هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟

فاندینگ ریت چیست | فاندینگ ریت در بایننس چیست | funding rate

معاملات قراردادهای آتی در طی سال گذشته رشد بی نظیری داشته است و اثبات این امر از افزایش کل سود آزاد ناشی می‌شود.
سود آزاد مجموع قراردادهای معوقه است و این رقم در مدت 6 ماه از 3.9 میلیارد دلار به 21.5 میلیارد دلار، یعنی افزایش 450 درصدی رسیده است.
برخی تریدرها فرض می‌کنند که بالا یا پایین بودن شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت و افزایش سود آزاد، نشانگر بازارگاوی است. اما این گونه نیست. در این مقاله نگاهی گذرا به نرخ بودجه و نحوه تفسیر معامله گران هنگام معامله قراردادهای آتی دائمی‌خواهیم کرد.

شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت | funding rate چیست ؟

funding rate در معنای لغوی یعنی شاخص نرخ‌بودجه. اما در این شرایط خاص و برای ارزهای دیجیتال استفاده از عبارت funding rate به تنهایی کارساز نخواهد بود. زیرا معنی و مفهوم اصلی را نمی رساند. در واقع فاندینگ ریت یعنی میزان خریداران و هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟ فروشندگان در یک بازار معاملاتی.

وقتی گفته می شود بازار بیت کوین funding rate منفی دارد یعنی یک بازاری است که تعداد فروشندگان آن از تعداد خریداران آن بیشتر است. در دنیای ارزهای دیجیتال به آن بازار فاندینگ منفی می گوییم. یعنی ترس به بازار برگشته است.

اما بالعکس؛ اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد؛ گفته می شود فاندینگ مثبت ایجاد شده است. یعنی طمع به بازار برگشته است.

اما نکته خیلی مهمتر در تعریف فادینگ‌ریت؛ زمانیست که با شاخص گاوی یا خرسی برخورد می کند. به نظرم بهتر است معنی و مفهوم فاندینگ‌‌‌ریت را در اینجا بررسی کنیم.

شاخص نرخ بودجه به عنوان یک شاخص گاوی یا خرسی

قبل ازاینکه فاندینگ ریت گاوی و خرسی و بررسی کنیم؛ بهتره بدونین برای درک این مقاله بهتره با یک سری از تعاریف آشنا باشین. ما برای طولانی نشدن محتوا؛ از گفتن این تعارفی خوددداری کردیم. اما اگر هر جایی متوجه مفهوم اصلی مقاله نشدین برامون کامنت بزارین تا در کمتر از 24 ساعت به کامنتتون پاسخ بدیم. حالا بریم سراغ بحث اصلی.

قراردادهای دائمی‌ نرخ مشخص شده ای دارند که معمولا هر هشت ساعت یک بار، برای اطمینان از ریسک عدم تعادل مبادلاتی اعمال می‌شود. با این که سود آزاد خریدار و فروشنده همواره برابر است، اهرم یا لوریج leverage آن ها می‌تواند متفاوت باشد.

وقتی خریداران می‌خواهند از لوریج بیشتر استفاده کنند، یعنی کارمزد را نیز پرداخت می‌کنند؛ بنابراین این وضعیت به عنوان گاوی bullish شناخته می‌شود. عکس این قضیه زمانی است که فروشندگان استقراضی از لوریج بیشتری استفاده می‌کنند و در نتیجه، نرخ سرمایه گذاری منفی ایجاد می‌شود.

هر زمانی تریدرها از سطح بالایی از لوریج استفاده کنند، تحلیل گران به خطر لیکویید شدن‌های (صفر شدن پول) پی در پی اشاره می‌کنند. اگر چه این درست است، اما رسیدن به چنین وضعیتی می‌تواند هفته ها زمان ببرد و گاهی اوقات حذف leverage به خودی خود اتفاق می‌افتد. بنابراین؛ نباید از این شاخص برای پیش بینی توسط داده ها صورت شود.

بازارهای گاوی معمولا هنگامی‌که خریداران بیش از حد هیجان زده می‌شوند، نرخ بودجه مثبت را ایجاد می‌کنند. البته این وضعیت طوفانی مناسب برای فروشندگان کوتاه مدت ایجاد می‌کند و اصلاح 5 درصدی قیمت ، می‌تواند پوزیشن‌های خرید با لوریج 20 را لیکویید یا نقد کند.
این سفارشات می‌تواند قیمت را تحت فشار قرار دهد و باعث کاهش 10 درصدی قیمت شود و در نتیجه لیکویید شدن ها به صورت متوالی اتفاق می‌افتند. به همین دلیل صاحب نظران و تحلیل گران اغلب شاخص نرخ‌ بودجه بیش از حد را به عنوان اصلی ترین دلیل نقد شدن‌های پشت سر هم با قرمز شدن بازار در نظر میگیرند. حتی اگر نرخ بودجه در طی دوره گاوی به طور غیرمعمولی بالا باشد.

شاخص نرخ بودجه می‌تواند کف‌های بومی ‌را تشخیص دهد

نرخ بودجه هر ماه فوریه که قله بومی‌هنوز ساخته نشده بود، در هر دوره 8 ساعته، 0.015 و بالاتر بود.

این نرخ معادل 3.2% در هفته است. و برای معامله گرانی که موقعیت‌های خرید بلند مدت داشتند، تا حدودی سنگین بود. بنابراین؛ تلاش برای زمانبندی قله‌های بازار با استفاده از این معیار، به مدرت باعث سوددهی خواهد بود.

از طرف دیگر، پایین ترین قیمت بیت کوین در 27 ژانویه و 28 فوریه ، در دوره‌هایی رخ داد که نرخ بودجه پایین بود. این نشان می‌دهد که این تریدرها تمایلی به لوریج کردن پوزیشن‌های خرید خود ندارند و این نشان از عدم اعتماد آن ها دارد.

دیجی کوین بر خلاف تمام رقبا با ارائه 290 ارز دیجیتال، کیف پول اختصاصی برای هر ارز و از همه مهمتر کارمزد 0.001 سعی کرده خریدی راحت و امن را در اختیارتان قرار دهد.

نرخ بودجه پایین را باید نسبت به موقعیت خود بررسی کرد.

اگرچه این شاخص می‌تواند به تعیین شکل گیری یک کف بومی‌کمک کند، اما مطمئنا نباید به تنهایی استفاده شود.

زیرا شاخص نرخ‌ بودجه معمولا پس از هر گونه اصلاح قیمت قوی ، از بین می‌رود. علاوه بر این؛ دوره‌های بلند مدت سرمایه گذاری ؛ معامله گران آربیتراژی را جذب می‌کند که ضمن خرید همزمان قراردادهای ماهانه، معاملات آتی دائمی‌ را به فروش می‌رساند. بنابرین باید از این معیار با دقت استفاده شود.

برای تایید بی اعتمادی سرمایه گذاران به باز کردن پوزیشن‌های خرید، باید حق بیمه قراردادهای ماهانه را که تحت عنوان «مبنا basisi» شناخته می‌شود، مد نظر داشت. برخلاف قراردادهای دائمی، آن دسته از معاملات آتی با تقویم ثابت، شاخص نرخ‌بودجه ندارند. بنابراین؛ قیمت آن ها بسیار متفاوت از مبادلات منظم لحظه ای خواهد بود.

با اندازه گیری منظم فاصله نرخ معاملات آتی و بازار لحظه ای، یک تریدر می‌تواند میزان صعودی بودن یک بازار را ارزیابی کند، هر زمان که خوش بینی خریداران بیش از حد باشد، قراردادهای آتی سه ماهه با تفاوت قیمت سالانه 20% یا بالاتر معامله می‌شود.

با ترکیب این شاخص ها می‌توان کف قیمت بومی ‌را پیداکرد.

هنگامی‌که شاخص کف بومی‌را نشان می‌دهد، معمولا به این معنی است که اعتماد معامله گران در حال افزایش است. بنابراین در سناریویی که نرخ بودجه قراردادهای دائمی‌پایین است. برای خریدارانی که از لوریج پایین استفاده می‌کنند بهتر است.

با ترکیب نرخ سرمایه گذاری قراردادهای دائمی‌با مبنای قرارداد ماهانه ، یک معامله گر درک بهتری از احساسات بازار خواهد داشت. مشابه شاخص محبوب ترس و طمع، معامله گران باید در هنگام خرید دیگران، خرید کنند.

این سناریو معمولا زمانی اتفاق می‌افتد که شاخص نرخ‌بودجه زیر 0.015% در هشت ساعت باشد و کف‌های مبنای آتی سه ماهه باشد. آیا شاخص هایی مانند فاندینگ ریت را برای خرید یونی سواپ و خرید پنکیک سواپ استفاده می کنند؟ برای پاسخ به این سوال؛ به لینکی که روی هر عبارت هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟ درج شده است کلیک کنید.

فاندینگ ریت در بایننس چیست؟

فاندینگ ریت در هر صرافی متفاوت است. مثلا در صرافی بایننس میزان فاندینگ ریت به میزان خریدار و فروشنده بستگی دارد. یعنی اگر در بازار صرافی بایننس ارز دیجیتال بیت کوین را خریداری کردید؛ در صورتی که هیچ خرید و فروشی صورت نگیرد و سپس بازار به سمت فروش برود در واقعا سرمایه شما لیکویید شده است.

فاندینگ ریت صفر چیست ؟

funding rate صفر یعنی پس از خرید ارز دیجیتال هیچ خرید و فروشی صورت نگیرد و در این صورت میزان فاندینگ ریت نه مثبت است و نه منفی.

فاندینگ ریت منفی چیست؟

funding rate منفی یعنی میزان فروشندگان از میزان خریداران در بازارهای معاملاتی بیشتر شود.

نتجه گیری

funding rate تاثیر مستقیمی با بازارهای شاخصی دارد. شاخص هایی مانند ترس و طمع می تواند تاثیر مستقیمی بر شاخص بودجه فاندینگ ریت داشته باشد.

تیم دیجی کوین متشکل از متخصصین حوزه ارزهای دیجیتال و مهندسان خبره ITبا ایجاد بستری امن و حرفه ای برای مبادلات انواع ارزهای دیجیتال آماده خدمت رسانی به هموطنان عزیز می باشد.

مفاهیم مقدماتی بازار فارکس

در این مقاله با اصطلاحات و مفاهیم کلیدی بازار فارکس آشنا خواهیم شد. این مفاهیم به ترتیب عبارتند از:

- انواع جفت ارزها

- مارجین (Margin) چیست؟

- لورج (Leverage) چیست؟

- سواپ( Swap ) چیست؟

جفت ارز چیست؟

مبادلات در هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟ هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟ بازار فارکس به صورت جفت ارز انجام می شود. هر جفت ارز از ترکیب دو ارز ساخته می شود.برای مثال جفت ارز EUR/USD از ترکیب دو ارز یورو اتحادیه اروپا و دلار آمریکا ساخته شده است.ارز اول (سمت راستی) را ارز پایه ( (Base Currency و ارز دوم (سمت چپی) را ارز هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟ ارزش گذاری (Quote currency) یا Counter Currency) ) می گویند.مفهوم جفت ارز به این معناست که چقدر از ارز ارزش گذاری باید داشته باشیم تا بتوانیم یک واحد از ارز پایه را خریداری کنیم.برای نمونه قیمت فعلی EUR/USD 13. 1 است یعنی باید 1.13 دلار بدهیم تا یک یورو دریافت کنیم.هر ارز از سه حرف تشکیل شده است که دو حرف اول نشان دهنده کشور صادر کننده آن ارز و حرف سوم بیانگر اسم آن ارز است.برای نمونه US مخفف USA و D مخفف Dollar است.

هشت ارزی که بیشترین حجم مبادلات در بازار فارکس را دارند عبارتند از:

1. USD (دلار آمریکا)

2. EUR (یورو اتحادیه اروپا)

3. GBP (پوند انگلیس)

4. AUD (دلار کانادا)

6. CHF (فرانک سوئیس)

7. CAD (دلار کانادا)

8. NZD (دلار نیوزیلند)

انواع جفت ارزها:

جفت ارزهای اصلی (Major) :

به جفت ارزهایی که یک طرف آنها دلار آمریکا باشد جفت ارز (Major) اصلی میگوییم.دلیل این نامگذاری این است که بیشترین حجم معاملات (72%) در بازار فارکس مختص این جفت ارزهاست.فهرست جفت ارزهای اصلی در ادامه آورده شده است:

(حجم معملات روزانه به تفکیک جفت ارزها)

جفت ارزهای فرعی (Minor) :

به جفت ارزهایی که دلار آمریکا در هیچ کدام از سمت های آن نباشد (Minor) فرعی میگوییم.

برخی از جفت ارزهای فرعی عبارتند از:

جفت ارزهای نامتعارف (Exotic) :

به جفت ارزهایی که یک طرف آنها یکی از ارزهای کشورهای در حال توسعه باشد جفت ارزهای نامتعارف (Exotic) میگوییم.

برخی از این ارزها عبارتند از:

HUF (فورینت مجارستان)

PLN (زلوتی لهستان)

SGD (دلار سنگاپور)

CZK (کرون جمهوری چک)

ZAR (رند آفریقای جنوبی)

برخی از مهمترین جفت ارزهای نامتعارف در زیر آورده شده است:

پیپ( Pip ) چیست؟

به کوچکترین واحد تغییرات قیمت یک جفت ارز پیپ می گوییم. برای نمونه قیمت فعلی EUR/USD 1.1332 است.آخرین رقم سمت راست 2 است. در صورتی که قیمت 1.1333 یا 1.3331 بشود می گوییم قیمت 1 پیپ حرکت کرد.بعضی جفت ارزها مانند USD/JPY دو رقم بعد اعشار دارند . (قیمت فعلی 114.32 است) در این صورت به رقم دوم بعد اعشار پیپ می گوییم.

ارزش یک پیپ چگونه محاسبه می شود؟

جفت ارز USD/CHF را در نظر بگیرید.قیمت فعلی این جفت ارز 0.9201 است.کوچکترین تحرک قیمتی این جفت ارز0.0001 است.ارزش هر پیپ برابر است با قیمت فعلی/کوچکترین تحرک قیمت.

در نتیجه ارزش هر پیپ این جفت ارز0.9201/0.0001 است که برابر 0.0001 می شود.

حجم معامله چگونه تعیین می شود؟

واحد حجم در بازار فارکس لات است.یک لات استاندارد به صورت 100000 واحد از ارز پایه تعریف می شود.برای مثال وقتی ما یک لات استاندارد EUR/USD می خریم،در واقع 100000 یورو را با واحد دلار آمریکا خریداری می کنیم.

واحدهای دیگر مینی لات ) 10000 ( واحد و میکرولات ) 1000 ( واحد از ارز پایه هستند.

حال برای احتساب حجم معامله ارزش یک پیپ را در واحد حجم ضرب می کنیم.برای جفت ارز USD/CHF ارزش هر پیپ را 0.0001 محاسبه کردیم. برای اینکه بفهمیم یک لات استاندارد USD/CHF چقدر می ارزد باید 100000 را در 0.0001 ضرب کنیم که حاصل عدد 10 خواهد شد.

این بدین معنی است که با حجم معامله یک لات،یک پیپ تغییر قیمت 10 دلار می ارزد.

اسپرد چیست؟

به تفاوت قیمت خرید (Ask Price) و فروش (Bid Price) اسپرد می گوییم. این تفاوت قیمت در واقع کمیسیونی است که بروکر برای اجرای سفارشات خرید و فروش وضع می کند.

برای مثال به شکل زیر توجه کنید:

در اینجا تفاوت قیمت خرید و فروش که همان اسپرد است 2 پیپ می باشد.

در صورتی که معامله شما خرید( Buy ) باشد،در Bid Price وارد معامله می شویم و در Ask Price از معامله خارج می شویم و در صورتی که معامله ما فروش (Sell) باشد در Ask Price وارد شده و در Bid Price خارج می شویم.

به شکل زیر توجه کنید:

لورج (Leverage) چیست؟

لورج یا اهرم معاملاتی ضریبی است که از طریق قرض کردن اعتبار از بروکر ارزش یک معامله را افزایش می دهد. برای مثال اگر لورج حساب ما 50:1 باشد ما قادر خواهیم بود با 50 برابر موجودی حسابمان به معامله بپردازیم.

لورج مثل یک شمشیر دو لبه است و به همان میزان که سودهای ما را افزایش می دهد،می تواند ضررهای ما را نیز دو چندان کند.

مارجین (Margin) چیست؟

مارجین ودیعه ای است که بروکر به ازای معاملات باز ما در حسابمان بلوکه می کند و امکان معامله با آن مبلغ را نخواهیم داشت.در واقع مارجین حداقل موجودی است که برای باز کردن یک معامله باید در حسابمان باشد.

برای احتساب مارجین یک معامله باید حجم معامله را بر لورج حسابمان تقسیم کنیم.

برای مثال در صورتی که لورج ما 1 :100 و حجم معامله یک لات استاندارد باشد،مارجین مورد نیاز ما می شود:

سواپ( Swap ) چیست؟

اگر در طول روز معامله ای باز کنیم و آن معامله در طول شب هم باز بماند،باید مبلغی تحت عنوان سواپ یا کمیسیون شبانه به بروکر پرداخت کنیم.

بدیهی است هرچه حجم معامله بیشتر باشد یا معامله برای زمان طولانی تری باز بماند مبلغ سواپ افزایش خواهد یافت.

نتیجه گیری:

بازار فارکس کمیسیون معاملاتی مناسبی نسبت به دیگر بازارها دارد و اهرم معاملاتی به معامله گر کمک میکند بدون داشتن سرمایه اولیه قابل ملاحظه به خرید و فروش و کسب سود بپردازد.از آنجایی که حجم معاملات جفت ارزهای اصلی بیشتر از دیگر جفت ارزهاست،معامله گران علاقه بیشتری به خرید و فروش آنها دارند چون حجم بالای معاملات باعث میشود شدت نوسان این جفت ارزها معقول تر از بقیه باشد و در عین حال اسپرد کمتری نیز دارند.

البته یادمان باشد علی رقم جذابیت ها و نقاط قوت این بازار،معامله کردن در بازار فارکس بدون آموزش دیدن و مسلط بودن به قوانین مدیریت ریسک و تمرین کردن در حساب معاملاتی مجازی (Demo) می تواند بسیار پر ریسک باشد. از این رو به شما عزیزان پیشنهاد می شود علاوه بر مطالعات جانبی و مقدماتی پیرامون مباحث فارکس، از آموزش ها و دوره های صاحب نظران این حوزه (البته که پیشنهاد اول ما همیشه دوره بورس دکتر درخشی است) بهره برده تا بتوانید علاوه بر ملاحظه و مدیریت معاملات، از علوم جذاب بنیادی و تکنیکال نیز بهره کافی ببرید.

امیدواریم که از خواندن این مقاله لذت برده باشید. در نوشتن این مقاله از منابع زیر استفاده شده است:

تفاوت Swap و Exchange در تراست ولت

همه کاربران تراست والت با بخش اکسچنج این کیف پول برخورد داشته اند. بخشی بسیار کاربردی که اغلب کاربران بنا به دلایل زیادی از آن استفاده نمی کنند. اما اگر بیشتر دقت کرده باشید، دو نوع اکسچنج متفاوت در تراست وجود دارد که در این مقاله به تفاوت های آنان می پردازیم. با ما همراه باشید.

تراست والت مانند همه کیف پول های رقیب امکاناتی برای تبدیل ارزهای دیجیتال به یکدیگر برای کاربران فراهم کرده است. اما تفاوت اصلی این امکان در تراست والت، قابلیت تبدیل به دو روش Swap و Exchange است که اتفاقاً موجب سردرگمی بسیاری از کاربران شده است.

به طور خلاصه می توان گفت استفاده از حالت Swap در این کیف پول چیزی شبیه به پلتفرم Changelly عمل کرده و با استفاده از آن می توان توکن های مختلف از شبکه های گوناگون را با هم تعویض کرد.

البته تراست والت محدودیت هایی نیز تعریف کرده و در بخش Swap همه ارزهای دیجیتال را پشتیبانی نمی کند. تا جایی که اطلاعات در دسترس است، در صورت تبدیل توکن های ERC-20 به یکدیگر با این روش، تراست والت از صرافی غیرمتمرکز UniSwap به این منظور یاری می گیرد.

بیشتر بخوانید: آموزش نصب تراست ولت

اما در بخش Exchange ماجرا کمی متفاوت است. قسمت جالب و کمی گیج کننده این بخش، شباهت زیاد آن به بازار Spot صرافی بایننس است.

موتور این اکسچنج با صرافی غیرمتمرکز بایننس (Binance DEX) تقویت شده و در واقع تراست والت راهی برای استفاده از این صرافی است. لازم است پیش از هر چیز دیگری بدانید که در این صرافی همه توکن ها تنها در شبکه Bep2 (بایننس چین) قابلیت تبادل دارند.

پیشتر در مقاله ای دیگر درباره شبکه BEP2 و مزایای استفاده از آن توضیحاتی داده بودیم. این شبکه وابسته به صرافی بایننس بوده و تقریباً همه رمزارز های شناخته شده این بازار در این شبکه موازی یافت می شوند. این شبکه در واقع مناسب افرادی است که قصد خرج کردن توکن های خود را نداشته و صرفاً به جهت هولد آن ها را خریداری می کنند.

توکن پایه این شبکه BNB بوده و برای بازگشت به دلار در مواقع ضروری می توانید از استیبل کوین BUSD استفاده کنید. البته به عنوان ارز پایه می توان از BTC و برای استیبل از USDT نیز استفاده کرد اما با توجه به تنوع بسیار کم، توصیه نمی شوند. برای شروع کار با این قسمت جذاب در تراست والت، تنها کافی است یک بار تتر های خود به BUSD تبدیل کرده و به تراست والت منتقل کنید تا معاملات خود را در محیطی امن و به دور از تحریم ها ادامه دهید.

فاندینگ ریت چیست | فاندینگ ریت در بایننس چیست | funding rate

معاملات قراردادهای آتی در طی سال گذشته رشد بی نظیری داشته است و اثبات این امر از افزایش کل سود آزاد ناشی می‌شود.
سود آزاد مجموع قراردادهای معوقه است و این رقم در مدت 6 ماه از 3.9 میلیارد دلار به 21.5 میلیارد دلار، یعنی افزایش 450 درصدی رسیده است.
برخی تریدرها فرض می‌کنند که بالا یا پایین بودن شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت و افزایش سود آزاد، نشانگر بازارگاوی است. اما این گونه نیست. در این مقاله نگاهی گذرا به نرخ بودجه و نحوه تفسیر معامله گران هنگام معامله قراردادهای آتی دائمی‌خواهیم کرد.

شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت | funding rate چیست ؟

funding rate در معنای لغوی یعنی شاخص نرخ‌بودجه. اما در این شرایط خاص و برای ارزهای دیجیتال استفاده از عبارت funding rate به تنهایی کارساز نخواهد بود. زیرا معنی و مفهوم اصلی را نمی رساند. در واقع فاندینگ ریت یعنی میزان خریداران و فروشندگان در یک بازار معاملاتی.

وقتی گفته می شود بازار بیت کوین funding rate منفی دارد یعنی یک بازاری است که تعداد فروشندگان آن از تعداد خریداران آن بیشتر است. در دنیای ارزهای دیجیتال به آن بازار فاندینگ منفی می گوییم. یعنی ترس به بازار برگشته است.

اما بالعکس؛ اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد؛ گفته می شود فاندینگ مثبت ایجاد شده است. یعنی طمع به بازار برگشته است.

اما نکته خیلی مهمتر در تعریف فادینگ‌ریت؛ زمانیست که با شاخص گاوی یا خرسی برخورد می کند. به نظرم بهتر است معنی و مفهوم فاندینگ‌‌‌ریت را در اینجا بررسی کنیم.

شاخص نرخ بودجه به عنوان یک شاخص گاوی یا خرسی

قبل ازاینکه فاندینگ ریت گاوی و خرسی و بررسی کنیم؛ بهتره بدونین برای درک این مقاله بهتره با یک سری از تعاریف آشنا باشین. ما برای طولانی نشدن محتوا؛ از گفتن این تعارفی خوددداری کردیم. اما اگر هر جایی متوجه مفهوم اصلی مقاله نشدین برامون کامنت بزارین تا در کمتر از 24 ساعت به کامنتتون پاسخ بدیم. حالا بریم سراغ بحث اصلی.

قراردادهای دائمی‌ نرخ مشخص شده ای دارند که معمولا هر هشت ساعت یک بار، برای اطمینان از ریسک عدم تعادل مبادلاتی اعمال می‌شود. با این که سود آزاد خریدار و فروشنده همواره برابر است، اهرم یا لوریج leverage آن ها می‌تواند متفاوت باشد.

وقتی خریداران می‌خواهند از لوریج بیشتر استفاده کنند، یعنی کارمزد را نیز پرداخت می‌کنند؛ بنابراین این وضعیت به عنوان گاوی bullish شناخته می‌شود. عکس این قضیه زمانی است که فروشندگان استقراضی از لوریج بیشتری استفاده می‌کنند و در نتیجه، نرخ سرمایه گذاری منفی ایجاد می‌شود.

هر زمانی تریدرها از سطح بالایی از لوریج استفاده کنند، تحلیل گران به خطر لیکویید شدن‌های (صفر شدن پول) پی در پی اشاره هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟ می‌کنند. اگر چه این درست است، اما رسیدن به چنین وضعیتی می‌تواند هفته ها زمان ببرد و گاهی اوقات حذف leverage به خودی خود اتفاق می‌افتد. بنابراین؛ نباید از این شاخص برای پیش بینی توسط داده ها صورت شود.

بازارهای گاوی معمولا هنگامی‌که خریداران بیش از حد هیجان زده می‌شوند، نرخ بودجه مثبت را ایجاد می‌کنند. البته این وضعیت طوفانی مناسب برای فروشندگان کوتاه مدت ایجاد می‌کند و اصلاح 5 درصدی قیمت ، می‌تواند پوزیشن‌های خرید با لوریج 20 را لیکویید یا نقد کند.
این سفارشات می‌تواند قیمت را تحت فشار قرار دهد و باعث کاهش 10 درصدی قیمت شود و در نتیجه لیکویید شدن ها به صورت متوالی اتفاق می‌افتند. به همین دلیل صاحب نظران و تحلیل گران اغلب شاخص نرخ‌ بودجه بیش از حد را به عنوان اصلی ترین دلیل نقد شدن‌های پشت سر هم با قرمز شدن بازار در نظر میگیرند. حتی اگر نرخ بودجه در طی دوره گاوی به طور غیرمعمولی بالا باشد.

شاخص نرخ بودجه می‌تواند کف‌های بومی ‌را تشخیص دهد

نرخ بودجه هر ماه فوریه که قله بومی‌هنوز ساخته نشده بود، در هر دوره 8 ساعته، 0.015 و بالاتر بود.

این نرخ معادل 3.2% در هفته است. و برای معامله گرانی که موقعیت‌های خرید بلند مدت داشتند، تا حدودی سنگین بود. بنابراین؛ تلاش برای زمانبندی قله‌های بازار با استفاده از این معیار، به مدرت باعث سوددهی خواهد بود.

از طرف دیگر، پایین ترین قیمت بیت کوین در 27 ژانویه و 28 فوریه ، در دوره‌هایی رخ داد که نرخ بودجه پایین بود. این نشان می‌دهد که این تریدرها تمایلی به لوریج کردن پوزیشن‌های خرید خود ندارند و این نشان از عدم اعتماد آن ها دارد.

دیجی کوین بر خلاف تمام رقبا با ارائه 290 ارز دیجیتال، کیف پول اختصاصی برای هر ارز و از همه مهمتر کارمزد 0.001 سعی کرده خریدی راحت و امن را در اختیارتان قرار دهد.

نرخ بودجه پایین را باید نسبت به موقعیت خود بررسی کرد.

اگرچه این شاخص می‌تواند به تعیین شکل گیری یک کف بومی‌کمک کند، اما مطمئنا نباید به تنهایی استفاده شود.

زیرا شاخص نرخ‌ بودجه معمولا پس از هر گونه اصلاح قیمت قوی ، از بین می‌رود. علاوه بر این؛ دوره‌های بلند مدت سرمایه گذاری ؛ معامله گران آربیتراژی را جذب می‌کند که ضمن خرید همزمان قراردادهای ماهانه، معاملات آتی دائمی‌ را به فروش می‌رساند. بنابرین باید از این معیار با دقت استفاده شود.

برای تایید بی اعتمادی سرمایه گذاران به باز کردن پوزیشن‌های خرید، باید حق بیمه قراردادهای ماهانه را که تحت عنوان «مبنا basisi» شناخته می‌شود، مد نظر داشت. برخلاف قراردادهای دائمی، آن دسته از معاملات آتی با تقویم ثابت، شاخص نرخ‌بودجه ندارند. بنابراین؛ قیمت آن ها بسیار متفاوت از مبادلات منظم لحظه ای خواهد بود.

با اندازه گیری منظم فاصله نرخ معاملات آتی و بازار لحظه ای، یک تریدر می‌تواند میزان صعودی بودن یک بازار را ارزیابی کند، هر زمان که خوش بینی خریداران بیش از حد باشد، قراردادهای آتی سه ماهه با تفاوت قیمت سالانه 20% یا بالاتر معامله می‌شود.

با ترکیب این شاخص ها می‌توان کف قیمت بومی ‌را پیداکرد.

هنگامی‌که شاخص کف بومی‌را نشان می‌دهد، معمولا به این معنی است که اعتماد معامله گران در حال افزایش است. بنابراین در سناریویی که نرخ بودجه قراردادهای دائمی‌پایین است. برای خریدارانی که از لوریج پایین استفاده می‌کنند بهتر است.

با ترکیب نرخ سرمایه گذاری قراردادهای دائمی‌با مبنای قرارداد ماهانه ، یک معامله گر درک بهتری از احساسات بازار خواهد داشت. مشابه شاخص محبوب ترس و طمع، معامله گران باید در هنگام خرید دیگران، خرید کنند.

این سناریو معمولا زمانی اتفاق می‌افتد که شاخص نرخ‌بودجه زیر 0.015% در هشت هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟ ساعت باشد و کف‌های مبنای آتی سه ماهه باشد. آیا شاخص هایی مانند فاندینگ ریت را برای خرید یونی سواپ و خرید پنکیک سواپ استفاده می کنند؟ برای پاسخ به این سوال؛ به لینکی که روی هر عبارت درج شده است کلیک کنید.

فاندینگ ریت در بایننس چیست؟

فاندینگ ریت در هر صرافی متفاوت است. مثلا در صرافی بایننس میزان فاندینگ ریت به میزان خریدار و فروشنده بستگی دارد. یعنی اگر در بازار صرافی بایننس ارز دیجیتال بیت کوین را خریداری کردید؛ در صورتی که هیچ خرید و فروشی صورت نگیرد و سپس بازار به سمت فروش برود در واقعا سرمایه شما لیکویید شده است.

فاندینگ ریت صفر چیست ؟

funding rate صفر یعنی پس از خرید ارز دیجیتال هیچ خرید و فروشی صورت نگیرد و در این صورت میزان فاندینگ ریت نه مثبت است و نه منفی.

فاندینگ ریت منفی چیست؟

funding rate منفی یعنی میزان فروشندگان از میزان خریداران در بازارهای معاملاتی بیشتر شود.

نتجه گیری

funding rate تاثیر مستقیمی با بازارهای شاخصی دارد. شاخص هایی مانند ترس و طمع می تواند تاثیر مستقیمی بر شاخص بودجه فاندینگ ریت داشته باشد.

تیم دیجی کوین متشکل از متخصصین حوزه ارزهای دیجیتال و مهندسان خبره ITبا ایجاد بستری امن و حرفه ای برای مبادلات انواع ارزهای دیجیتال آماده خدمت رسانی به هموطنان عزیز می باشد.

مقایسه اجمالی یونی سواپ و پنکیک سواپ

به علت ازدحام و کارمزدهای بالای گس شبکه اتریوم، باعث می‌شود که برخی از کاربران و توسعه دهندگان به فکر گزینه‌های دیگری باشند. زنجیره هوشمند بایننس (BSC) و صرافی مبتنی بر آن یعنی پنکیک سواپ، این مهاجرت را به طرز گسترده‌ای انجام داده است؛ بنابراین رقابت‌های بین زنجیره‌ای جدیدی بین شبکه اتریوم و زنجیره هوشمند بایننس و صرافی‌های مبتنی بر آنها یعنی یونی سواپ و پنکیک سواپ آغاز می‌شود.

مقایسه اجمالی یونی سواپ و پنکیک سواپ

پنکیک سواپ سفارشات را با استخر نقدینگی جایگزین می‌کند.به عبارت دیگرپنکیک سواپ یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که مبتنی بر زنجیره هوشمند بایننس است و برای انجام سفارشات از مدل AMM (بازار ساز خودکار) استفاده می‌کند.

تامین کنندگان نقدینگی با استخر ارتباط برقرار می‌کنند و در عوض توکن‌های LP دریافت می‌کنند که نشان دهنده سهم آنها در استخر است. این توکن‌ها کلید حذف سهم آنها از استخر هستند. از آنجا که پلتفرم بر روی بایننس اسمارت چین اجرا می‌شود، توکن‌ها بر پایه‌ی استاندارد BEP-20 هستند.

جالب است بدانید یونی سواپ محبوب ترین DEX مبتنی بر اتریوم است که آن هم از مدل AMM استفاده می‌کند؛ یعنی ، از استخرهای نقدینگی به جای دفتر سفارشات استفاده می‌کند و برای تامین کنندگان نقدینگی،‌ توکن‌های LP در نظر می‌گیرد. Uniswap زنجیره مادر پنکیک سواپ است که از بلاکچین اصلی اتریوم برای اجرای شبکه خود استفاده می‌کند. به عنوان یکی از اولین پروتکل‌های بسیار موفق دیفای، اکثر DEXها به نوعی از ویژگی های یونی سواپ برای اجرای پلتفرم‌های خود استفاده می‌کنند.

لازم به ذکر است که مدل بازارساز خودکار، نیاز به داشتن شریک در طرف دیگر سفارش خرید یا فروش برای انجام معاملات را از بین می‌برد. در نتیجه، در این مدل زمان معامله کمتر است. با از بین بردن نیاز به انجام مراحل احراز هویت (KYC)، این صرافی‌ها امکان تعویض توکن غیرمتمرکز را به افراد بیشتری می‌دهند.

با توجه به این که بیشتر پروژه‌های Defi در تلاشند تا گواه تبدیل شدن به پلتفرم اصلی مبادله رمز ارزها باشند، یونی سواپ به عنوان یک معیار برای DEXها مورد توجه قرار گرفته است.

پنکیک‌سواپ با افزایش نقدینگی بیش از ۱۰۰۰ درصد طی دو ماه گذشته،‌ برنده غیررسمی این رقابت است. علاوه بر این، حجم معاملات پنکیک‌سواپ طی ۴۹ روز اول سال ۲۰۲۱ از عدد ناچیز ۳۷ میلیون دلار، به طور ناگهانی به ۱ میلیارد دلار رسید.

جالب اینجاست که رشد پنکیک سواپ، به کمبودهای بلاکچین اتریوم (میزبان یونی سواپ) نسبت داده شده است. بلاکچین اتریوم به دلیل این که مبتنی بر الگوریتم اجماع گواه اثبات کار (PoW) است، از مقیاس پذیری خوبی برخوردار نیست؛ در نتیجه، ازدحام در پلتفرم باعث افزایش کارمزدهای تراکنش‌ها یا Gas می‌شود.

درتاریخ دسامبر سال ۲۰۲۰، اتریوم از طریق راه اندازی نسخه ۲، تغییر از مکانیزم اجماع PoW به PoS (اثبات سهام) را آغاز کرد، که انتظار می‌رود مسئله مقیاس پذیری را حل کند. اما با این حال ممکن است انتشار کامل آن مدت زمانی به طول انجامد.

بایننس اسمارت چین همچنان جایگاه بیشتری در صنعت دیفای پیدا می‌کند. برخی از زمینه‌های اصلی زنجیره هوشمند بایننس شامل موارد زیر است:

سازگاری بین بلاکچینی

زنجیره هوشمند بایننس با سایر پلتفرم‌های غیرمتمرکز سازگار است. به عنوان مثال، BSC با اتریوم سازگار است؛ زیرا از ماشین مجازی اتریوم پشتیبانی می‌کند. به زبان ساده تریعنی توسعه دهندگان اتریوم می‌توانند پروژه‌های خود را به راحتی روی بایننس اسمارت چین منتقل کنند.

کارایی و مقرون به صرفه بودن

به جای مکانیسم PoW، از نسخه‌ای از PoS به نام (PoSA) استفاده می‌کند. در این مکانیسم زمان تولید بلوک‌ها سه ثانیه است، این بدان معناست که تراکنش‌ها سریع‌تر انجام می‌شوند و به دلیل نبودن ازدحام در شبکه، کارمزدها به طور قابل توجهی پایین‌تر است.

مقبولیت

تعیین این کمیت در مقایسه یونی سواپ و پنکیک سواپ دشوار است؛ زیرا با این که که میزان پذیرش Pancake Swap در حال افزایش است، ولی یونی سواپ قدیمی‌تر است و دارای کاربران قابل توجهی است. این یکی از معدود پروژه‌هایی است که هنگام معامله سوآپ به چه معناست؟ با معرفی ویژگی AMM که هیچ پروژه دیگری با موفقیت اجرا نکرده بود، جان دوباره‌ای به صنعت امور مالی غیرمتمرکز بخشید.با این حال، به نظر می‌رسد پنکیک سواپ به دلیل استفاده از زنجیره هوشمند بایننس و توکن CAKE، در حال عبور از یونی سواپ است. همانطور که در دنیای کریپتوها رایج است، قیمت دارایی دیجیتال به مقبولیت یا حداقل تقاضای آن دارایی وابسته است.

توکن‌های بومی

توکن CAKE رمز ارز بومی پنکیک سواپ است که علاوه بر کاربرد حاکمیت، قابلیت‌های فارمینگ و استیکینگ (سهام گذاری) را نیز فراهم می‌کند. کاربران می‌توانند با تامین نقدینگی، سهام گذاری یا خرید از صرافی‌ها، به توکن CAKE دست پیدا کنند (گزینه Staking به هولدرها امکان می‌دهد توکن‌های بیشتری بدست آورند).

توجه داشته باشید که توکن‌های CAKE که برای تامین کنندگان نقدینگی صادر می‌شوند، دقیقا مانند دارایی‌های استاندارد در بازارهای باز کریپتو، قابل معامله هستند.

از طرف دیگر، توکن UNI دارایی بومی یونی سواپ است، که توسعه دهندگان آن در سپتامبر ۲۰۲۰ طی ایردراپ آن را به کاربران اولیه پلتفرم خود اختصاص دادند. با این حال، کاربرد واقعی استفاده از توکن در پلتفرم، به غیر از کاربرد حاکمیتی آن، هنوز مشخص نشده است.

بنابراین، تا زمانی که کاربردهای بیش‌تر استفاده از توکن UNI بیشتر مشخص شود، انتظار می‌رود که توکن CAKE جذابیت بیشتری پیدا کند. برای دیگر اهداف حاکمیت، پنکیک سواپ توکن دیگری به نام SYRUP دارد، که به دارندگان آن اجازه می‌دهد که ۴۰ درصد از عرضه CAKE را دریافت کنند؛ لازم به ذکر است که توکن SYRUP برای فروش طراحی نشده است.

هزینه‌های معاملات

در حال حاضر، یکی از نقاط ضعف شبکه اتریوم کارمزدهای آن است و این نقص راه را برای پلتفرم‌های کارآمدتر با قابلیت قرارداد هوشمند باز کرده است. با اجرای یونی سواپ روی شبکه اتریوم، هزینه های گس به طور چشمگیری در حال افزایش است.

این مشکل حتی برای کاربرانی که فقط می‌خواهند معاملات کوچکی انجام دهند، مشکل بزرگی است؛ زیرا هزینه‌های گس سود آنها را از بین می‌برد. با استفاده از یک شبکه مقیاس پذیر مانند Binance Smart Chain، پنکیک سواپ قادر است هزینه‌های معامله پایین‌تری داشته باشد.

در زنجیره هوشمند بایننس، هزینه‌های معامله در مقایسه با اتریوم که کارمزدهای آن می تواند به چند صد دلار برسد، بسیار پایین است. BSC علاوه بر صرفه جویی در هزینه‌های بالای گس، انجام معاملات را سرعت می‌بخشد.

میزان نقدینگی و حجم معاملات

اگرچه نقدینگی در پنکیک سواپ در حال افزایش است، یونی سواپ همچنان پیشرو است. نقدشوندگی بیشتر توکن‌های Uniswap در مقایسه با پنکیک سواپ قابل توجه است. بیشتر تامین کنندگان نقدینگی، یونی‌سواپ را ترجیح می‌دهند.

از طرف دیگر، Pancake Swap در حال حاضر از حجم معاملات یک روزه یونی سواپ پیشی گرفته است. با این حال، به دلیل نوسانات اکوسیستم دیفای، پلتفرم‌های مبتنی بر زنجیره هوشمند بایننس، نیاز به حفظ یک مسیر صعودی دارد تا یونی سواپ را به طور دائمی در حجم معاملات شکست دهد.

تعداد توکن‌های لیست شده

یونی سواپ بیش از ۱۵۰۰ توکن لیست شده دارد که این تعداد برای پنکیک سواپ، حدود ۲۰۰ توکن است. دلیل این که Uniswap توکن‌های بیش‌تری دارد، می‌تواند این باشد که یونی سواپ مدت زمان بیشتری است که وجود دارد و مورد توجه کاربران اتریوم قرار گرفته است. در سال ۲۰۲۰، در نتیجه سیستم بدون احراز هویت یونی سواپ، پروژه‌های کلاه‌برداری افزایش یافته بود. به عنوان مثال، این صرافی غیرمتمرکز شاهد لیست شدن توکن “Uniswap Exchange ” بود که هیچ ارتباطی با یونی سواپ نداشت.

پنکیک سواپ دارای لیست توکن‌های موفق و منحصر به فرد مانند FRONT و BAKE است؛ اما همان مسئله “لیست شدن با کیفیت پایین” که یونی سواپ را آزار می‌دهد، در فورک مبتنی بر زنجیره هوشمند بایننس نیز وجود دارد.

امنیت و جامعه

اگرچه یونی سواپ و پنکیک سواپ هر دو غیرمتمرکز هستند، اما Pancake Swap پشتیبانی صرافی بایننس را دارد، که بزرگ‌ترین اکسچنج ارزهای دیجیتال دنیاست. با این حال، یونی سواپ به لطف ورود زود هنگام به صنعت دیفای، جامعه بزرگی نیز دارد.