا آن زمان ساختهاند، حفاظت کنند.
به عنوان مثال، یک سرمایهگذار که برای دوران بازنشستگی پسانداز میکند، ممکن است قصد داشته باشد در پنج سال آینده کارش را ترک کند.
با وجود سطح راحتی سرمایهگذار در سرمایهگذاری سهام و سایر اوراق بهادار ریسکپذیر، او ممکن است بخواهد بخش بیشتری از مانده اوراق بهادار را در داراییهای محافظهکارانهتر مانند اوراق قرضه و پول نقد سرمایهگذاری کند تا از آنچه قبلاً ذخیره کرده است، حمایت کند.
در مقابل، فردی که تازه وارد بازار کار میشود، ممکن است بخواهد کل سهام خود را در بورس اوراق بهادار سرمایهگذاری کند، زیرا ممکن است چندین دهه سرمایهگذاری داشته باشد و توانایی تحمل برخی از نوسانات کوتاه مدت بازار را داشته باشد.
پرتفوی چیست – پرتفوی بورس
ارزش پرتفوی چیست؟
به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی می گویند. برای قیمتگذاری شرکتهای سرمایهگذاری پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار، مهمترین عامل، ارزش پرتفوی این شرکتها است.
پرتفوی هیچگاه تک سهم نباشید
فرض کنید سبد سهام خود را فقط از یک صنعت خاص تشکیل دادهاید. در صورت رکود در آن صنعت، در تمامی سهام موجود در پرتفوی خود دچار ضرر خواهید شد.
بنابراین توصیه میشود حتماً تنوع را رعایت کنید و سبد معاملاتی خود را از سهام شرکتهای مختلف پرکنید. البته توجه داشته باشید آنقدر تنوع سهام را زیاد نکنید تا بعد در مدیریت پرتفوی با مشکل مواجه شوید.
پرتفوی صنایع پر بازده را شناسایی کنید
در زمان تشکیل پرتفوی ابتدا صنایع پر بازده را شناسایی کنید. سپس از میان آن صنایع پرتفوی خود را ایجاد کنید.
قابل ذکر است بدون مطالعه شرکتها و انتخاب سهامهای مختلف و تصادفی نیز ممکن است ضرر کنید. پس لازم است با تشخیص صنایع مطلوب جلوی ضرر را بگیرید.
با این کار تا حدودی میتوانید ریسک سرمایهگذاری در بورس را کاهش دهید.
برای تشکیل پرتفوی بورس به چه نکاتی باید توجه کرد؟
قبل از تشکیل پرتفوی باید بررسی کنید چه انگیزه هایی باعث می شود تا در دارایی های مالی گوناگون سرمایه گذاری کنید. اساسا ما به طور خودآگاه یا اغلب ناخودآگاه بر اساس سه مولفه انواع مختلف دارایی ها را در پرتفوی خود قرار می دهیم:
بنابراین با توجه به این سه مولفه بایستی ابتدا ببینید حاضرید چقدر ریسک کنید، همینطور تا چه مدت به سرمایه خود احتیاج ندارید و در نهایت هدف خود را از تشکیل پرتفوی مشخص کنید.
وقتی این سه مورد مشخص می شود، پرتفوی سرمایه گذاری چیست؟ شما به سادگی می توانید پرتفویی تشکیل دهید که هم نوسانات آن متناسب با سطح پذیرش ریسک شما باشد و هم بالاترین بازدهی را متناسب با افق و اهداف سرمایه گذاری شما ارائه کند.
پرتفوی چیست – پرتفوی بورس
پورتفوی یا ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری در بازار سهام
در دنیای سرمایهگذاری، یکی از اصطلاحاتی که خیلی به گوش میخورد و هر سرمایهگذار باید بداند معنی و مفهوم آن چیست، کلمه پرتفوی است که در صندوق های سرمایه گذاری به ترکیب دارایی شناخته میشود. پرتفوی در واقع باعث ایجاد رابطهای بین ریسک و بازدهی میشود. بنابراین در این مطلب میخواهیم بدانیم پرتفوی یا ترکیب دارایی های صندوق سرمایه گذاری چیست و چه تاثیری روی عملکرد آن دارد.
پرتفوی، تعادلی بین ریسک و بازده سرمایهگذاری
هر سرمایهگذاری انتظار دارد در مقابل ریسکی که انجام داده، بازدهی دریافت کند. اما اینکه با چه ریسکی به چه بازدهی برسد مهم است. برای همین سختترین کار در دنیای سرمایهگذاری، یا همان چیزی که باعث شده برخی سرمایهگذاران موفقیتهای بیشتری داشته باشند، ایجاد تعادل بین ریسک و بازدهی است و آن چیزی که این تعادل را میسازد پرتفوی است.
پرتفو یا ترکیب دارایی چیست؟
پرتفوی از کلمه Portfolio گرفته شده که به معنای کیف دستی است که در گذشته سرمایهگذاران اسناد و مدارک خود را در آن میگذاشتند.
امروزه به گروهی از داراییهای مالی مثل سهام، اوراق مشارکت، اوراق قرضه، املاک و مستغلات، پول نقد در سپردههای بانکی و … پورتفو گفته میشود. سرمایهگذار با تشکیل این سبد ریسک سرمایهگذاری را کنترل میکند و به نحوی از سود چند سهم یا چند بازار مالی نفع میبرد.
داشتن پرتفوی یا ترکیب دارایی متنوع چه مزیتی دارد؟
فرض کنید سرمایهای دارید و میخواهید آن را روی سهام شرکتی که در زمینه دارویی فعالیت میکند سرمایهگذاری کنید. در این حوزه شرکتهای زیادی وجود دارند که فعالیت میکنند و هر کدام بازدهی خود را داشتهاند. با این حال از آن جایی که رقابت بین شرکتها بالاست، مشخص نیست در آینده کدام شرکت بازدهی بیشتری داشته باشد یا اصلا ممکن است بازدهی گذشته خود را حفظ کند یا نه.
برای سرمایهگذاری دو راه پیش روی شماست:
سهام یکی از این شرکتها را بخرید و منتظر سوددهی آن باشید. هر چند باید حواستان باشد که ممکن است این شرکت برخلاف سوددهیهای قبلی خود، دچار ضرر شود یا شرکتهای رقیب سوددهی بیشتری نسبت به این شرکت کسب کنند.
سرمایه خود را به بخشهای مختلف تقسیم کنید و هر بخش را روی یکی از شرکتها سرمایهگذاری کنید. در این حالت ممکن است یکی از شرکتها ضرر کند یا سوددهی قابل توجهی نداشته باشد، ولی زیان یا سود کم او با سوددهی دیگر شرکتها جبران میشود. در عوض خیالتان از بابت بازدهی مثبت سرمایهگذاریتان راحت است و دچار ضرر نمیشوید.
در حالت دوم شما ریسک سرمایهگذاری خود را کاهش دادهاید و به این ترتیب پرتفویی از سهمهای مختلف تشکیل دادهاید. پرتفوی یا سبد سرمایهگذاری ترکیبی از داراییهای مختلف است که قرار گرفتن آنها در کنار هم باعث کاهش ریسک سرمایهگذاری میشود.
دو مثال ساده برای درک بهتر مفهوم پرتفوی یا ترکیب دارایی
حتما بارها جمله «همه تخم مرغها را توی یک سبد نچین» را شنیدهاید. یکی از متداولترین جملات در بین سرمایهگذاران که به تشکیل پرتفوی یا سبد سرمایهگذاری اشاره میکند. در این مثال اگر سرمایه شما تعدادی تخم مرغ باشد و شرکتها سبدهایی باشند که قرار است سرمایه یا تخم مرغهای شما را نگهداری کنند، چه میکنید؟
ریسک بالایی متحمل میشوید و همه تخم مرغها را توی یک سبد میگذارید یا با تقسیم تخم مرغها بین چند سبد، ریسک را کاهش میدهید؟ چرا که اگر یکی از سبدها بیفتد و تخم مرغهایش بشکند، شما هنوز سبدها و تخم مرغهای دیگری هم دارید.
مثال ترکیب دارایی های صندوق سرمایه گذاری
حال فرض کنید وارد یک پیتزافروشی شدهاید که پیتزاهایی در طعمها با چاشنیهای متفاوتی دارد. شما میتوانید یک مدل را سفارش دهید و همان را بخورید، ممکن است طعمش را دوست داشته باشید و ممکن هم هست خوشتان نیاید، اما شما همین یک انتخاب را داشتهاید.
از طرفی میتوانید چند اسلایس را در طعم و چاشنیهای متفاوت انتخاب کنید که اندازه هر اسلایس به میزان میل شما به آن طعم است. با این کار ممکن است از طعم یکی از اسلایسها خوشتان نیاید، ولی طعمهای دیگری هم دارید که با خوردن آنها گرسنه نخواهید ماند.
در هر دو مثال، شما با انتخاب راه دوم ریسک را کاهش دادهاید و سبدی متنوع ساختهاید تا بتوانید به جای استفاده از مزایای یک کدام آنها، از مزایای چند مدل از آنها استفاده کنید.
تشکیل سبد سرمایهگذاری یا پرتفوی به همین سادگی هم نیست، بلکه باید یک سری ویژگیها و مزایا را در نظر داشته باشید و از اصل تنوع بخشی هم غافل نشوید. خوشبختانه تنوع در دنیای سرمایهگذاری به قدری گسترده است که میتوانید بطور همزمان از همه آنها بهره ببرید.
ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری
صندوق های سرمایه گذاری سرمایههای خرد را جمعآوری میکنند تا آنها را به بهترین شکل در بازارهای مالی سرمایهگذاری کنند و سود حاصل را بین سرمایهگذارانشان تقسیم کنند، بنابراین باید از نظر چیدن پرتفوی بسیار قوی و سنجیده عمل کنند. چرا که مدیریت یک سرمایه عظیم و ایجاد تعادل بین ریسک و بازده کار آسانی نیست.
صندوق های سرمایه گذاری بر اساس ترکیب دارایی خود به چند مدل تقسیم میشوند. به این ترتیب پرتفوی صندوقها اولین و مهمترین نکته در تمایز بین صندوقها و یکی از راههای انتخاب صندوق مناسب برای سرمایهگذاری است.
پرتفوی هر صندوق میزان ریسک پذیری مدیر صندوق را نشان میدهد و این موضوع تاثیر مستقیمی روی بازدهی کل صندوق و در نتیجه میزان سود بردن سرمایهگذاران دارد. بنابراین هر سرمایهگذار باید قبل از ورود به صندوق های سرمایه گذاری از پرتفوی صندوق و استراتژی مدیر آن در سرمایهگذاری اطلاع داشته باشد.
صندوق ها داراییهای خود را کجا سرمایه گذاری میکنند؟
صندوق های سرمایه گذاری روی موارد مختلفی سرمایهگذاری میکنند که شامل اوراق مشارکت، سهام، سپرده بانکی، اوراق قرضه و … هستند. برای اینکه از نسبت سرمایهگذاری صندوق در هر کدام از این موارد اطلاع پیدا کنیم باید اساسنامه و امیدنامه صندوق را بخوانیم.
صندوق های سرمایه گذاری درصد سرمایهگذاری خود در هر کدام از بازارهای مالی را در امیدنامه و اساسنامه خود ثبت میکنند و در کنار آن، گزارش دقیق و بهروزی از سرمایهگذاریها را با جزئیات کامل در سایت خود منتشر میکنند.
این اطلاعات را میتوانید از گزینه «نمودار ترکیب داراییهای صندوق» ببینید، همچنین نموداری برای نشان دادن میزان سرمایهگذاری صندوق در صنایع مختلف با عنوان «سهم صنایع در سبد داراییهای صندوق» قرار داده شده است تا سرمایهگذاران اطلاعات دقیقتری داشته باشند.
همانطور که پیش از این گفتیم، صندوق های سرمایه گذاری بر اساس ترکیب دارایی یا پرتفویی که دارند به انواع مختلف تقسیم میشوند. در این قسمت ترکیب دارایی های سه نوع اصلی صندوق های سرمایه گذاری را مرور میکنیم.
ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت
صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، درصد بالایی از داراییهای خود را در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت سرمایهگذاری میکنند. این اوراق سود ثابتی دارند و ریسک سرمایهگذاری در آنها بسیار پایین است. بنابراین صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت نیز سود ماهیانه تقریبا ثابتی دارند و ریسک سرمایهگذاری در آنها پایین است.
صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت موظف هستند که 75 تا 95 درصد از داراییهای خود را در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری کنند.
تصویر زیر نمونهای از ترکیب داراییهای یک صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت است و همانطور که مشخص است، درصد بالایی از داراییهای این صندوق در اوراق مشارکت سرمایهگذاری شده است.
ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری سهامی
برخلاف صندوق های درآمد ثابت و همانطور که از اسم این صندوقها پیداست، صندوقهای سهامی بیشتر داراییهای خود را در سهام سرمایهگذاری میکنند. سرمایهگذاری در سهام ریسک بیشتری دارد، اما در عوض بازدهی بیشتری هم به دنبال خواهد داشت.
این صندوقها باید حداقل 70 درصد از سرمایه جمع شده را به سرمایهگذاری در سهام اختصاص دهند و با 30 درصد بقیه میزان ریسک خود را تنظیم کنند.
بنابراین این صندوقها به درد کسانی که ریسکپذیر هستند میخورد که البته درصد سرمایهگذاری صندوقها در سهام، در سایت آنها ذکر شده و سرمایهگذاران با بررسی پرتفوی آنها و این درصد و به تناسب ریسکپذیری که دارند، صندوق مناسب خود را انتخاب کنند.
نمودار زیر، نمونهای از ترکیب دارایی یک صندوق سهامی است که همانطور که پیداست درصد بالایی از دارایی خود را در سهام سرمایهگذاری کرده است. این سرمایهگذاری در دو بخش مجزا در نمودار قابل مشاهده است، یکی «پنج سهم با بیشترین وزن» و دیگری «سایر سهام».
ترکیب دارایی های صندوق های سرمایه گذاری مختلط
این صندوقها حد میانی صندوق های درآمد ثابت و سهامی هستند. یعنی درصد سرمایهگذاری آنها در سهام و اوراق با درآمد ثابت تقریبا برابر است. این موضوع باعث شده که ریسک سرمایه گذاری در آنها نسبت به صندوق های سهامی کمتر و بازدهی آنها نسبت به صندوق های درآمد ثابت بیشتر باشد.
نسبت سرمایهگذاری این صندوقها در سهام بورسی بین 40 تا 60 درصد داراییها و در اوراق با درآمد ثابت هم همین مقدار است و اینکه سرمایهگذاری در کدام قسمت بیشتر باشد به استراتژی مدیر صندوق بستگی دارد.
نمودار زیر، نمونهای از ترکیب داراییهای صندوق سرمایه گذاری مختلط است که سعی کرده تعادل را بین سرمایهگذاری در سهام و اوراق با درآمد ثابت حفظ کند تا از مزایای هر دو با هم استفاده کند.
چگونگی تشخیص میزان ریسک یک صندوق با ترکیب دارایی های آن
ترکیب دارایی میزان ریسک پذیری را هم نشان میدهد و چنانچه صندوقی درصد بیشتری از داراییهایش را در اوراق مشارکت سرمایهگذاری کرده باشد، نشان از ریسک پایین صندوق است، در عوض اگر درصد بیشتری از داراییها در سهام سرمایهگذاری شده باشد، نشاندهنده ریسک بالای سرمایهگذاری در آن صندوق است.
بنابراین صندوق های درآمد ثابت به این دلیل که درصد بیشتری از پرتفوی خود را به اوراق با درآمد ثابت تخصیص میدهند دارای کمترین ریسک، صندوقهای مختلط دارای ریسک متوسط و صندوق های سرمایه گذاری سهامی دارای بیشترین ریسک در میان انواع صندوق های سرمایه گذاری هستند.
چگونه به پورتفو و ترکیب دارایی صندوق های سرمایه گذاری دسترسی داشته باشیم؟
برای دسترسی به ترکیب دارایی تمام صندوق های سرمایه گذاری فعال در ایران کافی است به صفحه صندوق های سرمایه گذاری سایت سیگنال مراجعه کرده و در لیست صندوق های سرمایه گذاری روی نام صندوق مورد نظر خود کلیک کنید تا در صفحه بعد ترکیب دارایی های آن صندوق را مشاهده کنید.
اگر بخواهید بدانید که صندوق های سرمایه گذاری چه سهامی در پرتفوی خود خرید و فروش کردهاند، باید به سایت اختصاصی هریک از صندوق ها مراجعه کرده و در سربرگ گزارشات گزینه صورت های مالی، صورت وضعیت پرتفوی صندوق مورد نظر را مشاهده کنید.
پرتفوی یا ترکیب دارایی صندوق های سرمایه گذاری اطلاعات خوبی از میزان ریسک پذیری و بازدهی صندوق به همراه دارد که سرمایهگذاران با بررسی آن میتوانند صندوق مناسب را بین صندوقهایی از یک نوع انتخاب کنند.
مثلا اگر نظرشان روی صندوق سهامی باشد، با بررسی ترکیب دارایی و بعد از آن سهامی که آن صندوق خریداری کرده، به استراتژی مدیر صندوق پی ببرند. همچنین با بررسی پرتفوی در بازههای مختلف زمانی، متوجه شوند که آیا مدیر صندوق همواره در حال معامله و خرید و فروش و ایجاد سود بیشتر است یا پرتفوی ثابتی را اداره میکند. این موضوع میتواند به شناخت صندوق و میزان دلسوزی مدیر برای سرمایههایی که در اختیار دارد کمک کند.
پرتفوی چیست و در مورد آن چه می دانید؟
پرتفوی چیست؟ در تعریف کلی پرتفوی می توان این گونه گفت که به گروهی از دارایی های مالی مانند سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و. پرتفوی یا سبد دارایی ها گفته می شود.
پرتفوی چیست؟
در تعریف کلی پرتفوی می توان این گونه گفت که گروهی از دارایی های مالی مانند سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و… پرتفوی یا سبد دارایی ها گفته می شود.
پرتفوی می تواند به صورت مستقیم توسط سرمایه گذاران نگهداری و یا به وسیله افراد متخصص در این زمینه مدیریت شود.
پرتفوی چیست؟
خب حالا به بررسی مفهوم پرتفوی بورس و سوال پرتفوی چیست می پردازیم. به مجموعه سهام خریداری شده توسط سرمایه گذار پرتفوی می گویند.
در واقع سبد سهام یا پرتفوی با توجه به این نکته که باید سرمایه خود را بین چندین دارایی مالی مختلف تقسیم کرد، اشاره دارد. تا با این کار بتوان ریسک سرمایه گذاری را کاهش داد.
یک اصطلاح در کل دنیا مشهور است که اشاره به همین موضوع دارد: هیچ گاه تمام تخم مرغ هایت را در یک سبد نگه ندار.
از این اصطلاح در پرتفوی بورسی نیز می توان استفاده کرد. به طور مثال اگر شما 50 میلیون تومان برای سرمایه گذاری دارید پرتفوی سرمایه گذاری چیست؟ آن را بین 5 سهم مختلف تقسیم می کنید. در این حالت شما یک سبد سرمایه گذاری دارید.
معامله گران در بازار سرمایه در مقابل سرمایهگذاری که انجام میدهند (ریسک) باید بازدهی را از بازار کسب کنند (ریوارد). در واقع میزان سرمایهگذاری صورت گرفته توسط هر سرمایهگذار وابسته به مقادیر بازده و ریسک آن است.
پرتفوی چیست – پرتفوی بورس
عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام
در این بخش، مهمترین عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام را بیان میکنیم.
تحمل ریسک و تشکیل سبد
با اینکه یک مشاور مالی میتواند یک سبد را برای یک فرد ایجاد کند، تحمل ریسک سرمایهگذار تأثیر قابل توجهی در سبد خواهد داشت.
به عنوان مثال، یک سرمایهگذار محافظهکار ممکن است از سبد با سهام دارای ارزش بزرگ، صندوقهای شاخصی، اوراق سرمایهگذاری و اوراق با نقدشوندگی بسیار بالا استقبال کند.
در مقابل، یک سرمایهگذار ریسکپذیر ممکن است سهام شرکتهای کوچک با قابلیت رشد بالا را به سبد خود اضافه کند، از سرمایهگذاری در اوراق بهادار با بازده بالا استقبال کند و به دنبال املاک و مستغلات، فرصت های سرمایهگذاری بینالمللی و جایگزین برای خود باشد.
به طور کلی، یک سرمایهگذار باید میزان اوراق بهادار یا داراییهایی را که نوسانات آنها باعث ناراحتیاش میشود به حداقل برساند.
زمان و تشکیل سبد
سرمایهگذاران باید متناسب با تحمل ریسکی که دارند، دقت کنند که وقتی یک سبد را تشکیل میدهند، چه مدت میخواهند آن را نگه دارند.
با نزدیک شدن به تاریخ هدف، سرمایهگذاران باید به سمت داراییهای محافظهکارانهتر متمایل شوند تا از سبدی که تا آن زمان ساختهاند، حفاظت کنند.
به عنوان مثال، یک سرمایهگذار که برای دوران بازنشستگی پسانداز میکند، ممکن است قصد داشته باشد در پنج سال آینده کارش را ترک کند.
با وجود سطح راحتی سرمایهگذار در سرمایهگذاری سهام و سایر اوراق بهادار ریسکپذیر، او ممکن است بخواهد بخش بیشتری از مانده اوراق بهادار را در داراییهای محافظهکارانهتر مانند اوراق قرضه و پول نقد سرمایهگذاری کند تا از آنچه قبلاً ذخیره کرده است، حمایت کند.
در مقابل، فردی که تازه وارد بازار کار میشود، ممکن است بخواهد کل سهام خود را در بورس اوراق بهادار سرمایهگذاری کند، زیرا ممکن است چندین دهه سرمایهگذاری داشته باشد و توانایی تحمل برخی از نوسانات کوتاه مدت بازار را داشته باشد.
پرتفوی چیست – پرتفوی بورس
ارزش پرتفوی چیست؟
به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی می گویند. برای قیمتگذاری شرکتهای سرمایهگذاری پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار، مهمترین عامل، ارزش پرتفوی این شرکتها است.
پرتفوی هیچگاه تک سهم نباشید
فرض کنید سبد سهام خود را فقط از یک صنعت خاص تشکیل دادهاید. در صورت رکود در آن صنعت، در تمامی سهام موجود در پرتفوی خود دچار ضرر خواهید شد.
بنابراین توصیه میشود حتماً تنوع را رعایت کنید و سبد معاملاتی خود را از سهام شرکتهای مختلف پرکنید. البته توجه داشته باشید آنقدر تنوع سهام را زیاد نکنید تا بعد در مدیریت پرتفوی با مشکل مواجه شوید.
پرتفوی صنایع پر بازده را شناسایی کنید
در زمان تشکیل پرتفوی ابتدا صنایع پر بازده را شناسایی کنید. سپس از میان آن صنایع پرتفوی خود را ایجاد کنید.
قابل ذکر است بدون مطالعه شرکتها و انتخاب سهامهای مختلف و تصادفی نیز ممکن است ضرر کنید. پس لازم است با تشخیص صنایع مطلوب جلوی ضرر را بگیرید.
با این کار تا حدودی میتوانید ریسک سرمایهگذاری در بورس را کاهش دهید.
برای تشکیل پرتفوی بورس به چه نکاتی باید توجه کرد؟
قبل از تشکیل پرتفوی باید بررسی کنید چه انگیزه هایی باعث می شود تا در دارایی های مالی گوناگون سرمایه گذاری کنید. اساسا ما به طور خودآگاه یا اغلب ناخودآگاه بر اساس سه مولفه انواع مختلف دارایی ها را در پرتفوی خود قرار می دهیم:
بنابراین با توجه به این سه مولفه بایستی ابتدا ببینید حاضرید چقدر ریسک کنید، همینطور تا چه مدت به سرمایه خود احتیاج ندارید و در نهایت هدف خود را از تشکیل پرتفوی مشخص کنید.
وقتی این سه مورد مشخص می شود، شما به سادگی می توانید پرتفویی تشکیل دهید که هم نوسانات آن متناسب با سطح پذیرش ریسک شما باشد و هم بالاترین بازدهی را متناسب با افق و اهداف سرمایه گذاری شما ارائه کند.
پرتفوی چیست – پرتفوی بورس
پورتفولیو چیست؟ | چگونه یک پرتفوی قوی داشته باشیم؟
واژه پورتفولیو از اصطلاحات پر کاربرد در حوزههای مختلف کسب و کار، مدیریت پروژه، مدیریت محصولات است که در بازار سهام با به عناوینی نظیر ” پورتفوی” یا “سبد سهام” نیز شناخته میشود. در این مقاله از نرم افزار حسابداری محک درباره چگونگی ایجاد یک پورتفوی قوی در بازار بورس صحبت خواهیم کرد.
فهرست مطالب
پورتفولیو (Portfolio) چیست؟
پورتفولیو (Portfolio) یا پورتفوی یا سبد سهام، مجموعهای از انواع مختلف داراییهای متعلق به یک فرد است که در جهت تحقق اهداف مالی وی ایجاد شده است. امروزه به واسطه وجود انواع مختلفی از داراییهای مالی، هر فردی میتواند مجموعهای از سهام، صندوقهای سرمایه گذاری مشترک، صندوقهای بدهی، اوراق قرضه، وجوه نقدی یا معادلهای نقدی، طلا، املاک، مشتقات مالی، صندوقهای قابل معامله (ETF) و غیره را در پورتفـولیوی خود بگنجاند. یک پرتفوی متنوع باعث کاهش ریسکهای سرمایه گذاری شده و بازدهی سرمایه گذاری های انجام شده را بالا می برد.
عموم مردم بر این باورند که سهام، اوراق قرضه و پول نقد، هسته اصلی یک پورتفوی را تشکیل میدهند. این باور درست است اما یک پورتفوی قوی میتواند بسیار متنوعتر از این ها هم باشد و طیف گستردهای از داراییها از جمله زمین و املاک، آثار و کلکسیونهای هنری و سرمایه گذاریهای خصوصی را نیز در بر بگیرد.
مدیریت و نگهداری پورتفولیو معمولا توسط صاحب آن انجام می شود، اما امکان سپردن مدیریت سبد سهام به یک مدیر یا مشاور مالی، شخص یا موسسه سبدگردانی یا یک متخصص مالی دیگر نیز وجود دارد.
مدیریت پورتفوی چگونه است؟
مدیریت پورتفولیو یعنی هنر و توانایی انتخاب و نظارت بر سرمایه گذاریهایی که اهداف بلندمدت مالی یک مشتری، شرکت یا موسسه را برآورده میکنند. مدیریت پورتفولیو ممکن است ماهیت منفعل یا فعال داشته باشد.در مدیریت فعال پرتفولیو، مدیر پرتفولیو یا سبد گردان به طور فعال خرید و فروش سهام های مختلف را بر عهده می گیرد تا بیشترین سود ممکن را به دست آورد.کنترل پورتفـولیوی ثابتی که مطابق با استراتژی فعلی بازار طراحی شده است بر عهده مدیر پرتفولیو منفعل است. این استراتژی مناسب اهداف بلندمدت است و با عناوینی مثل شاخص سازی یا سرمایه گذاری شاخص نیز شناخته میشود.
یکی از مفاهیم کلیدی در مدیریت پورتفولیو، اصل تنوع بخشی است؛ به زبان ساده تنوع بخشی یعنی تمام تخم مرغهای خود را در یک سبد قرار ندهید. ایجاد تنوع در سبد سهام با این هدف انجام میشود که با تخصیص سرمایه و تقسیم کردن آن در بین ابزارهای مالی، صنایع و دستههای مختلف درصد ریسک احتمالی کاهش پیدا کند. از سوی دیگر، ایجاد پورتفـولیوی متنوع باعث به حداکثر رساندن بازدهی سرمایه گذاری در حوزههای مختلف میشود.
شما میتوانید به پرتفوی سرمایه گذاری خود به چشم یک کیک نگاه کنید که به قطعاتی با اندازههای مختلف تقسیم شده است و هر قطعه نشان دهنده یک کلاس دارایی یا یک نوع سرمایه گذاری متفاوت است. هدف سرمایه گذاران، ایجاد یک پرتفوی با تنوع مناسب است. پورتفوی متنوع بین ریسک و بازدهی سرمایه توازن ایجاد میکند. البته ریسک پذیری و تحمل ریسک نیز در بین افراد متفاوت است.
راههای زیادی برای ایجاد تنوع در پورتفـولیو وجود دارد که البته نحوه انجام آن به شما بستگی دارد. هدف شما از ایجاد پرتفولیو ، میل شما برای ریسک و خطر کردن و شخصیت شما همگی از عوامل موثر در انتخاب نحوه ساختن پورتـفولیو هستند.
انواع پورتفولیو کدام اند؟
به تعداد سرمایه گذاران و مدیران مالی، انواع مختلف پورتفـولیو و استراتژی پرتفوی وجود دارد. یک سرمایه گذار میتواند چندین پورتفولیوی مختلف داشته باشد و محتوای آنها را با استراتژی یا سناریو های سرمایه گذاری متفاوتی تنظیم کند . با این حال، به یاد داشته باشید که یک نوع پورتفوی ممکن است تمام نیازهای مالی شما را برآورده نکند و شاید لازم باشد انواع خاصی از پورتفـولیو را با یکدیگر ترکیب کرده و مطابقت دهید تا به ترکیبی ایده آل برسید. در ادامه برخی از رایجترین و محبوبترین انواع پورتفولیو را معرفی و بررسی میکنیم.
1. پورتفوی ترکیبی
رویکرد پورتفولیوی ترکیبی در بین کلاسهای دارایی متنوع به کار میرود. برای ایجاد یک سبد ترکیبی باید مجموعهای از سهام، اوراق قرضه، کالاها، املاک و مستغلات و حتی آثار هنری را در پورتفـولیو بگنجانید. به طور کلی، یک پورتفولیوی ترکیبی مستلزم نسبتهای تقریبا ثابتی از سهام، اوراق قرضه و سرمایه گذاریهای جایگزین است. پورتفولیوی ترکیبی بسیار سودمند است، زیرا از نظر تاریخی بین کلاسهای مختلف دارایی مثل سهام، اوراق قرضه و جایگزینها همبستگی بیشتری ایجاد می شود؛ یعنی اگر ارزش یکی از آنها سقوط کند، ممکن است ارزش دیگری بالا برود و در نتیجه باعث حفظ تعادل در پورتفوی شما میشود.
2. سرمایه گذاری در سهام
وقتی پورتفولیوی شما از نوع سرمایه گذاری در سهام باشد، یعنی انتظار شما از خرید سهام، اوراق قرضه یا داراییهای مالی،کسب سود و بالا بردن ارزش آن در طول زمان و یا هر دوی آنها است. پورتفوی سرمایهگذاری در سهام ممکن است استراتژیک باشد (هنگامی که هدف شما از سرمایه گذاری در سهام، نگهداری داراییهای مالی برای مدت طولانی است)و یا تاکتیکی باشد (هنگامی که هدف شما از سرمایه گذاری، دستیابی به سود کوتاه مدت و خرید و فروش سهام است).
3. پرتفوی تهاجمی و متمرکز بر سهام
داراییهای موجود در یک پرتفوی تهاجمی معمولاً ریسکهای بزرگی را متحمل میشوند تا بازدهی عالی و فوقالعادهای را تجربه کنند. سرمایه گذاران تهاجمی به دنبال شرکتهایی هستند که در مراحل اولیه رشد خود هستند و ارزش پیشنهادی منحصر به فردی دارند. بسیاری از این شرکتها هنوز اسم و رسمی پیدا نکردهاند و پرتفوی تهاجمی با ریسک و سود بالا دارند.
شاید این مقاله نیز برای شما مفید باشد. حسابداری و مدیریت مالی برای استارتآپها (بخش چهارم: خدمات و محصولات)
4. پورتفوی تدافعی یا محافظه کارانه
پورتفولیوی تدافعی یا محافظه کارانه، بر روی کالاهای مصرفی که در برابر رکود مقاوم و نفوذناپذیر هستند تمرکز دارد. سهام تدافعی هم در دوران بد بازار و هم در دوران خوب و مثبت بازار، کار خود را به خوبی انجام میدهد. شرایط اقتصادی بد هیچ تاثیری بر روی پورتفوی تدافعی ندارند. شرکتهایی که محصولات ضروری و روزمره را تولید میکنند، تحت بدترین شرایط نیز به بقای خود ادامه میدهند. پاداش پورتفولیوی تدافعی ممکن است زیاد نباشد، اما همیشگی است.این نوع از پورتفوی بهترین گزینه برای سرمایه گذاری طولانی مدت است.
5.پورتفوی متمرکز بر درآمد
تمرکز پورتفولیو متمرکز بر درآمد بیشتر بر روی سود تقسیمی شرکتها (درآمد حاصل از سهم) به سهامداران می باشد. در واقع هدف ازایجاد این پرتفوی، ایجاد یک جریان نقدی مثبت به داخل سبد سهام است. برخی از سهام های پورتفوی متمرکز بر درآمد میتوانند در پرتفوی تدافعی قرار بگیرند،اما به دلیل بازدهی بالا در پرتفوی درآمدی قرار میگیرند. صندوق سرمایه گذاری پرتفوی سرمایه گذاری چیست؟ در املاک و مستغلات (REIT) نمونهای از پورتفـولیوی متمرکز بر درآمد هستند.
6. پرتفولیوی سوداگرانه
پرتفولیوی سوداگرانه بهترین گزینه برای سرمایه گذارانی است که تحمل ریسک بالایی دارند. سبد سهام سوداگرانه میتواند شامل عرضههای اولیه عمومی (IPO) یا سهامی باشد که به اعتقاد برخی، هدف مناسبی برای تصاحب توسط شرکتهای بزرگ هستند. شرکتهای فعال در حوزه فناوری و مراقبتهای بهداشتی که پرتفوی سرمایه گذاری چیست؟ فرآیند توسعه محصولات جدید را در دستور کار دارند در این دسته قرار میگیرند.
ریسک در انتخاب پورتفولیو
هر کدام از مشاوران مالی یا سبد گردانان می توانند یک مدل سبد سهام عمومی برای یک فرد ایجاد کنند .اما این موضوع کاملا به ریسک پذیری فرد سرمایه گذار بستگی دارد .وی می تواند پرتفوی خود را از با سهام هایی که قابلیت رشد بالایی دارند بچیند و یا از استراتژی تهاجمی پیروی کند .با این حال بهتر است یک سرمایه گذار، خودش را در معرض ریسک کمتری قرار دهد و سهامی را انتخاب کند که نوسانات بازار تاثیری بر روی آن نداشته باشند .
افق زمانی چه تاثیری بر پورتفولیو دارد؟
در نظر گرفتن مدت زمان سرمایه گذاری یکی از اصل های مهم در موفقیت سرمایه گذاران است. بهتر است تاریخ هدف را در نظر گرفته و به تخصیص سرمایه بر روی یک استراتژی محافظه کارانه در آن تاریخ پیش بروید تا از سود پرتفوی خود تا آن نقطه محافظت کنید.
به عنوان مثال، یک سرمایهگذار محافظهکار ممکن است پرتفوی خود را با سهام با ارزش بالا، صندوقهای مشارکتی با شاخص بازار گسترده، اوراق قرضه با درجه ریسک بالا و معادلهای نقدی با درجه بالا ببندد.
سرمایهگذاری را در نظر بگیرید که قصد دارد تا پنج سال دیگر بازنسشته شود و برای دوران بازنشستگی پسانداز میکند. حتی اگر این سرمایهگذار با سرمایهگذاری در سهام و اوراق بهادار پرریسکتر مشکلی نداشته باشد، باز هم ممکن است بخواهد بخش بزرگتری از پرتفوی خود را به داراییهای محافظهکارانهتر مانند اوراق قرضه و پول نقد اختصاص دهد تا از آنچه تا الان پسانداز کرده است محافظت کند.
برخلاف این فرد که برای دوران بازنشستگی برنامه ریزی میکند، فردی که تازه وارد بازار کار شده ممکن است بخواهد کل پرتفولیوی خود را در بازار سهام سرمایهگذاری کند، زیرا ممکن است چندین دهه برای سرمایهگذاری و پشت سر گذاشتن برخی از نوسانات کوتاهمدت بازار وقت داشته باشد.
منظور از تخصیص دارایی چیست؟
تخصیص دارایی شامل انتخاب وزن مناسب از طبقات مختلف دارایی برای نگهداری در یک پرتفولیو است. سهام، اوراق قرضه و پول نقد اغلب سه طبقه معمولی دارایی هستند، اما سایر داراییها نیز مثل املاک و مستغلات، کالاها، ارزها و رمزارزها میتوانند در یک پرتفوی جامع قرار بگیرند. هر یک پرتفوی سرمایه گذاری چیست؟ از کلاهای دارایی، شامل زیرمجموعههایی هستند که در تخصیص پورتفولیو نیز نقش دارند. به عنوان مثال چقدر باید به سهام یا اوراق قرضه داخلی در مقابل سهام خارجی وزن داده شود؟ رشد سهام در مقابل ارزش سهام چقدر است؟ و غیره.
منظور از تنوع در سبد سهام چیست؟
تنوع در سبد سهام یعنی پرتفولیوی شما شامل داراییها و طبقات دارایی باشد پرتفوی سرمایه گذاری چیست؟ که ارتباط تنگاتنگی با یکدیگر ندارند. به این ترتیب، اگر یک کلاس دارایی با افت روبه رو شود، ممکن است کلاسهای دارایی دیگر دچار این افت نشوند. این امر یک سوپاپ اطمینان برای پورتفولیوی شما فراهم میکند. علاوه بر این، ریاضیات مالی نشان میدهد که تنوع مناسب میتواند بازده مورد انتظار کلی یک پورتفوی را افزایش داده و در عین حال ریسک آن را کاهش دهد.
سخن آخر
در حالی که انواع مختلفی از پورتفولیو وجود دارد که سرمایه گذاران میتوانند بنابر نیاز و استراتژی مدنظر خود از آنها استفاده کنند، احتیاط در انتخاب داراییهای مناسب برای دستیابی به اهداف سرمایه گذاری نیز شرط عقل است. به پیشنهاد گروه نرم افزاری حسابداری محک، برای تحقیق در مورد اصول هر نوع دارایی و یافتن مناسبترین ترکیب پورتفولیوی سرمایهگذاری، همچنین نگهداری و حفظ پورتفوی خود برای ایجاد حداکثر بازده زمان بگذارید و با کارشناسان این حوزه مشورت کنید.
سبد سهام یا پرتفوی چیست و چه کاربردی دارد؟
پرتفوی (portfolio) یا سبد سهام مجموعهای از سهام است که با امید کسب سود، در آن سرمایهگذاری میکنید. با ایجاد یک سبد متنوع که بخشهای مختلفی را در پرتفوی سرمایه گذاری چیست؟ بر میگیرد، میتوانید به یک سرمایه گذار مقاومتر تبدیل شوید. به این دلیل که اگر یک بخش تحت تأثیر قرار گیرد، سرمایه گذاری هایی که در بخشهای دیگر انجام میدهید، لزوماً تحت تأثیر قرار نخواهد گرفت.
ساختار سبد سهام یا پرتفوی
هنگام تشکیل یک سبد سهام، مهم است که از قبل آن اهداف خود را در نظر داشته باشید. به این ترتیب فرآیند تصمیمگیری شما بر خلاف احساسات توسط عقل هدایت میشود. به طور کلی باید در نظر داشته باشید که سرمایهگذاری بر روی سهام مختلف بدون توجه به علایق شخصی نسبت به یک نماد میتواند شما را به موفقیت نزدیکتر کند. به عنوان مثال وقتی شما فقط بر روی یک سهم مشخص بر اساس اینکه شما در گذشته سودهای خوبی از آن کسب کردیدهاید، نمیتواند تضمین کننده سود شما در آینده باشد؛ چرا که ممکن است سهم شما روند مثبت قبلی را دنبال نکند و شما را با ضررهای هنگفت غافلگیر کند. ولی اگر شما در سبد خود تنوع مختلفی از سهمها را داشته باشید از بروز چنین اتفاقی جلوگیری خواهید کرد.
اهداف و جدول زمانی را مشخص کنید
استراتژی سرمایهگذاری شما باید جنبههایی از شخصیت شما را در بر بگیرد. اگر به طور کلی مضطرب هستید و سهام خود را هر روز چک میکنید، ممکن است بهتر باشد که در سهمهای کمتری سرمایهگذاری کنید. شما همچنین باید در نظر بگیرید که چه مدت قصد دارید سهام خود را نگه دارید. بازار از نظر تاریخی روند صعودی دارد و این باعث میشود شرط بزرگی برای سرمایهگذاری بلند مدت باشد؛ اما در کوتاه مدت میتوانید از نوسانات طبیعی در بازار استفاده کنید.
ریسک به ریوارد را در نظر بگیرید
اینکه چقدر میتوانید در برابر ریسک مقاومت کنید، نه تنها به سلیقه شما، بلکه به میزان سرمایه شما نیز بستگی دارد. اگر در مراحل ابتدایی سرمایهگذاری خود قرار دارید، میتوانید ریسک بیشتری را بپذیرید؛ به این دلیل که زمان بیشتری برای جبران خسارات خود خواهید داشت.
اهداف سرمایهگذاری شما چیست؟
با جواب دادن به این سوال شروع کنید: چرا سرمایهگذاری میکنید؟ این مبلغ شامل کدام بخش از سرمایه شماست؟ برای یک خرید مهم مانند خانه یا ماشین است؟ حق و حقوق بازنشستگی است؟ و سوالاتی از این قبیل؛ بنابراین با چشم باز تصمیم بگیرید و با این علم وارد سرمایهگذاری شوید که چه مدت میتوانید این مبلغ را در بازار حفظ کنید و یا اینکه قدرت ریسک پذیری سرمایه شما چقدر است. معقولتر این است که خالص دارایی خود را سرمایهگذاری نمایید. برای شروع صندوقهای سرمایهگذاری بهترینند. چرا که کارگزاریها سبد سهام (پرتفوی) شما را بر اساس حجم سرمایهگذاری شما و قدرت ریسک پذیری شما میچینند.
در همین حال اگر شما سودهای خود را پس انداز کنید، ممکن است به دلیل تورم در واقع ارزش خود را به مرور از دست بدهد؛ بنابراین قرار دادن پس انداز در بورس اوراق بهادار امری منطقی است زیرا سرمایهگذاری شما با گذشت زمان رشد میکند. اگرچه، مجدداً در کوتاه مدت میتوانید نوساناتی را انتظار داشته باشید. انواع مختلفی از سهام وجود دارد که میتوانید در آن سرمایهگذاری کنید. آنها بر اساس ریسک، بازده سرمایهگذاری و نوسانات آنها دستهبندی میشوند. سهامی را شما انتخاب میکنید بستگی به تحمل ریسک، سبک سرمایهگذاری و کیفیت تحقیق شما دارد.
انتخاب صنایع و سهام متنوع
برای اینکه بتوانید مدت زمان بیشتری در بازار دوام داشته باشید و آسیب کمتری از اتفاقات جانبی بازار داشته باشید، سعی کنید سبد خود را از صنایع مختلف تشکیل دهید. برای مثال میتوانید سبد خود را از شرکتهای نوپا تشکیل دهید؛ چرا که زیرا احتمال رشد آنها به نسبت سهمهایی که در گذشته به سقف قیمتی رسیدهاند بیشتر باشد. مثال دیگر میتواند سهم شرکتهای هلدینگی باشد چرا که این سهام کیفیت کلی بازار سهام را ردیابی میکند. وقتی بازار خوب پیش میرود، آنها نیز با روند بازار پیش میروند؛ ولی در روند نزولی معمولا دچار نوسان کمتری میشوند. این نوع سرمایه گذاری ها پرریسک هستند زیرا بازار مستعد نوسانات کوتاه مدت است، اما اگر آنها را در زمان مناسب خریداری کنید، بازدهی مطلوبی خواهند داشت.
صحبت پایانی در رابطه با پرتفوی یا سبد سهام:
با وجود اینکه انواع مختلفی از سهام برای انتخاب وجود دارد، انجام تحقیق و پرورش خودآگاهی نیز بسیار مهم است. به این ترتیب شما میدانید که بر روی چه چیزی میخواهید سرمایهگذاری کنید و چه عواملی را برای سرمایهگذاری در نظر بگیرید. آموزش و خودشناسی مهمترین عواملی هستند که قبل ورود به بازار سرمایه و تشکیل یک سبد سهام یا پرتفوی باید روی آن سرمایهگذاری کنید.
دیدگاه شما