تحليل تكنيكال شاخص کل بورس

با توجه به تحلیل تکنیکال شاخص کل در میان مدت، لازم است هشدار لازم را برای خریدهای میان مدت بدهم. درنتیجه تا زمانی که سهام مورد نظرتان سیگنال خرید میان مدت قابل قبولی صادر نکرده است، در خریدهای خود با دید میان مدت (چند ماهه) دقت لازم را داشته باشید.

تحلیل تکنیکال دو شاخص کل و هم وزن بورس و نسبت این دو متغیر

کارشناس بازار سرمایه با تحلیل تکنیکال ، دو شاخص کل و هم وزن و نسبت این دو متغیر مهم بورس را بررسی کرد.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، فرزاد رضایی تحلیل گر و مدرس بازار سرمایه و مترجم کتاب استاد بازارها (نوشته تام ویلیامز) در بررسی دو شاخص کل و هم وزن و نسبت این دو متغیر مهم بورس اعلام کرد : شاخص کل از دو مسیر احتمالی یعنی سطح پائینی کانال و میانی آن فعلاً به سطح میانی واکنش داده و طی روزهای گذشته در چند ناحیه‌ علامت‌گذاری شده با فلش قرمز رنگ، با ضعف در رشد روبرو بود.

اما چهارشنبه گذشته ، رفتار قیمت شبیه تست بود که با واکنش دیروز و رشد بیش از 51 هزار واحدی دیروز ، تایید شد. بنابراین انتظار می رود رشد شاخص تا دو میلیون واحد ادامه یابد و در صورت شکستن سقف کانال به این کانال بازگشت خواهد داشت که به احتمال زیاد در قالب حرکت بازگشتی سریع باشد.

در این میان ، شاخص هم‌وزن نیز به سطح کانال واکنش مناسبی نشان داده و انتظار می رود تا سطح دیگر به حرکت صعودی ادامه دهد.

همچنین بررسی نسبت‌ شاخص‌ هم‌وزن‌ به‌ کل نشان می دهد دقیقا طبق انتظار از همان ناحیه ، بازگشت نمودار رخ داده و ناحیه‌ مورد انتظار برای این حرکت محدوده‌ 0.3 است.

مشکلات محاسبه شاخص کل بورس

یکی از معیارهای اصلی برای تحلیل روند بازار سرمایه ایران، شاخص کل بورس است و این عدد را به عنوان نمایانگر وضعیت سهام شرکت ها می دانند و قطعا شما نیز تا حدودی با این مفهوم آشنا هستید؛ اما برخی از فعالان بازار سرمایه معتقدند که این شاخص معیار خوبی برای قضاوت درباره کلیت سهم ها نمی تواند باشد و نحوه محاسبه آن مشکلات جدی دارد و حتی شائبه هایی نیز در خصوص دستکاری این عدد مطرح می کنند. به همین دلیل در این مقاله به دنبال شناسایی مشکلات محاسبه شاخص کل بورس هستیم و قصد داریم این موارد را با شما به اشتراک بگذاریم، پس اگر شما نیز به این موضوع علاقه مند هستید، ما را تا پایان مقاله همراهی کنید.

شاخص کل بورس چگونه محاسبه می شود؟

برای شناسایی مشکلات محاسبه شاخص کل بورس، در ابتدا بایستی با نحوه محاسبه آن آشنا شویم.

شاخص کل بورس تهران همان عددی است که معمولا در اخبار و رسانه ها پخش می شود و به طور علمی تر، شاخص قیمت و بازده نقدی (TEDPIX) نام دارد و به طور کلی میانگینی از قیمت و بازده سهام شرکت ها بر اساس وزن آن ها به شما ارائه می کند و تاثیر شرکت های کوچک در محاسبه این شاخص در مقایسه با تاثیر شرکت های بزرگ این بازار با یکدیگر برابر نیست.

به عنوان مثال در کنکور ریاضی، مفهومی به نام «ضریب» وجود داشت که بر اساس آن نمرات درس فیزیک ضرب در 9 می شد و درسی مانند ادبیات ضرب در 4 می شد و قطعا تاثیر نمرات درس فیزیک از ادبیات بیشتر بود؛ در بورس تهران نیز وضعیت به همین شکل است و سهام شرکتی مانند فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) که یکی از بزرگترین شرکت های بازار سرمایه است، در مقایسه با سهام شرکت ایران مرینوس «نمرینو» که یک شرکت کوچک با ارزش بازار پایین است، تاثیر بیشتری در نوسانات شاخص کل بورس دارد و به طور خلاصه شرکتی که تعداد سهام و قیمت بیشتری دارد، میزان تاثیرگذاری آن بیشتر است. بنابراین اصلی ترین نکته در خصوص محاسبه شاخص کل، وزن دادن به شرکت هاست که آن را با شاخص هم وزن متفاوت کرده است و به طور کلی شاخص کل بورس طبق فرمول زیر محاسبه می شود:

همانطور که در تصویر بالا مشاهده می کنید، شرکت هایی که تعداد سهام بیشتر و همچنین قیمت بالاتری دارند، قطعا تاثیر آن ها در محاسبه عدد شاخص کل بیشتر خواهد بود و تاثیر بسیار زیاد سهم های شاخص ساز یکی از اصلی ترین مشکلات محاسبه شاخص کل بورس است.

آیا شاخص کل بورس بیانگر وضعیت کلیت بازار است؟

قطعا برای شما نیز پیش آمده است که بازدهی سبد سرمایه گذاری شما با آنچه که در شاخص کل اتفاق افتاده، متفاوت بوده است. به عنوان مثال ممکن است در یک روز کاری، بازدهی کلیت پرتفوی شما منفی باشد، اما شاخص کل عدد مثبت را نشان می دهد و شما نیز احتمالا از این موضوع تعجب خواهید کرد. ریشه اصلی این اتفاق را بایستی در مشکلات محاسبه شاخص کل بورس و عوامل تاثیرگذار بر آن شناسایی کنیم.

مشکلات محاسبه شاخص کل بورس

بارها از سوی فعالان بازار سرمایه، نحوه محاسبه شاخص کل مورد انتقاد قرار گرفته است و حتی بعضی از افراد معتقدند این عدد در مواقع حساس، دستکاری می شود؛ اما آنچه که واضح است، مشکلات محاسبه شاخص کل بورس و عوامل تاثیرگذار بر آن است که در ادامه به برخی از آن ها اشاره می کنیم.

شرکت های شاخص ساز

برخی از شرکت های بازار سرمایه را اصطلاحا شاخص ساز می نامند و همانطور که که از اسم آن مشخص است، منظور از این عبارت، تاثیر نوسانات این شرکت ها در ساختن عدد شاخص کل است و در واقع این شرکت ها، بیشترین ارزش بازار را در میان شرکت های فعال در بازار سرمایه دارند. در تصویر زیر، صفحه اول سایت tsetmc را مشاهده می کنید.

در تصویر بالا، در یکی از بخش های این سایت که با رنگ قرمز کادر بندی شده است، سهم هایی را مشاهده می کنید که بیشترین تاثیر را در نوسانات شاخص کل داشته اند و شرکت های شاخص ساز در این قسمت شناسایی می شوند. بنابراین عدد شاخص کل بورس، به جای نمایان کردن وضعیت کل سهم های بازار، بیشتر بیانگر وضعیت سهام شرکت های شاخص ساز است؛ به همین دلیل عدد شاخص کل نمی تواند معیار خوبی برای بررسی وضعیت سهم های کوچک بازار سرمایه باشد و اگر شما به عنوان یک سرمایه گذار، پرتفویی متشکل از سهم های کوچک در اختیار داشته باشید، احتمالا عدد شاخص کل بورس، کارایی زیادی برای شما نخواهد داشت.

شاخص کل بورس تهران از فرابورس متمایز است

یکی دیگر از مشکلات محاسبه شاخص کل بورس، تاثیر نداشتن سهم های فرابورسی است و نکته ای که سرمایه گذاران باید به آن دقت کنند، این است که شاخص کلی که در رسانه تحليل تكنيكال شاخص کل بورس ها به آن اشاره می شود، مخصوص بورس اوراق بهادار تهران است و شرکت های فرابورس، نقشی در به وجود آوردن این عدد ندارند و شاخص کل بورس برای افرادی که سبد سرمایه گذاری خود را از میان شرکت های فعال در فرابورس انتخاب می کنند، نمی تواند معیار مناسبی باشد.

نقش عرضه اولیه شرکت ها در شاخص کل

یکی دیگر از مشکلات محاسبه شاخص کل بورس، تاثیر عرضه اولیه ها در بالا رفتن این عدد است. در سالیان اخیر ده ها شرکت کوچک و بزرگ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده اند و همانطور که می دانید، معمولا برای بالا بردن جذابیت خرید عرضه های اولیه، قیمت آن را منصفانه و یا حتی پایین تر از ارزش واقعی، در نظر می گیرند و این موضوع باعث بالا رفتن تقاضا برای خرید سهام این شرکت ها می شود و در روزهای بعد از عرضه اولیه، صف خرید سنگین بر روی این نمادها به وجود می آید و چند روز پشت سرهم قیمت سهام این شرکت ها بالا می رود و این موضوع باعث بالا رفتن عدد شاخص کل می شود؛ اما با توجه به میزان تخصیص کم سهام شرکت های عرضه شده برای اولین بار، بالا رفتن قیمت تحليل تكنيكال شاخص کل بورس آن تاثیر چندانی در پرتفوی سهامداران ندارد.

به عنوان مثال پس از عرضه اولیه شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) در اوایل سال 1399 که با مشارکت خوب سرمایه گذاران روبرو شد، در روزهای بعد، صف های خرید سنگین برای این نماد به وجود آمد و بالا رفتن قیمت آن باعث افزایش عدد شاخص کل شده بود.

بنابراین بخشی از رشد شاخص کل بورس در سال های اخیر مربوط به عرضه اولیه شرکت های مختلف است و ارتباطی با بازدهی شرکت های فعال در آن ندارد و این موضوع را می توان به عنوان یکی از مشکلات محاسبه شاخص کل بورس در نظر گرفت.

آیا عدد شاخص کل دستکاری می شود؟

منظور از دستکاری در شاخص کل بورس به اینصورت است که ممکن است در بعضی از مواقع که کلیت سهم های بازار منفی هستند، با ایجاد هیجانات و بالا بردن قیمت سهم های شاخص ساز، عدد شاخص کل را مثبت کنند؛ اما وقتی که سهامداران به پرتفوی خود مراجعه می کنند، هیچ تناسبی میان سبد خود و بازدهی شاخص کل نمی توانند به وجود بیاورند.

به عنوان مثال در یک روز کاری ممکن است بیشتر سهم ها در محدوده منفی معامله شوند، اما با استفاده از نمادهایی مانند فولاد، فملی، شستا، کچاد، کگل و. که وزن سنگینی در محاسبه این عدد دارند، بتوانند شاخص کل بورس را مثبت کنند.

جمع بندی

شاخص کل بورس یکی از اعدادی است که معمولا در میان فعالان بازار سرمایه شنیده می شود و از آن به عنوان معیاری برای تحلیل وضعیت بازار سرمایه استفاده می کنند؛ اما نحوه محاسبه این شاخص، دارای مشکلاتی از قبیل تاثیر سهم های شاخص ساز، تاثیر عرضه اولیه شرکت ها در بالا بردن آن و. است.

احتمال رشد کوتاه مدت شاخص کل بورس تهران در تحلیل تکنیکال شاخص کل

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران همیشه راهنمای مناسبی از وضعیت کلی بورس اوراق بهادار بوده است. به همین دلیل تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس همواره در دستور کار ما قرار دارد. در این تحلیل نیز سراغ شاخص کل خواهیم رفت و آخرین وضعیت بازار را بررسی می‌کنیم.

تحلیل تکنیکال شاخص کل – میان مدت

در نمودار تایم هفتگی شاخص کل نوسانات یکسال و نیم گذشته بصورت بازار رنج دیده می‌شود. حاصل این نوسانات تشکیل الگوی مثلث است. سقف الگو در محدوده ۸۱۵۰۰ واحد قرار دارد. همانطور که در تحلیل‌های قبلی شاخص کل بیان شده است، مقاومت ۸۱۵۰۰ واحد از اهمیت بالایی برخوردار است. بطوریکه درصورت شکست این مقاومت، ایجاد روند صعودی بلندمدت با اهداف بسیار بالا دور از ذهن نیست.

اما سوال اینجاست که آیا این مقاومت مهم شکسته خواهد شد؟ در پاسخ به این سوال باید به موارد زیر در نمودار تایم هفتگی شاخص کل اشاره نمایم.

• وجود واگرای منفی در اسیلاتور مکدی (MACD) نشان از تضعیف روند دارد.
• احتمال تشکیل الگوی سه قلو سقف که الگوی خاتمه دهنده روند است. (البته هنوز تایید نشده).
• وجود واگرای منفی در RSI و از دست رفتن یکی از حمایت‌های مهم این اسیلاتور.
• نا مناسب بودن سطح جریان نقد (MFI) برای ایجاد موج صعودی.

نتیجه تحلیل میان مدت شاخص کل بورس تهران

با توجه به موارد فوق احتمال شکسته شدن مقاومت ۸۱۵۰۰ واحد در طی چند ماه آینده دور از ذهن است. در خوشبینانه‌ترین وضعیت می‌توان انتظار تداوم بازاری رنج در غالب الگوی مثلث را داشت. درنتیجه برای محفوظ ماندن الگوی مثلث حمایت ۷۷۷۰۰ واحد بسیار مهم است. لذا مادامی که حمایت ۷۷۷۰۰ واحد حفظ شود، تداوم بازار رنج و نوسان شاخص کل در الگوی مثلث محتمل‌ترین اتفاق پیش رو خواهد بود.

حمایت با اهمیت ۷۷۷۰۰ واحد مورد تایید RSI می‌باشد. اما وضعیت شاخص جریان نقد (MFI) کمی نگران کننده است. مخصوصا که واگرایی‌ها در مکدی به تایید رسیده‌اند.

با توجه به تحلیل تکنیکال شاخص کل در میان مدت، لازم است هشدار لازم را برای خریدهای میان مدت بدهم. درنتیجه تا زمانی که سهام مورد نظرتان سیگنال خرید میان مدت قابل قبولی صادر نکرده است، در خریدهای خود با دید میان مدت (چند ماهه) دقت لازم را داشته باشید.

اگر حمایت مهم ۷۷۷۰۰ واحد محفوظ بماند، تداوم بازار رنج مورد انتظار خواهد بود. بنابراین مادامی که حمایت ۷۷۷۰۰ واحد شکسته نشده است، سیگنال‌های خرید کوتاه مدت می‌تواند مورد توجه باشد. به بیان دیگر فرصت مناسبی برای نوسانگیری فراهم خواهد شد. پس برای بررسی دقیق‌تر به نمودار تایم روزانه مراجعه می‌کنم.

تحلیل کوتاه مدت شاخص کل

در نمودار تایم روزانه شاخص کل شاهد برخورد نمودار با باند حمایتی ۷۸۲۰۰ تا ۷۸۵۰۰ واحد هستیم. بنابراین احتمال شکل‌گیری نوسانات مثبت دور از ذهن نیست. در این نمودار می‌توان به موارد زیر توجه داشت.

• پایین بودن سطح MFI به عنوان آمادگی جریان نقد برای ورود به بازار در تحليل تكنيكال شاخص کل بورس کوتاه مدت.
• حمایت RSI که معمولا در این محدوده با نوسانات مثبت همراه بوده است.
• کاهش ارتفاع هیستوگرام مکدی و افت پتاسیل فروشندگی در کوتاه مدت.

با توجه به موارد فوق احتمال واکنش مثبت به باند حمایتی ۷۸۲۰۰ تا ۷۸۵۰۰ واحد وجود دارد. درنتیجه نوسانات مثبت کوتاه مدتی در شاخص کل مورد انتظار است. اما مقدار رشد احتمالی شاخص کل چقدر است؟

اهدف صعود کوتاه مدت

اگر تایم فریم‌های پایین‌تر (H1) را بررسی کنیم، متوجه می‌شویم که هنوز فاکتورهای صعود به اندازه کافی شکل نگرفته است. بطوریکه با بررسی تایم فریم‌های پایین‌تر، هنوز احتمال افت شاخص تا حمایت ۷۸۲۰۰ واحد وجود دارد. بنابراین قبل از تعیین اهداف صعود احتمالی شاخص کل لازم است به دو موضوع زیر توجه داشته باشیم.

• هنوز هیچ سیگنال رشدی صادر نشده و فقط احتمال رشد تقویت شده است.
• توجه به مقاومت بسیار مهم اسیلاتور RSI در ۳۶ واحد که مانع مهمی محسوب می‌شود.

درنتیجه شکسته شدن مقاومت ۳۶ واحد در RSI بهترین سیگنال رشد کوتاه مدت خواهد بود. پس صدور سیگنال رشد، انتظار افزایش شاخص تا محدوده ۷۹۳۰۰ و ۸۰۰۰۰ واحد وجود دارد.

نتیجه تحلیل تکنیکال کوتاه مدت شاخص کل

با توجه به تحلیل تکنیکال شاخص در کوتاه مدت، می‌توان گفت که، باند حمایتی ۷۸۲۰۰ تا ۷۸۵۰۰ واحد بهترین شانس بازگشت است. لذا انتظار داریم پس از کمی نوسان در همین محدوده شاهد صعود شاخص کل باشیم. اهداف رشد به ترتیب ۷۹۳۰۰ و ۸۰۰۰۰ واحد می‌باشد. مقاومت بسیار مهمی در ۸۰۵۰۰ واحد دیده می‌شود که هدف نهایی صعود احتمالی خواهد بود.

خلاصه مطلب

نمودار شاخص بورس اوراق بهادار تهران در دو رویکرد زمانی بررسی شد. نتیجه تحلیل تکنیکال این است: مادامی که حمایت با اهمیت ۷۷۷۰۰ واحد شکسته نشده است، تداوم بازار رنج محتمل‌ترین اتفاق پیش روی شاخص خواهد بود. سقف این بازار رنج در ۸۱۵۰۰ قرار دارد. از طرفی باند حمایت ۷۸۲۰۰ تا ۷۸۵۰۰ واحد بهترین شانس برای صعود کوتاه مدت با اهداف ۷۹۳۰۰ – ۸۰۰۰۰ و نهایتا ۸۰۵۰۰ واحد است. سیگنال رشد شاخص کل همزمان با شکست مقاومت ۳۶ واحد در RSI تایم روزانه است.

امیدوارم تحلیل حاضر مورد توجه و استفاده شما قرار گرفته باشد. تحلیل های روزانه ما را در کانال تلگرامی موج برتر دنبال کنید.

تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس تهران – 31 تیرماه 94

تحلیل تکنیکال شاخص بورس: بازار سرمایه بعد از گذر از فاز رشدی ناشی از پیش بینی نتایج مثبت مذاکرات و شکست خط کانال نزولی بلند مدت خود وارد فاز اصلاحی موقت گشته است و انتظار می رود که بازار با توجه به شکست کانال نزولی شاخص بعد از گذر از فاز اصلاحی مجدد شاهد شکل گیری روند رشدی در مسیر شاخص باشد

در کل به نظر می رسد که بازار بعد از سپری کردن پول بک شکست کانال ، شاهد روزهای خوبی بوده و در صورت مساعد بودن شرایط ، تحقق تارگت کوتاه مدت 77 هزار واحد برای شاخص بعید نخواهد بود

اما فعلا در زمان کنونی احتمال تداوم موج اصلاحی شاخص بورس تا محدوده 67600 واحد که بالاتر از محدوده شکست قرار گرفته است منطقی ترین حالت ممکن به نظر میرسد و شکست این محدوده می تواند منجر به نزول بیشتر شاخص تا محدوده 66500 واحد گردد که در صورت نفوذ شاخص به زیر این محدوده شکست کانال نزولی از اعتبار ساقط خواهد شد.

اما در کل بررسی روند شاخصی با توجه به شکست کانال نزولی نشان از رشد کوتاه مدت بعد از سپری کردن فاز اصلاح را دارد و تحقق تارگت های بالاتر شاخص در کوتاه مدت و میان مدت دور از انتظار نخواهد بود.

لطفا نظرتان را در مورد این تحلیل در بخش دیدگاه بنویسید

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

شاخص بورس چیست؟ از نمودار شاخص بورس چه می‌دانید؟

بورس اوراق بهادار که این روزها جایگاه ویژه‌اي در ميان صاحبان سرمايه پیداکرده است، داراي اصطلاحات ویژگی‌هایی است كه فعالان اين عرصه بايد آگاهي كافي در اين زمينه داشته باشند و به‌اصطلاح عاميانه چم‌وخم آن را بشناسند. شاخص بورس ازجمله فاكتورهاي اصلي بازار بورس به شمار مي‌آيد كه آشنايي با آن و كاربردهايش در روند سرمايه‌گذاري فعالان اين بازار تأثیر بسزايي دارد. در اين گفتار سعي شده اطلاعات لازم براي اينكه بدانيد شاخص بورس یعنی چه و چطور بر مبناي نمودار شاخص بورس سرمايه‌گذاري كنيد؟ ارائه شود.

شاخص صنعت چیست؟ شاخص صنعت مالی چیست؟ منظور از شاخص صنعت خودرو یعنی چه؟ شاخص صنعت دارویی بیانگر چیست؟ همان‌طور که از موضوعات سؤالات مشخص است. در این مقاله می‌خواهیم به تعریف این مفاهیمی مانند شاخص صنعت و شاخص مالی در بورس بپردازیم. اطلاعات پیرامون بازار بورس جهت سنجش و ارزیابی عملکرد سهام و صندوق‌های سرمایه‌گذاری کاربرد زیادی دارد و حتی می‌تواند به شما کمک کند تا بتوانید تغییرات احتمالی قیمت‌های سهام را در آینده پیش‌بینی کنید؛ بنابراین اگر می‌خواهیم بدانید شاخص صنعت چیست؟ تا پایان این مقاله همراه ما باشید.

پیش از آن‌که به اصل مطلب یعنی پاسخ به سؤال شاخص صنعت و شاخص مالی چیست؟ بپردازیم، بهتر است که یک تعریف کلی از شاخص بورس ارائه کنیم تا مفهوم کلمه شاخص برای شما آشکار شود و با بتوانید ادامه مقاله را با آگاهی بیشتری مطالعه کنید.

شاخص بورس چیست؟

شاخص بورس، معياري براي سنجيدن و ارزيابي وضعيت عمومي بازار بورس است كه بر مبناي آن مي‌توان گفت روند بازار در يك بازه زماني خاص، مثبت يا منفي بوده، به‌طورکلی شاخص ابزاری برای مقایسه تغییرات گروهی چند پدیده با یکدیگر است. سرمايه‌گذاران برای کسب سود مناسب در خرید يا فروش سهام شرکت‌های بورسی، باید مؤلفه‌های گوناگوني نظير روند قیمت یا بازده سهام شرکت‌ها، سود شرکت در دوره‌های مختلف، روند بازدهی صنعت مربوطه و همچنين وضعیت بازار را بررسي كنند.و همچنین توصیه میکنم مقاله “ معاملات الگوریتمی در بورس چیست ” و “ محاسبه بازده سهام ” را هم بخوانید

تحلیل شاخص‌های مختلف ازجمله شاخص بورس یکی از ابزارهای مهم در ارزیابی بازار سرمایه به شمار مي‌آيد. البته بايد توجه داشته باشيد كه مثبت بودن نمودار شاخص بورس به‌تنهایی دليلي بر كسب سود نيست و باوجود مثبت بودن شاخص بورس هم ممكن است با ضرر مواجه شويد بنابراين هنگام انجام معاملات علاوه بر نمودارشاخص بورس مؤلفه‌های ديگر را نيز موردبررسی قرار دهيد.

شاخص سرمایه‌گذاری

“indexing” نوعی مدیریت منفعل صندوق است. مدیر صندوق به جمع‌آوری سهام در زمان بازار می‌کند یعنی انتخاب اوراق بهادار برای سرمایه‌گذاری و استراتژی برای خرید و فروش آن‌ها، مدیر صندوق پرتفوی ایجاد می‌کند که دارایی‌های آن نشان دهنده اوراق بهادار یک شاخص خاص است. ایده این کار این است که صندوق با تقلید از مشخصات شاخص بورس اوراق بهادار به عنوان یک کل یا بخش گسترده‌ای از آن پرتفوی خود را به عملکرد شاخص نزدیک می‌کند.

از آنجا که نمی‌توانید مستقیماً روی یک شاخص سرمایه‌گذاری کنید، صندوق‌های شاخص برای ردیابی عملکرد آن‌ها ایجاد می‌شوند. این صندوق‌ها شامل اوراق بهاداری هستند که به تقلید از داده‌های یک شاخص می‌پردازند و بدین ترتیب به یک سرمایه‌گذار اجازه می‌دهند درازای پرداخت هزینه، روی عملکرد شاخص شرط بندی کنند.

حامیان صندوق هنگام گردآوری صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری مشترک و ETF سعی در ایجاد نمونه کارهایی دارند که نمایانگر اجزای یک شاخص خاص است. این به یک سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا یک اوراق بهادار را که احتمالاً هم‌زمان با بازار سهام به طور کلی یا با بخشی از بازار افزایش و کاهش یابد، خریداری کند.

شاخص بورس بيانگر چه چيزهايي است؟

شاخص‌ها معمولاً معیارهای رکود یا رونق اقتصادی در بازار سرمایه را مشخص می‌كنند. به همين دليل فعالان بازار سرمایه با بررسي اين شاخص‌ها می‌توانند به وضعیت کلی بازار اشراف پیداکرده و حتی تغییرات احتمالی قیمت‌ها در آینده را پيش‌بيني کنند.

از سوي ديگر سهامداران از طریق شاخص‌ها، مي‌توانند تغییرات یک پدیده را در دو زمان متفاوت با يكديگر مقايسه كنند. به‌طور مثال با استفاده از شاخص قیمت می‌توان صنایع مختلف را با یکدیگر مقایسه كرد. شاخصي كه در اخبار راديو و تلويزيون از آن به‌عنوان شاخص بورس نام‌برده مي‌شود، شاخص كل است كه تمامي شركت‌هاي بورس را در برمی‌گیرد. شاخص كل درواقع مهم‌ترین شاخص بورس محسوب مي‌شود.

شاخص بورس در اوراق بهادار

شاخص‌های بورس اوراق بهادار در سراسر جهان، شاخص‌های قدرتمندی برای اقتصاد جهانی و هر کشور هستند. در ایالات‌متحده S&P 500، Dow Jones Industrial Average و Nasdaq Composite سه شاخص قیمت سهام هستند که توسط رسانه‌ها و سرمایه‌گذاران به طور گسترده دنبال می‌شوند.

شاخص قیمت کل نشان دهنده قیمت تمام سهام موجود در بازار است. این شاخص به صورت عددی بیان می‌شود و واحد خاصی نیز ندارد، از این رو نمی‌توان به راحتی تحلیل و تفسیر کرد. برای حل این مشکل روش خاصی وجود دارد. یک سال را در نظر گرفته و به عنوان سال مبنا تعریف می‌کنند. تمام اعداد و ارقام مربوط به شرکت‌ها در این سال پایه نیز به عنوان مبنا در گرفته می‌شوند. هر سال قیمت و اعداد هر شرکت را با توجه به سال مبنا مقایسه کرده و تعیین می‌کنند شرکت چه میزان افزایش یا کاهش داشته است. با این روش نموداری از روند شرکت حاصل می‌شود و میزان افزایش یا کاهش شاخص را مشخص می‌کند. فرمول محاسبه مقدار شاخص قیمت سهام کل به صورت زیر است:

۱۰۰ * ارزش جاری بازار سهام در تاریخ مبدأ / ارزش جاری بازار سهام در زمان محاسبه = مقدار شاخص کل بورس

با ‌ضرب قیمت پایانی سهام در تعداد سهام آن شرکت ارزش جاری بازار آن حاصل می‌شود. گاهی اوقات به دلیل برگزاری مجمع عمومی یا به دلایلی برای شفاف‌سازی سهمی بسته می‌شود. در این حالت قیمت پایانی سهم در آخرین روز معامله به عنوان مبنای قیمت آن سهم در نظر گرفته می‌شود. در واقع شاخص کل بورس بیان ‌کننده میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بازار بورس می‌باشد.

تمام سهام موجود در بازار بورس در دو دسته بازار اول و بازار دوم دسته‌بندی می‌شوند. این دسته‌بندی بر اساس معیارهای مختلفی از جمله تعداد سهام، میزان سودآوری، میزان نقد شوندگی سهام و … صورت می‌گیرد. شاخص کل قیمت برای این دو بازار جداگانه محاسبه شده و به عنوان شاخص قیمت سهام بازار اول و شاخص بازار دوم ارائه می‌شود.

توجه داشته باشید منفی یا مثبت بودن شاخص بورس در اوراق بهادار به تنهایی نمی‌تواند تعیین کند که زمان خرید یا فروش سهم خاصی است. بورس بازار بزرگی است که اگر بدون اطلاع از نحوه کار و آشنایی وارد آن شوید ضررهای جبران ناپذیری به شما وارد می‌شود.

شاخص‌ها از مهم‌ترین معیارهای موجود برای بررسی بازار بورس هستند. با استفاده از شاخص‌ها وضعیت سهام در گذشته مشخص شده و برای روزهای آینده نیز تا حدودی قابل پیش‌بینی است. از این رو آشنایی با انواع شاخص و بررسی هرکدام برای سرمایه‌گذاری در بروس بسیار مهم است.

مفهوم شاخص در بازار سرمایه

شاخص یا Index در حقیقت معیاری است که بیانگر تغییرات اقتصاد و یا بازار بورس در آمار است. درباره بازارهای مالی، شاخص به‌عنوان یک سبد فرضی از تمامی سهام معرفی می‌شود که در آن امکان خریدوفروش و معاملات بورسی فراهم است، همچنین می‌توانید میانگین تغییرات قیمت انواع سهام را مشاهده کنید.

هر یک از شاخص‌های در بازار بورس، روش اندازه‌گیری و محاسبه خاص خود را دارند، درنتیجه برای مقایسه دو شاخص متفاوت باید به مقایسه درصد تغییرات شاخص‌ها نسبت به‌روزها و یا ماه‌های قبل پرداخت؛ بنابراین نمی‌توان عدد فعلی آن‌ها را با یکدیگر مقایسه کرد. در بین انواع شاخص‌های بازار بورس، می‌توانید از شاخص کل و انواع شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران برای سنجش و ارزیابی عملکرد سهام و صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده کنید. حتی این امکان برای شما وجود دارد که بتوانید قیمت‌های آینده و تغییرات احتمالی آن‌ها را بررسی کنید.

انواع شاخص‌های بازار بورس شامل شاخص کل قیمت، شاخص هم‌وزن، شاخص بازده نقدی، شاخص قیمت و بازده نقدی، شاخص صنعت و شاخص مالی، شاخص سهام آزاد شناور، شاخص بازار اول و بازار دوم، شاخص ۵۰ شرکت برتر و شاخص ۳۰ شرکت بزرگ می‌شود. ما در این مقاله می‌خواهیم بگوییم شاخص صنعت چیست؟ و شاخص مالی چیست؟ همان‌طور که گفتیم می‌توانید از طریق اطلاعاتی که درباره شاخص‌های بورس به دست می‌آورید، قیمت‌های آینده سهام را نیز پیش‌بینی کنید.