میزان سرمایه موجود در هر بازار


مهدی جعفری مترجم

صعود 0.85% درصدی شاخص کل در اتمام معاملات امروز شنبه 21 آبان 1401

در پایان معاملات امروز (شنبه 21 آبان 1401) شاخص کل بورس تهران با صعود 11972.52 0.85% واحدی به 1,426,328.33 واحد رسید. که 66.46% نمادهای معاملاتی سبز و 33.54% درصد قرمز شدند.
نقشه بورس امروز سبز پوش به کار خود پایان داد.با بررسی آخرین قیمت معامله و آخرین قیمت پایانی نمادهای معاملاتی بنظر می رشد حداقل 13 نماد دارای بیشترین شانس برای رشد در روز کاری بعد هستند.

نماد های معاملاتی با شانس بالای رشد
رافزا، رایان هم افزاثتران، سرمایه گذاری مسکن تهرانوبرق، س.کارکنان صنعت برق زنجان وقزوی
بهیر، س. توسعه تجارت هیرمندوبهمن، سرمایه‌گذاری‌بهمن‌شدوص، دوده‌ صنعتی‌ پارس‌
برکت، گروه دارویی برکتدالبر، البرزداروغشان، شیرپاستوریزه‌پگاه‌خراسان‌
خفناور، مهندسی صنعتی روان فن آوروملی، گروه‌ صنعتی‌ ملی‌ (هلدینگ‌کدما، معدنی‌ دماوند
کشرق، صنعتی و معدنی شمال شرق شاهرود

سعید قدیری مقدم

واژه شناسی این خبر (بورس):
بورس (به فرانسوی : Bourse ) به بازاری سازمان یافته گفته می شود که قیمت گذاری ، خرید و فروش کالا، قرارداد آتی و اوراق بهادار در آن انجام می پذیرد.
بورس به دو نوع بورس کالا و بورس اوراق بهادار . طبقه بندی می شود. در بورس کالا، کالا و در بورس اوراق بهادار، سهام و اوراق قرضه مورد معامله قرار می گیرد. هر چند کلمهٔ بورس عموماً در معنی بورس اوراق بهادار به کار گرفته می شود.
(برگرفته از دانشنامه آزاد ویکی‌پدیا)

«مجید عشقی» در حاشیه مراسم رونمایی از نخستین صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات به راه اندازی صندوق املاک و مستغلات تاکید کرد و افزود: امروز معامله ثانویه نخستین صندوق املاک و مستغلات آغاز شد، صندوق املاک و مستغلات یک کار بسیار بزرگی است که در بازار میزان سرمایه موجود در هر بازار سرمایه آغاز شد و اثر زیادی را بر دارایی بانک ها، مشارکت سرمایه گذاران خرد در بازار املاک و مستغلات و بهره برداری از املاک و مستغلات همراه است.وی اظهار داشت: تا کنون چهار موافقت اصولی برای راه اندازی این صندوق صادر شده که نخستین صندوق امروز به پذیره نویسی و گشایش نماد رسید.عشقی ادامه داد: سه صندوق دیگر در حال تاسیس هستند، پس از این اقدام پذیره نویسی می شوند.رییس سازمان بورس اظهار داشت: با بیان اینکه درخواست های مختلفی از سوی سیستم بانک در این زمینه .

به گزارش ایران اکونومیست، شاخص هم وزن با چهار هزار و ۳۳۹ واحد افزایش به ۴۰۱ هزار و ۹۰۷ واحد و شاخص قیمت با ۲ هزار و ۵۸۸ واحد رشد به ۲۳۹ هزار و ۷۳۷ واحد رسید.شاخص بازار اول، ۱۰ هزار و ۲۷۹ واحد و شاخص بازار دوم، ۱۸ هزار و ۴۲۵ واحد افزایش را ثبت کردند.امروز در معاملات بورس تهران، بیش از هشت میلیارد و ۸۸۵ میلیون سهم، حق تقدم و اوراق بهادار به ارزش ۵۸ هزار و ۷۵ میلیارد ریال معامله شد.همچنین ملی صنایع مس ایران (فملی) با سه هزار و ۴۰۳ واحد، معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد) با ۲ هزار و ۱۵۳ واحد، فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) با ۷۵۸ واحد، پالایش نفت تهران (شتران) با ۶۵۳ واحد، نفت و گاز و پتروشیمی تامین (تاپیکو) با ۶۳۰ واحد، کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران (حکشتی) با ۶۲۳ واحد و گسترش نفت و گاز پارسیان (پارسان) .

در نیمه اول معاملات امروز (شنبه 21 آبان 1401) شاخص کل بازار بورس تهرانبا رشد11818.36 0.84% واحدی به عدد 1,426,174.02 واحد رسید. که 50.22% نمادهای معاملاتی سبز و 49.78% درصد قرمز هستند. و 34 میزان سرمایه موجود در هر بازار نماددارای صف سنگین خریدهستند.بر اساسآخرین تقاضاهای موجود در بازار، دیده میشود کهعرضه با 24.18% و تقاضا با 75.82% سهم معاملات را به خود اختصاص داده اند.نماد های معاملاتی با صف سنگین خریدرنیک ، جنرال مکانیک رافزا ، رایان هم افزا اتکای ، بیمه اتکایی ایرانیان میهن ، بیمه میهن حکشتی ، کشتیرانی میزان سرمایه موجود در هر بازار جمهوری اسلامی ایران ولپارس ، لیزینگ پارسیان کگاز ، شیشه‌ و گاز شپارس ، بین‌ المللی‌ محصولات‌پارس‌ دارو ، کارخانجات‌داروپخش‌ کاسپین ، داروسازی کاسپین تامین دپارس ، پارس‌ دارو غنوش ، نوش‌ مازندران‌ غسالم ، سالمین‌ غگیلا ، .

بهترین گزینه سرمایه‌گذاری در زمان ریزش بورس

بهترین گزینه سرمایه‌گذاری در زمان ریزش بورس

راه‌کار اول: سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت
صندوق درآمد ثابت را می‌توان کم‌ریسک‌ترین روش سرمایه‌ گذاری در بورس دانست که تحت هر شرایطی می‌تواند بازدهی مطلوبی را نصیب سرمایه‌گذاران خود کند. بیشتر دارایی این صندوق در سپرده‌های بانکی و اوراق درآمد ثابت بورسی مانند اسناد خزانه اسلامی، اوراق مشارکت، اوراق اجاره و… سرمایه‌گذاری شده است. بنابراین صندوق درآمد ثابت را می‌توان کم‌ریسک‌ترین روش سرمایه‌گذاری در بورس دانست.

تمام فعالیت‌های صندوق درآمد ثابت بورسی تحت نظارت سازمان بورس قرار دارد و از این حیث نیز می‌توان صندوق‌ها را مطمئن‌ترین روش سرمایه‌گذاری در بورس دانست.

بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت تقریبا ثابت و کمی بالاتر از سود سپرده‌های بانکی است. به عنوان مثال صندوق درآمد ثابت لبخند فارابی یا صندوق درآمد ثابت دوم اکسیر فارابی که جز برترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازار محسوب می‌شوند، تقریبا بین 20 تا 25 درصد سود سالانه به سرمایه‌گذاران خود پرداخت می‌کنند.

اما نکته مهم در رابطه با این صندوق‌ها، نحوه محاسبه سود آن‌هاست. سود صندوق‌های درآمد ثابت به صورت روزشمار محاسبه می‌شود. این در حالی است که سود سپرده‌های بانکی، ماه‌شمار است. در سود روزشمار به کم‌ترین مانده حساب شما در طول روز سود تعلق می‌گیرد، ولی در سود ماه‌شمار به کم‌ترین مانده حساب شما در ماه سود پرداخت می‌شود. بنابراین صندوق درآمد ثابت را می‌توان جایگزین مطمئنی برای سود بانکی دانست.

راه‌کار دوم: خرید اوراق درآمد ثابت بورسی
در بورس و فرابورس می‌توان علاوه بر سهام، اوراق درآمد ثابت نیز خریداری کرد. اوراق درآمد ثابت با اهداف مختلفی مانند تامین مالی، پرداخت بدهی‌های دولتی و… منتشر می‌شوند. ضامن این اوراق نیز معمولا بانک‌های بزرگ دولتی یا حتی خزانه‌داری کل کشور هستند. بنابراین از لحاظ امنیت سرمایه‌گذاری این اوراق را می‌تواند جز گزینه‌های فوق‌العاده کم‌ریسک ارزیابی کرد.

بازدهی این اوراق نیز مانند صندوق‌های درآمد ثابت، معمولا بالاتر از سود بانکی هستند. نحوه محاسبه سود آن‌ها نیز دقیقا مشابه با صندوق‌ها، به صورت روزشمار است و حتی بابت یک روز سرمایه‌گذاری در آن‌ها به شما سود تعلق می‌گیرد.

نکته قابل‌توجه در رابطه با این اوراق، سرمایه‌گذاری صندوق‌ها در آن‌ها است. تقریبا بیش از 50 درصد دارایی صندوق‌های درآمد ثابت بورسی و بین 5 تا 10 درصد دارایی صندوق‌های سهامی در این مدل از اوراق سرمایه‌گذاری می‌شود.

با توجه به امنیت سرمایه‌گذاری و بازدهی بدون ریسک، این اوراق‌ را می‌توان به عنوان یکی از بهترین روش‌های کسب بازدهی در زمان ریزش بورس دانست.

راه‌کار سوم: سبدگردانی اختصاصی
سبدگردانی در بورس یکی از خاص‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری در این بازار است. در این روش، مدیریت دارایی شما به شرکت سبدگردان واگذار می‌شود. شرکت سبدگردان برای این‌که بتواند بازدهی مطلوبی برای شما داشته باشد، از افراد حرفه‌ای و تحلیل‌گران خبره بازار استفاده می‌کند.
با توجه به این‌ موضوع هزینه سبدگردانی معمولا بالاتر از سایر روش‌های سرمایه‌گذاری است. به عنوان مثال در شرکت سبدگردان فارابی، حداقل مبلغ مورد نیاز برای شروع سرمایه‌گذاری یک میلیارد تومان است.

بازدهی سبدگردانی در بورس نسبت به سایر روش‌های سرمایه‌گذاری معمولا بالاتر است. در این روش، شرکت سبدگردان ابتدا میزان ریسک‌پذیری فرد را می‌سنجد و سپس با توجه به میزان ریسک‌پذیری او اقدام به سرمایه‌گذاری در بازار می‌کند. به همین دلیل است که سبدگردانی را اختصاصی‌ترین روش سرمایه‌گذاری در بورس می‌نامند.

به طور کلی می‌توان گفت اگر فردی هستید که میزان دارایی شما برای سرمایه‌گذاری بالاست، ولی به دلیل ریسک‌های موجود در بازار و نداشتن وقت و دانش کافی، قادر به سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس نیستید، سبدگردانی بهترین گزینه برای شما محسوب می‌شود و با استفاده از آن حتی می‌توانید در زمان ریزش بازار نیز بازدهی مناسبی کسب کنید.

بنابراین با توجه به سه راه‌کار گفته شده می‌توان نتیجه گرفت برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بورس و کسب سود در زمان ریزش بازار، بهتر است یا از صندوق‌های درآمد ثابت و اوراق بورسی استفاده نمود یا با دادن اختیار مدیریت دارایی خود به شرکت سبدگردان، از دانش تحلیلی افراد حرفه‌ای و تحلیل‌گران خبره بازار بهره گرفت.

بازار پایه چیست | با انواع بازار پایه زرد و نارنجی و قرمز آشنا شوید

بازار پایه چیست | با انواع بازار پایه زرد و نارنجی و قرمز آشنا شوید

برای اینکه شرکت‌های مختلف در داخل کشور وارد بازار بورس یا بازار فرابورس شوند، ابتدا باید شرایط لازم برای ثبت در این بازارها را به دست آورند. در حال حاضر گرفتن تاییدیه برای ورود به بازار بورس سخت‌تر از فرابورس است. شرکت‌هایی که توانایی‌های لازم برای حضور در بورس ایران را نداشته باشند، به صورت مستقیم به فرابورس فرستاده می‌شوند. بازار بورس و فرابورس دارای قسمت‌های مختلفی هستند که یکی از مهم‌ترین بخش‌های آن‌ها بازار پایه است. بازار پایه بورس و فرابورس شامل شرکت‌هایی می‌شود که شرایط لازم برای ثبت در بورس را ندارند یا اینکه خود آن‌ها به ارائه سهام خود در بازار بورس تمایلی نشان نمی‌دهند. در بازار‌ پایه بیشتر معاملات مربوط به اوراق بهادار انجام می‌شود و سهام شرکت‌ها در آن کمتر مورد توجه است.

در این مقاله از سایت دکتر رضا درخشی به بررسی تعریف بازار پایه می‌پردازیم و انواع بازار پایه زرد و نارنجی و قرمز فرابورس را مقایسه و درصد نوسان هر بازار پایه را بیان می‌کنیم. لطفا تا انتهای این مطلب همراه ما باشید تا بدانید چرا بازار پایه ریسک دارد؟

بازار پایه فرابورس چیست؟

در مقاله فرق بازار بورس و فرابورس تفاوت‌های این دو بازار را بررسی کردیم. ساختار کلی فرابورس ایران شامل ۴ بخش مختلف شامل بازار اول، دوم، بازار‌ میزان سرمایه موجود در هر بازار پایه و سوم می‌شود. هر چقدر که اعتبار یک شرکت بالاتر باشد، در سطوح بالاتری معامله خواهد شد. به طور مثال شرکت‌هایی که در بازار اول فرابورس قرار می‌گیرند از شرایط بهتری برخوردار هستند. بازار‌ پایه فرابورس شامل شرکت‌هایی است که فعالیت‌های خود را به شکل محدود دنبال می‌کنند. بسیاری از شرکت‌های فعال در ایران تمایلی برای ثبت خود در بورس ندارند.

البته بعضی از الزامات قانونی در این مورد دیده می‌شود و این شرکت‌ها باید ثبت را انجام دهند. بازار‌‌ پایه فرابورس امکان خوبی را برای این دسته از شرکت‌ها فراهم کرده و آن‌ها می‌توانند از این طریق نام شرکت را ثبت کنند. تعداد دیگری از شرکت‌ها نیز هستند که در بازار بورس ثبت شده‌اند، ولی نمی‌‌توانند شرایط پذیرش را به دست بیاورند. معمولا این گونه شرکت‌ها نیز به سراغ بازار پایه فرابورس می‌آیند و در آن به حیات خود ادامه خواهند داد. در صورتی که یک شرکت بعد از پذیرش در بورس و فرابورس دوباره شرایط پذیرش را از دست بدهد، باید به بازار‌ پایه منتقل گردد.

شرایط بازار پایه بورس چگونه است؟

ساختار کلی و مفهوم بازار پایه در بورس و فرابورس شباهت زیادی به هم دارد. گاهی از ما سوال می‌شود چرا بازار پایه ریسک دارد؟ شرایط بازار‌‌ پایه بورس دارای اعتبار بیشتری است که به همین علت، ریسک سرمایه‌گذاری در بازار‌ پایه بورس کمتر از بازار‌‌ پایه فرابورس است. ضوابط پذیرش و ادامه حیات یک شرکت در بورس سخت‌گیرانه‌تر است و شرکت‌ها باید استانداردهای خاصی را رعایت کنند. در صورتی که یک شرکت در طول زمان شرایط خود را از دست بدهد، به بازار پایه بورس فرستاده خواهد شد. اگر در این بازار نیز نتواند شرایط را تامین کند، در نهایت باید به بازار فرابورس برود و سهام خود را در آن ارائه دهد.

بررسی انواع بازار پایه در فرابورس

شرکت‌هایی که در بازار‌‌‌ پایه فرابورس قرار دارند بر اساس عملکرد خود، در سه سطح زرد ، نارنجی و قرمز دسته‌بندی می‌شوند. به طور مثال تمامی شرکت‌هایی که در بازار پایه نارنجی فرابورس به سر می‌برند، در بازار پایه فرابورس نارنجی معامله خواهند شد. این موضوع برای سایر سطوح و رنگ‌ها نیز صدق می‌کند و بر همین اساس معاملات انجام خواهند شد. قرارگیری در هر کدام از این انواع بازارهای پایه شرایط خاص خود را دارد که در ادامه به تشریح آن‌ها خواهیم پرداخت.

بازار پایه زرد فرابورس

بازار‌‌ پایه زرد فرابورس برای نمادهایی است که در این دسته قرار می‌گیرند. برای اینکه یک نماد در بازار‌ پایه فرابورس تابلو زرد قرار بگیرد، باید شرایط مختلفی داشته باشد. نمادهایی که تعداد تاخیر آن‌ها در ارائه اطلاعات به سازمان فرابورس بیشتر از ۲ بار نباشد، در قسمت بازار‌ پایه زرد فرابورس قرار داده می‌شوند. همچنین ارائه صورت‌های مالی شرکت یا نماد مورد نظر نباید بیشتر از دو بار با تاخیر روبه‌رو شود. اگر یک سهم، همه این ویژگی‌ها را در کنار هم داشته باشد، در بازار پایه زرد قرار خواهد گرفت.

بازار‌ پایه نارنجی فرابورس

در صورتی که یک نماد بیشتر از ۲ بار تاخیر در ارائه صورت‌حساب‌های مالی خود داشته باشد، در بازار‌ پایه نارنجی فرابورس قرار می‌گیرد. در واقع شرکت‌هایی که نتوانند شرایط بازار پایه زرد را به دست بیاورند،‌در این قسمت گنجانده می‌شوند. به صورت کلی سرمایه‌گذاری در بازار پایه فرابورس نارنجی دارای ریسک بالاتری نسبت به فرابورس تابلو زرد است.

بازار‌ پایه قرمز فرابورس

در بازار پایه قرمز فرابورس نمادهایی که اعلام ورشکستگی کرده‌اند قرار خواهند گرفت. البته ورشکستگی باید از طریق رای قطعی قوه قضائیه به صورت رسمی اعلام شده باشد. به غیر از این مورد، باید مجمع عمومی فوق‌العاده رای کامل به انحلال یک نماد یا شرکت داده باشد تا در دسته بازار‌ پایه فرابورس تابلو قرمز قرار بگیرد و در این شرایط معامله گردد.

میزان نوسان بازار‌ پایه فرابورس

اگر شما به اندازه کافی با بازارهای مالی آشنا باشید، حتما تا به حال درباره میزان نوسانات روزانه شنیده‌اید. بازار بورس و فرابورس یک درصد خاص را به صورت روزانه یا هفتگی به عنوان درصد نوسان مشخص می‌کنند. (برای اطلاعات بیشتر درباره پدیده نوسان و درصدگیری از آن، دوره آموزش نوسان گیری را مشاهده کنید) این کار با هدف کنترل بازار و کمتر کردن هیجان آن انجام می‌شود. دامنه نوسان بازار پایه فرابورس نیز قوانین مخصوص به خود را در این موارد دارد.

میزان نوسان در بازار پایه زرد فرابورس به صورت هفتگی حداکثر ۳ درصد خواهد بود. این بدان معناست که یک سهم می‌تواند در طول یک هفته کاری، نهایتا تا ۳ درصد نوسان داشته باشد. میزان نوسان بازار پایه نارنجی ۲ درصد محاسبه می‌شود؛ بنابراین دامنه نوسان آن کمتر خواهد بود. همچنین درصد نوسان بازار پایه قرمز فرابورس پایین بوده و در طول هفته یک درصد محاسبه می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌هایی هستند که کار سبدگردانی دارایی‌های شما را انجام می‌دهند. این شرکت‌ها می‌توانند نهایتا تا ۱۰ درصد پرتفو خود را در بازار پایه سرمایه‌گذاری کنند. در واقع امکان سرمایه‌گذاری مبالغ بیشتر مهیا نیست؛ زیرا میزان ریسک سرمایه‌گذاری در چنین حالتی از حالت نرمال بیشتر خواهد شد.

سخن پایانی درباره بازار پایه

بازار‌ پایه در بورس و فرابورس به صورت جداگانه وجود دارد که هر کدام از آن‌ها شرایط و قوانین خاص خود را دارند. به صورت کلی شرایط بازار‌ پایه شامل سهم‌هایی می‌شود که ارزش معاملاتی کمتری دارند و در بازارهای سطح اول قرار نمی‌گیرند. برخی از کسانی که به دنبال انجام سرمایه‌گذاری‌‌های پرریسک هستند، سراغ سرمایه گذاری در بازار‌ پایه می‌روند. با توجه به توضیحاتی که در این مطلب داده شد، می‌توانید به خوبی این انواع بازار پایه را بشناسید و برای ورود یا عدم ورود به آن‌ها برنامه‌ریزی لازم را انجام دهید.

اگر سوالی یا تجربه‌ای در این زمینه دارید، در نظرات (پایین صفحه) با ما در میان بگذارید تا کارشناسان سایت دکتر رضا درخشی پاسخگوی شما عزیزان باشند.

بحران FTX و نقش بایننس: تبعات جنگ دو صرافی در بازار کریپتو

مهدی جعفری مترجم

زمان مطالعه : 8 دقیقه

مدیر عامل FTX

برای بوکمارک این نوشته وارد شوید

بحران در یکی از بزرگترین صرافی‌های رمزارزی (FTX) به ریزش شدید بازار کریپتو منتهی شد. بیت‌کوین به کمترین سطح خود در دو سال اخیر سقوط کرد و توکنی به نام FTT متعلق به صرافی FTX نیز حدودل ۹۰ درصد از دارایی خود را از دست داد. سولانا (SOL) بیش از ۵۰ درصد افت داشت و میلیاردها دلار سرمایه از بازار کریپتو خارج شد.

ماجرایی که حالا با صحبت‌های CZ، مدیرعامل بایننس و سم بنکمن فرید، مدیرعامل FTX، به یکی از اخبار مهم هفته تبدیل شده سه جنبه مهم دارد و حتی ریشه مشکلاتش از نگاه برخی تحلیلگران به فروپاشی صندوق 3AC در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۲ بازمی‌گردد. آنچه گفتیم چکیده‌ای از تبعات ماجرایی است که شاید هنوز ابعاد واقعی آن را مشاهده نکرده‌ایم.

سه پایه اصلی این ماجرا صندوق معاملاتی به نام آلامدا ریسرچ (Alameda Reasearch)، صرافی FTX (البته بخش بین‌المللی آن که در باهاماس ثبت شده است) و بازوی بین‌المللی بایننس.

آلامدا ریسرچ، یکی از معامله‌گران بزرگ جهان کریپتو است و توسط سم بنکمن فرید، مدیرعامل فعلی FTX، بنیان‌گذاری شده است و به گفته تحلیلگران بیش از ۱۴ میلیارد دلار سرمایه را تحت مدیریت داشته است.

هنوز اطلاعات رسمی درمورد ریشه اصلی ماجرا مشخص نشده است اما تحلیلگران رابطه پنهان FTX و آلامدا ریسرچ را دلیل اصلی مشکلات حال حاضر این صرافی می‌دانند. همانطور که اطلاع دارید، FTX در چند روز اخیر با مشکلی در رابطه با پرداخت دارایی‌های مشتریان مواجه شده است و به نظر حجم عظیمی از دارایی‌های مردمی (بین ۶ تا ۱۰ میلیارد دلار) را به بازیگران خارجی وام داده و به همین دلیل قادر به بازپرداخت نیست.

لوکاس نوزی، تحلیلگر کوین‌متریکس،‌ با بررسی داده‌های آن‌چین، طی توییتی اطلاعاتی را درمورد رابطه پنهان این دو شرکت منتشر کرده است. براساس بررسی‌های نوزی، در روز ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۲، یکی از بزرگترین تراکش‌های توکن FTT‌ (توکن ERC-20 متعلق به صرافی FTX) انجام گرفته است.

داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که در این روز بیش از 8.6 میلیارد دلار تراکنش FTT را شاهد هستیم که رکوردی در تاریخ این توکن مبتنی بر اتریوم محسوب می‌شود. این تراکنش عظیم مربوط به انتقال ۱۷۳ میلیون توکن FTT است که در ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۲ برای آلامدا ریسرچ ارسال شده‌اند و تمام توکن‌ها در عرضه اولیه FTT در سال ۲۰۱۹ از سوی این شرکت خریداری شده‌اند که حاکی از رابطه نزدیک آلامدا و FTX است.

آلامدا سپس ۱۷۳ میلیون توکنی که در زمان تراکنش میزان سرمایه موجود در هر بازار ۴.۱۹ میلیارد دلار ارزش داشتند را به حساب یکی از کارکنان FTX بر می‌گرداند.

اما دلیل بازگرداندن این حجم از دارایی چیست؟ به عقیده نوزی، آلامدا ریسرچ در سه ماهه دوم ۲۰۲۲ و در پی سقوط 3AC ضربه سنگینی را متحمل شده و پس از آن نیز با تامین نقدینگی شرکت‌های در شرف ورشکستگی از جمله Voyager، مشکلات مالی جدی‌تری را متحمل می‌شود و FTX در این بین به نجات آلامدا می‌شتابد.

به گزارش رویترز به نقل از افراد مطلع، آلامدا ریسرچ حدود ۵۰۰ میلیون دلار وام در اختیار Voyager گذاشته است.

اگر نفوذ بنکمن فرید، به عنوان بنیان‌گذار آلامدا ریسرچ و مدیرعامل FTX، را نادیده بگیریم، دلیل پا پیش گذاشتن FTX را می‌توان سهم عظیم آلامدا از توکن FTT دانست. در صورت ورشکستگی آلامدا، نقد شدن حجم عظیم توکن‌های این شرکت مسلما ارزش FTT را نابود می‌کرد.

اما نقش بایننس در این ماجرا کجاست و نقش CZ در این ماجرا کجاست؟

جدال بایننس و FTX

صرافی بایننس به عنوان بزرگترین بازیگر کریپتو نقش مهمی در شکل‌گیری اکوسیستم رمزارزی دارد و FTX نیز از این قاعده مستثنی نیست. چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، یکی از اولین سرمایه‌گذاران FTX محسوب می‌شود که ۲۰ درصد از سهام این شرکت را به ارزش ۱۰۰ میلیون دلار خریداری کرد.

چندی بعد به دلیل مشکلاتی که بین FTX و ژائو بوجود آمد، این صرافی تصمیم گرفت تا سهام ۲۰ درصدی CZ را بازخرید کند. FTX سهام CZ را به قیمت بیش از دو میلیارد دلار خریداری کرد و بخشی از این پول را به صورت نقد و بخش بیشتر آن را به صورت توکن FTT پرداخت کرد.

اما دو صرافی بار دیگر در نوامبر ۲۰۲۲ با هم نه به عنوان یک شریک بلکه به عنوان رقیبی شکاک روبرو شدند. پیش از این روبرویی، گزارشی از وبسایت کوین‌دسک در ۲ نوامبر آماری را منتشر کرد که نشان می‌داد حجم عظیمی از دارایی ۱۴.۶ میلیارد دلاری آلامدا را توکن FTT تشکیل می‌دهد. با این حال کارولین الیسون، مدیرعامل آلامدا، در توییتی گفت ترازنامه‌ای که در این گزارش به آن اشاره شده تنها بخش کوچکی از دارایی‌ها است و بیش از ۱۰ میلیارد دلار از دارایی‌های این شرکت را شامل نمی‌شود.

به نظر می‌رسد که CZ نیز از گزارش‌ها و شایعات موجود در مورد آلامدا مطلع بود. او در توییتی اعلام کرد که قصد دارد بیش ۵۸۰ میلیون دلار توکن FTT خود را که از فروش سهام بدست آورده بود در بازار آزاد به فروش برساند (در زمان انتشار خبر این توکن ۲۳ دلار ارزش داشت).

در پی انتشار توییت CZ، ارزش این توکن به شدت سقوط کرد و آلامدا برای جلوگیری از ریزش بیشتر قیمت به ژائو پیشنهاد داد تا تمام FTTهای او را به قیمت ۲۲ دلار و خارج از بازار عمومی خریداری کند. CZ میزان سرمایه موجود در هر بازار اما این پیشنهاد را نپذیرفت و توکن‌ها وارد بازار عمومی بایننس شدند.

درنتیجه تزریق بیش از ۵۸۰ میلیون دلار توکن به بازار، ارزش FTT طی چند روز بیش از ۹۰ درصد سقوط کرد (این توکن در حال حاضر با قیمت حدود ۳ دلار معامله می‌شود).

از آنجایی که بیشتر دارایی آلامدا به صورت FTT بود، در نتیجه این صندوق معاملاتی نیز ضربه بسیار سنگینی را متحمل شد و اما مشکل اصلی در صرافی FTX بود.

FTX و رابطه ممنوعه

در پی ریزش ارزش FTT و نگرانی فعالان از ارتباط FTX و آلامدا، بسیاری از کاربران دارایی‌ خود را از این صرافی خارج کردند به طوری که تنها در یک روز بیش از ۶ میلیارد دلار رمزارز از این صرافی خارج شد.

اما صرافی‌‌ها در حالت عادی نباید مشکلی با خروج سرمایه داشته باشند، زیرا تمام دارایی‌های کاربران در کیف‌پول‌های سرد و گرم صرافی دست نخورده است. اما در FTX شرایط اینچنین نبود. این صرافی برداشت دارایی‌ها را متوقف کرد و مشخص شد که توان پرداخت ندارد.

تحلیلگران بر میزان سرمایه موجود در هر بازار این عقیده‌اند که FTX حجم زیادی از دارایی‌های کاربران را به عنوان وام در اختیار نهاد‌های خارجی (احتمالا صندوق معاملاتی آلامدا) قرار داده است و از آنجایی که توکن FTT ضمانت این وام‌ها است، ریزش ارزش آن باعث شد تا شکاف عظیمی در دارایی‌های این شرکت پدید آید.

برای مثال تصور کنید که یک میلیارد دلار وام (از دارایی کاربران) را با FTT ضمانت در اختیار صندوق قرار دهید و درنتیجه ریزش ۹۰ درصدی قیمت، ضمانتی که در اختیار دارید حالا کمتر از ۱۰۰ میلیون دلار ارزش دارد و از آنجایی که وام گیرنده قادر به پرداخت نیست، شما هم قادر به بازپرداخت دارایی کاربران نیستید.

پیشنهاد خرید از سوی بایننس

در نتیجه مشکلات شدید مالی در FTX، بایننس پیشنهادی غیرالزام‌آور برای خرید صرافی FTX و درواقع تقبل بدهی‌های این شرکت ارائه کرد (صرافی FTX در دوران اوج خود حدود ۳۲ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شده بود).

بازار واکنش مثبتی به این پیشنهاد نشان داد و بیت‌کوین از حدود ۱۵۴۰۰ دلار،‌ حرکتی رو به بالا را آغاز کرد.

اما غیرالزام‌آور بودن این پیشنهاد نشان می‌داد که بایننس می‌تواند در صورت عدم تمایل، پیشنهاد خود را پس بگیرد و همینطور هم شد. روز چهارشنبه، این شرکت اعلام کرد که پس از بررسی جزئیات مالی FTX، از خرید منصرف شده است.

گفتنی است بنکمن فرید می‌گوید تمام تمرکزش روی قرارداد بایننس نبوده و برای جذب سرمایه از روش‌های دیگر نیز تلاش می‌کند.

ترون در نقش ناجی

جاستین سان، بنیان‌گذار ترون، ۱۰ نوامبر در توییتی گفت برای رفع مشکل کمبود نقدینگی FTX «به دنبال راه‌حلی است.»

او گفت: «تیم من برای جلوگیری از مشکلات بیشتر تلاش می‌کنند و ایمان دارم که شرایط قابل مدیریت است.»

در پی انتشار این توییت، معاملات ترون در صرافی FTX به شکل چشمگیری افزایش یافت و کاربران سعی داشتند تمام دارایی خود را به ترون تبدیل کرده و درنتیجه از راه نجاتی که جاستین سان پیشنهاد می‌کند بهره‌مند شوند. قیمت ترون در FTX در مقایسه با دیگر صرافی‌ها ۹۰۰ درصد افزایش یافت.

حساب توییتر FTX نیز دیروز در توییت گفت: «به توافقی با ترون دست یافته‌ایم تا به‌واسطه آن امکانات ویژه‌ای را در اختیار دارندگان TRX، BTT، JST، SUN و HT قرار دهیم تا دارایی‌های خود در FTX را به صورت ۱:۱ به کیف‌پول‌های خارجی منتقل کنند.»

با این حال ناظران معتقدند که این راه‌حل نمی‌تواند مشکل اصلی بازار را رفع کند و تنها مالکان این رمزارزها که کمتر از یک درصد تمام قربانیان هستند می‌توانند دارایی خود را نجات دهند.

آینده‌ای مبهم

در حال حاضر خبری از خریدار مطمئن که بتواند کمبود نقدینگی FTX را جبران کند به گوش نمی‌رسد و تبعات فروپاشی این صرافی می‌تواند به مشکلات جدی در آینده کریپتو منتهی شود.

با وجود اینکه بایننس به عنوان بزرگترین صرافی جهان، بیش از ۱۲۰ میلیون معامله‌گر را میزبانی می‌کند و اعتبار بازار خود را به خوبی حفظ کرده‌ است، اما صرافی FTX از اهمیت ویژه‌ای برای سرمایه‌گذاران سازمان و شرکتی برخوردار است.

این صرافی که طبق آخرین آمار حدود ۱.۲ میلیون کاربر دارد، سال گذشته بیش از ۶۷ میلیارد دلار معاملات اسپات را میزبانی کرده و با توجه به حجم محدود کاربران می‌توان حدس زد که سرمایه‌گذاران بزرگ و سازمانی بخش مهمی از این کاربران را تشکیل می‌دهند.

فروپاشی این صرافی تبعات سهمگینی برای اعتبار رمزارز در بین شرکت‌ها، سازمان‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارد. گفتنی است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگی از جمله سکویا و بلک راک، از سهام‌داران FTX محسوب می‌شوند.

بورس برای سهامداران خرد بی‌خطر می‌شود

فروش اوراق بیمه سهام در قالب نماد سهام‌یار از روز شنبه ۲۱ آبان شروع شده و به‌مدت یک‌هفته ادامه پیدا دارد. دولت به خریدارانی این برگه که سهامدارانی با سبد زیر ۱۰۰ میلیون هستند، در موعد سررسید سود تضمین شده پرداخت می‌کند.

فرارو- بیمه سهام بورس، از روز شنبه ۲۱ آبان ۱۴۰۱، به‌شکل رسمی با عرضه با نماد سهام یار کلید خورد. بیمه سهام یکی از مفاد بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه به‌حساب می‌آید که قرار است فروش آن‌ها به‌مدت یک‌هفته، تا روز شنبه ۲۸ آبان ادامه داشته باشد. قیمت اوراق اختیار فروش تبعی، در نماد سهام یار، یک ریال است و تنها دارندگان پرتفوی کمتر از ۱۰۰ میلیون تومان می‌توانند آن را خریداری کنند.

به گزارش فرارو، افراد با خرید اوراق سهام یار، بازدهی حداقل ۲۰ درصدی سبد سهام خود را تضمین می‌کنند البته به این شرط که ظرف مدت یک سال آینده و تا زمان سررسید اوراق، سبد سهام بیمه شده را نفروشند. با وجود این محدودیت همچنان می‌توان سهم‌های جدید خرید و فروش کرد. اگر یکسال بعد، ارزش سهام به جای ۲۰ درصد، ۳۰ درصد افزایش پیدا کند، استفاده از امکان اوراق اختیار تبعی به عهده سهامدار است. طبعیتا اگر ارزش سهام شما بیش از ۲۰ درصد رشد کند، اوراق سهام‌یار دیگر ارزش استفاده ندارد، چون سود بیشتری کسب کرده‌اید.

بیمه سهام بورس یعنی چی؟

سازمان بورس، در هفتم آبان ۱۴۰۱، از اجرای بسته جامع حمایتی بازار سرمایه خبر داد. مهمترین بند این طرح، امکان بیمه کردن سبد دارایی سهامداران خرد است. طبق قانون، بیمه کردن سهام حاضر در پورتفوی اشخاص حقیقی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان برای هر نفر، از طریق انتشار عمومی اوراق تبعی و خرید توسط سرمایه‌گذاران صورت می‌گیرد. بیمه سهام بورس به زبان ساده، یعنی اگر شما در انتهای روز معاملاتی چهارم آبان ۱۴۰۱، تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان پرتفو (سبد سهام تشکیل شده از سهم‌های بازار بورس و فرابورس به جز بازار پایه) داشته باشید و تا یکسال دیگر آن را نفروشید، دولت تضمین می‌کند که سال آینده اختلاف قیمت پرتفوی شما را با ۲۰ درصد بالاتر از ارزش روز چهارم آبان ۱۴۰۱ به صورت نقد پرداخت کند؛ حتی اگر ارزش سهام شما تا یکسال بعد کاهش پیدا کرده باشد.

مثلا اگر ۹۰ میلیون تومان سهام بورس و فرابورس و ۲۰ میلیون تومان سهام بازار پایه داشته باشید، اگرچه ارزش پورتفوی شما ۱۱۰ میلیون تومان است، اما پورتفو بورسی و فرابورسی به جز پایه شما زیر ۱۰۰ میلیون تومان است و مشمول این طرح می‌شوید. پس باید یک عدد ورق اختیار تبعی (به قیمت یک ریال) خریداری کنید تا همان ۹۰ میلیون تومان انواع سهم برای شما تضمین شود. سال بعد می‌توانید اختلاف ارزش روز سهامتان تا عدد ۱۰۸ میلیون تومان را به‌صورت نقدی از دولت دریافت کنید.

هفت نکته درباره بیمه سهام

خرید بیمه سهام باعث می‌شود، سهامداران تا زمان سررسید ارواق حداقل از سود تضمین شده ۲۰ درصد برخوردار باشند. حتی اگر ارزش سهام آن‌ها تا یکسال بعد کاهش پیدا کرده باشد. اوراق اختیار را نمی‌توان به دیگران منتقل کرد و فقط خود سهامدار می‌تواند در صورت تمایل در تاریخ سررسید از آن استفاده کند.

شماره یک | بر اساس این طرح، سهام حاضر در سبد سرمایه‌گذاری اشخاص حقیقی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان برای هر شخص از طریق انتشار عمومی اوراق تبعی بیمه می‌شود. این اوراق یکی از این ابزار‌های بورس است که ریسک سرمایه‌گذاری را برای اشخاص حقیقی کاهش می‌دهد.

شماره دو | مطابق آمار‌ها در حال حاضر ارزش دارایی ۹۶ درصد از سهامداران حقیقی فعال در بازار حدود ۱۰۰ میلیون تومان برآورد می‌شود، بنابراین اجرای طرح بیمه سهام می‌تواند از رفتار هیجانی این گروه سرمایه‌گذاران جلوگیری کند و به‌آن‌ها اطمینان بدهد ظرف یک‌سال حداقل سود ۲۰ درصدی خواهند داشت.

شماره سه | ۲۰ درصد سود تضمین شده در طرح بیمه سهام، از سود سپرده‌گذاری یک‌ساله در بانک بیشتر است و حداقل کاری که می‌تواند انجام دهد، جلوگیری از فروش سبد دارایی توسط سهام‌داران حقیقی خواهد بود.

شماره چهار | سررسید این اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید ۲۰ درصد بالاتر از ارزش ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی چهارشنبه، چهارم آبان ۱۴۰۱ خواهد بود و بر اساس ترتیباتی که سازمان بورس اعلام خواهد کرد، اعمال خواهد شد.

شماره پنج | سهامداران می‌توانند با خرید اوراق اختیار فروش تبعی، سهم خود را در برابر کاهش قیمت بیمه کنند. اگر سبد سهام خود را تا چهارم آبان سال بعد حفظ کرده باشید، دولت تضمین می‌کند سال آینده اختلاف قیمت آن را ۲۰ درصد بالاتر از ارزش روز عقد قرارداد به‌صورت نقد پرداخت کند، حتی اگر ارزش سبد کاهش پیدا کرده باشد. اگر سبد بیش از ۲۰ درصد رشد کرده باشد، چه بهتر! اگر یک‌سال بعد، ارزش سهام به جای ۲۰ درصد، ۳۰ درصد افزایش پیدا کند، استفاده از امکان اوراق اختیار تبعی به عهده سهامدار است. اگر ارزش میزان سرمایه موجود در هر بازار سهام شما بیش از ۲۰ درصد رشد داشته، طبیعتا این اوراق دیگر ارزش استفاده ندارد، چون شما سود بیشتری کردید.

بورس برای سهامداران خرد بی‌خطر می‌شود

اگر تا سال آینده ارزش سهام خریداران بیش از ۲۰ درصد رشد کند، اوراق سهام‌یار دیگر ارزش استفاده ندارند

شماره شش | در مهرماه امسال هم صندوق سرمایه‌گذاری مشترک توسعه بازار با هدف تامین مالی، عرضه اوراق اختیار فروش تبعی روی سهام شرکت‌های ایران‌خودرو، سایپا، پالایش نفت بندرعباس، پتروشیمی پارس، مخابرات ایران، پالایش نفت اصفهان، پالایش نفت تهران، سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی، ملی صنایع مس، فولاد مبارکه، بانک تجارت، بانک ملت، بانک صادرات، بانک پارسیان و ارتباطات سیار ایران را آغاز کرده بود.

شماره هفت | بسته حمایتی سازمان بورس و طرح بیمه سهام، در بهترین حالت به‌عنوان یکی از ابزار‌های کوتاه‌مدت جهت حمایت از بازار سرمایه به‌حساب می‌آید، اما حمایت‌های بلندمدت نیاز به کاهش ریسک‌های دیگر و اتخاذ تصمیمات بلندمدت حمایتی دیگر، توسط نهاد‌های تصمیم‌گیرنده همچون وزارت صمت و بانک مرکزی دارد.

سوالات پرتکرار درباره بیمه سهام بورس

رشد بورس در ۱۰ روز کاری متوالی را در هفته قبل به بسته حمایت از بورس ربط می‌دهند. البته در این مدت قیمت دلار هم رشد داشته و به‌شکل منصفانه باید سایر عوامل را هم دخیل دانست. در جریان معاملات بازار سرمایه در هفته گذشته ظرف پنج روز معاملاتی تعداد ۵۲ میلیارد و ۲۹۰ میلیون انواع اوراق بهادار مورد معامله قرار گرفت و شاخص بورس با ۱۳۰ هزار و ۸۰۷ واحد افزایش، معادل ۱۰ درصد رشد کرد تا به ارتفاع یک میلیون و ۴۱۴ هزارو ۳۴۸ واحد برسد. روز شنبه ۲۱ آبان نیز عرضه اوراق اختیار فروش تبعی در نماد سهام‌یار با قیمت یک ریال برای دارندگان پرتفوی کمتر از ۱۰۰ میلیون تومان آغاز شد. این اوراق به تعداد ۱۰ میلیون ورقه عرضه شده است. اگر هنوز برای خرید این اوراق شک‌وتردید دارید یا سوالی ذهن‌تان را درگیر کرده، احتمالا می‌توانید پاسخ آن را در یکی از موارد زیر پیدا کنید.

سوال | آیا برای اینکه پرتفوی من شامل این طرح شود، باید کاری انجام دهم یا به‌جایی مراجعه حضوری یا الکترونیک داشته باشم؟
جواب: بله شما میزان سرمایه موجود در هر بازار باید برای سهام خود، یک عدد اوراق اختیار تبعی بخرید. مثل همان شیوه‌ای که سهام می‌خرید.

سوال | آیا سهم‌های جدیدی که از امروز در بورس می‌خرم، شامل این طرح می‌شود؟
جواب: خیر. اما اگر ارزش پورتفوی شما در چهارم آبان ۱۴۰۱ زیر ۱۰۰ میلیون تومان بوده و بعد از آن سهام جدید بخرید و فقط همان اندازه از سهم جدیدی که خریده‌اید را بفروشید، اشکالی ندارد و از شمولیت طرح بیمه سهام خارج نمی‌شوید. مثلا اگر در تاریخ چهارم آبان ۱۴۰۱، هزار عدد نماد خودرو به همراه سهم‌های دیگری داشته‌اید و برگه اختیار تبعی را هم خریده‌اید، اگر در آینده ۵۰۰ عدد دیگر انواع سهام را بخرید، فقط همان هزار عدد شامل بیمه سهام می‌شود، ولی آن ۵۰۰ سهم شامل بیمه سهم نمی‌شود. توجه کنید که اگر می‌خواهید از این طرح استفاده کنید، به هیچ عنوان نباید هزار سهمی که در تاریخ چهارم آبان ۱۴۰۱ داشته اید را بفروشید.

سوال | من الان زیر ۱۰۰ میلیون تومان سهام دارم. اگر سهام جدید بخرم و ارزش پرتفوی من بیش از ۱۰۰ میلیون شود، از شمول این طرح خارج می‌شوم؟
جواب: نه از شمولیت طرح خارج نمی‌شوید. آنچه بیمه می‌شود، ارزش پرتفوی شما در روز ۴ آبان ۱۴۰۱ است. به ترکیب پرتفوی خود در آن تاریخ دست نزنید؛ البته اگر اوراق اختیار تبعی برای آن خریده‌اید و می‌خواهید از آن استفاده کنید.

سوال | اگر تا قبل از سررسید، بخشی از سهامی که در تاریخ چهارم آبان ۱۴۰۱ داشته‌ام را بفروشم، تمام پرتفوی من از شمول این طرح خارج می‌شود؟
جواب: بله. اگر می‌خواهید اوراق اختیاری که برای پرتفوی خود خریده‌اید، کارآمد باشد و از فواید آن بهره‌مند شوید، نباید به ترکیب آن بخش از پرتفویی که در پایان روز چهارم آبان ۱۴۰۱ داشته اید دست بزنید. البته به راحتی می‌توانید سهم‌های جدید خرید و فروش کنید و مشکلی هم برای بیمه سهم شما پیش نمی‌آید.

سوال | آیا سهامی که با اعتبار کارگزاری خریده‌ام، شامل این طرح می‌شود؟ مثلا اگر پرتفوی من بدون احتساب اعتبار کارگزاری زیر ۱۰۰ میلیون تومان شود، شامل این طرح می‌شوم؟
جواب: در این طرح مهم نیست که سهامی که دارید از پول خودتان باشد یا اعتبار کارگزاری. یعنی این قید مهم نیست. ملاک ارزش تا ۱۰۰ میلیون تومان است.

سوال | اگر یکسال بعد، ارزش سهام من به جای ۲۰ درصد، ۳۰ درصد افزایش پیدا کند، با ورق اختیار تبعی که خریده‌ام چه کار باید بکنم؟
جواب: استفاده از امکان اوراق اختیار تبعی به‌عهده خودتان است. اگر ارزش سهام شما بیش از ۲۰ درصد رشد داشته، طبیعتا این اوراق دیگر ارزش استفاده ندارد، چون شما سود بیشتری کردید. ضمنا اوراق اختیار را در این مدت نمی‌توانید به دیگران منتقل کنید. فقط خودتان می‌توانید در صورت تمایل در تاریخ سررسید از آن استفاده کنید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.