بورس های جهان افزایشی شدند
گزارش ضعیف مشاغل آمریکا گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره را افزایش داد و باعث شد سهام جهان جهش کند.
به گزارش «کالاخبر» به نقل از رویترز، در پایان معاملات روز جمعه (بامداد شنبه به وقت تهران)، گزارش ضعیف مشاغل آمریکا گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره را افزایش داد و باعث شد سهام جهان جهش کنند. این در حالی بود که اقدام واشنگتن برای به تعویق انداختن تعرفه‌های کالاهای چینی، حال‌وهوای بازارها را تقویت کرد .
به دنبال انتشار گزارش ماهیانه مشاغل آمریکا توسط اداره کار این کشور، که نشان داد دستمزدها هم کمتر از حد انتظار رشد کرده‌اند، شاخص دلار افت کرد و قیمت جهانی طلا به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۱۸ تا کنون رسید. نرخ سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۱۷ تا کنون رسید .
گزارش مشاغل آمریکا نشان داد افت فعالیت‌های اقتصادی تاثیر منفی خود بر بازار کار این کشور را آغاز کرده است تا فشارها بر فدرال‌رزرو برای کاهش نرخ بهره افزایش یابد .
دولت آمریکا روز جمعه اعلام کرد به واردکنندگان چینی ۲ هفته دیگر فرصت می‌دهد تا قبل از فعال شدن تعرفه‌های ۲۵ درصدی، کالاهای خود را به آمریکا وارد کنند . همچنین ترامپ گفت که شانس خوبی برای دستیابی به توافق تجاری با مکزیک وجود دارد .
میانگین صنعتی داو جونز ۲۹۰.۷۳ واحد یا ۱.۱۳ درصد جهش کرد و به ۲۶۰۱۱.۳۹ واحد رسید. اس‌اندپی ۵۰۰ توانست ۳۴.۶۵ واحد یا ۱.۲۲ درصد جهش کند و در ۲۸۷۸.۱۴ واحد به کار خود پایان دهد. کامپوزیت نزدک ۱۳۵.۷۲ واحد یا ۱.۷۸ درصد بالا آمد تا به ۷۷۵۱.۲۷ واحد برسد .
شاخص پن یوروپین استاکس ۶۰۰ اروپا ۰.۹۳ درصد رشد کرد و شاخص جهانی ام‌اس‌سی‌آی ۱.۱۰ درصد جهش کرد .
نرخ سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا بلافاصله پس از گزارش مشاغل به ۲.۰۵۳ درصد سقوط کرد، که کمترین میزان آن از سپتامبر ۲۰۱۷ تا کنون است. نرخ این سود با اندکی افزایش در ۲.۰۸۲۷ درصد تثبیت شد .
شاخص دلار ۰.۵۲ درصد افت کرد و نرخ برابری یورو با ۰.۵۶ درصد رشد به ۱.۱۳۳۷ دلار رسید.
افزایش نرخ سود بین بانکی چه تأثیری بر اقتصاد کشور می‌گذارد؟
کامران ندری، کارشناس پولی و بانکی با بیان اینکه هدف بانک مرکزی از سیاست‌های انقباضی کنترل قیمت است، گفت: افزایش نرخ سود بین بانکی باعث مهار قیمت‌ها در بازار می‌شود و علاوه بر کنترل قیمت، در بازارهای مالی ثبات‌آفرین است.
نرخ سود بین بانکی نرخی است که در بازار بین بانکی میان بانک‌ها و مؤسسات مالی تعیین می‌شود. در این بازار، بانک هایی که دچار کسری و زیان شده اند و احتیاج به نقدینگی دارند، از بانک هایی که دارای منابع مازاد هستند، قرض می گیرند تا وضعیت نقدینگی خود را به تعادل برسانند.
بررسی جدول شاخص تغییرات نرخ سود بین بانکی نشان می‌دهد، این نرخ از 20.36 درصد در فروردین ماه ۱۴۰۱ به 21.14 درصد در اواسط تیرماه رسیده است. کارشناسان افزایش نرخ سود بین بانکی را عامل مهمی در کنترل تورم و ثبات قیمت‌ها می‌دانند.
کامران ندری، کارشناس پولی و بانکی با تعریف نرخ سود بین بانکی و نقش آن بر اقتصاد کشور به «راهبرد معاصر» گفت: بازار بین بانکی، بازاری است که بانک ها منابع مورد نیاز خودشان را برای تأمین بین بانکی از این بازار تأمین می‌کنند؛ یعنی بانکی که کسری داشته باشد از بانکی که مازاد منابع داشته باشد، منابع مورد نیاز خود را قرض می گیرد و تسویه قروض را انجام می دهد.
اگر بانک مرکزی سیاست انقباضی اعمال نکند و درصدد این باشد نرخ بهره بانکی در بازار را کمتر کند، چنین اقدامی امکان پذیر نیست، مگر اینکه منابع بیشتری تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام را به این بازار تزریق و پایه پولی را زیاد کند
وی افزود: متقاضی این منابع ( ذخایر نزد بانک مرکزی) بانک‌ها و عرضه کننده انحصاری این منابع نیز بانک مرکزی است. منابعی که در این بازار رد و بدل می‌شود، پول پایه یا پول پرقدرت است که در اقتصاد منشأ شروع خلق پول به شمار می رود. وقتی نرخ بهره در این بازار افزایش یابد، یعنی تقاضا در بازار در مقایسه با عرضه افزایش یا عرضه کاهش یافته است.
ندری عنوان کرد: اگر بانک مرکزی بخواهد نرخ بهره را کاهش دهد، بایستی تزریق منابع به بازار را زیادتر کند تا پول پایه رشد بیشتری داشته باشد. با شرایطی که در اقتصاد شاهدیم، اگر بانک مرکزی بخواهد رشد پایه پولی را زیاد کند، خطر پایدار شدن تورم بالا در اقتصاد وجود دارد.
این کارشناس پولی و بانکی افزود: اگر بانک مرکزی سیاست انقباضی اعمال نکند و درصدد این باشد نرخ بهره بانکی در بازار را کمتر کند، چنین اقدامی امکان پذیر نیست، مگر اینکه منابع بیشتری را به این بازار تزریق و پایه پولی را زیاد کند که اثر آن روی اقتصاد می‌تواند تورمی باشد که در کشور شاهدیم.
وی ادامه داد: منظور از تورم متوسط، نرخ تورم است. اکنون متوسط این نرخ بالا می باشد اگر بانک مرکزی رشد پایه پولی را در اقتصاد مهار کند سبب می شود نرخ بهره در بازار بین بانکی افزایش یابد که این اقدام سبب کنترل تورم می شود.
این تحلیلگر مسائل اقتصادی با بیان اینکه کشورهای توسعه یافته قاعده‌ای برای نرخ بهره ندارند گفت: در کشورهای پیشرفته متغیر سیاستی آن ها، نرخ بهره بازار بین بانکی نیست. آنچه که بانک مرکزی ایران کنترل می کند، نرخ رشد پایه پولی است. اگر بانک مرکزی انقباضی عمل کند و رشد پایه پولی را کم کند، که قاعدتاً در شرایط تورمی باید چنین کاری کرده باشد، این اقدام باعث می‌شود نرخ بهره در بازار بین بانکی بالا رود؛ بنابراین افزایش نرخ بهره در بازار بین بانکی نتیجه انقباضی عمل کردن بانک مرکزی است.
ندری با تأکید بر اینکه بانک مرکزی نباید تحت تأثیر القائات رسانه ای و برخی نهادها در کاهش نرخ سود بین بانکی قرار بگیرد، تصریح کرد: عده ای با طرح فرضیه هایی مدعی هستند بازار سهام با افزایش نرخ سود با مشکل مواجه می‌شود، اگر بانک مرکزی بخواهد این حرفها را گوش بدهد و دست از انقباضی عمل کردن بردارد، نرخ بهره کاهش می یابد؛ یعنی در عمل بانک مرکزی تورم را فدای بازار سهام کرده است.
سیاست های بانک مرکزی همیشه در خدمت حمایت از تولید بوده است، اما متأسفانه تولید را نمی توان با نرخ سود بین بانکی کنترل کرد
این کارشناس پولی و بانکی با بیان اینکه اگر بانک مرکزی بخواهد انبساطی عمل کند و نرخ بهره را پایین بکشد، این خطر وجود دارد تورمی که در اقتصاد پایدار شده، ادامه پیدا کند افزود : تغییری که در حال حاضر در نرخ بازار بین بانکی می‌بينيم، خیلی زیاد نیست و از سقفی که برای این نقطه تعیین شده (حدود 20 درصد) تنها یک درصد افزایش یافته است. طبیعتاً هدف از سیاست‌های انقباضی کنترل قیمت و این در رابطه با تمام بازارها صادق است و باعث می شود قیمت ها در بازارها مهار شود. یعنی نه تنها به کنترل قیمت در بازار کالا و خدمات منجر می شود، بلکه باعث کنترل بازارهای مالی خواهد شد و تأثیر آن بر بازارها، کنترل قیمت است.
وی تصریح کرد: سیاست های بانک مرکزی همیشه در خدمت حمایت از تولید بوده است، اما متأسفانه تولید را نمی توان با نرخ سود بین بانکی کنترل کرد. بانک مرکزی تورم را رها کرده است و هزینه آن را مردم متحمل شده اند.
تاثیر نرخ بهره در فارکس
تا کنون در مجله فرادرس، مقالات و آموزش‌های متنوعی را در موضوع «تاثیر نرخ بهره در فارکس» منتشر کرده ایم. در ادامه برخی از این مقالات مرتبط با این موضوع لیست شده اند. برای مطالعه هر مقاله، لطفا روی عنوان آن کلیک کنید.
فارکس یکی از بزرگترین بازارهای فرابورسی معاملاتی ارزهای خارجی به شمار می‌رود. در این مطلب با ساز‌وکار بازار فارکس آشنا می‌شویم و به بررسی مهم‌ترین…
با دریافت اپلیکیشن فرادرس از گوگل پلی، می‌توانید تمامی امکانات سایت را روی موبایل خود نیز داشته باشید.
سازمان‌های پیشرو و هدفمند با آموزش‌های سازمانی فرادرس، فرصت رشد و ارتقای مهارت را برای کارکنان خود فراهم ساخته‌اند.
با فرادرس
آموزش‌های ویدئویی فرادرس
همراه شوید
سازمان علمی و آموزشی «فرادرس» (Faradars) از قدیمی‌ترین وب‌سایت‌های یادگیری آنلاین است که توانسته طی بیش از ده سال فعالیت خود بالغ بر ۱۲۰۰۰ ساعت آموزش ویدیویی در قالب فراتر از ۲۰۰۰ عنوان علمی، مهارتی و کاربردی را منتشر کند و به بزرگترین پلتفرم آموزشی ایران مبدل شود. فرادرس با پایبندی به شعار «دانش در دسترس همه، همیشه و همه جا» با همکاری بیش از ۱۸۰۰ مدرس برجسته در زمینه‌های علمی گوناگون از جمله آمار و داده‌کاوی، هوش مصنوعی، برنامه‌نویسی، طراحی و گرافیک کامپیوتری، آموزش‌های دانشگاهی و تخصصی، آموزش نرم‌افزارهای گوناگون، دروس رسمی دبیرستان و پیش دانشگاهی، آموزش‌های دانش‌آموزی و نوجوانان، آموزش زبان‌های تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام خارجی، مهندسی برق، الکترونیک و رباتیک، مهندسی کنترل، مهندسی مکانیک، مهندسی شیمی، مهندسی صنایع، مهندسی معماری و مهندسی عمران توانسته بستری را فراهم کند تا افراد با شرایط مختلف زمانی، مکانی و جسمانی بتوانند با بهره‌گیری از آموزش‌های با کیفیت، به تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام روز و مهارت‌محور همواره به یادگیری بپردازند. شما هم با پیوستن به جمع بزرگ و بالغ بر ۶۰۰ هزار نفری دانشجویان و دانش‌آموزان فرادرس و با بهره‌گیری از آموزش‌های آن، می‌توانید تجربه‌ای متفاوت از علم و مهارت‌آموزی داشته باشید. مشاهده بیشتر
هر گونه بهره‌گیری از مطالب مجله فرادرس به معنی پذیرش شرایط استفاده از آن بوده و کپی بخش یا کل هر کدام از مطالب، تنها با کسب مجوز مکتوب امکان پذیر است.
© فرادرس ۱۴۰۱
نرخ بهره فدرال رزرو، قیمت کامودیتی ها و آثار آن بر بازار سهام ایران
هفته گذشته فدرال رزو به منظور کنترل تورم کم سابقه این کشور، نرخ بهره سیاستی خود را ۰.۷۵ واحد درصد افزایش داد که بیشترین افزایش در ۳۰ سال اخیر بوده است. انتظار می‌رود که در نشست بعدی نیز مجدد چنین میزانی در افزایش تکرار شود. اغلب بانک‌های مرکزی اعلام کرده‌اند که از سیاست مشابهی پیروی خواهند کرد در نتیجه بسیاری از سرمایه‌گذاران نگران وقوع رکود در اقتصاد جهانی هستند.
به گزارش اقتصاد آنلاین؛ تحلیل اجزای تورم در جهان این نکته را روشن می‌سازد که بخشی از افزایش مربوط به افزایش قیمت‌ها در سمت عرضه و بخشی نیز ناشی از افزایش تقاضا بوده که این افزایش تقاضا نشأت گرفته از سیاست های انبساطی پولی و مالی دولت‌ها در دوران همه‌گیری است. در همین راستا سیاوش غفاری تحلیلگر اقتصاد کلان در مشاور سرمایه گذاری ترنج در گفت و گوی اختصاصی با اقتصادآنلاین به بررسی نرخ بهره فدرال رزرو، قیمت کامودیتی‌ها و آثار آن بر بازار سهام ایران پرداخت که شرح آن در ادامه می آید؛
سیاوش غفاری با اشاره به کند شدن فعالیت‌های اقتصادی در جهان، با توجه به شرایط فعلی چه تأثیری بر قیمت کامودیتی‌ها و بازار سرمایه در ایران خواهد گذاشت، گفت: نکته‌ای که باید به آن توجه داشته باشیم این است که شرایط کنونی در اقتصاد جهانی وضعیتی نیست که به واسطه جنگ در روسیه و اوکراین بوجود آمده باشد. روند کنونی در بازار کامودیتی‌ها ریشه در یک دهه گذشته دارد و ناشی از توجه کمتر به بخش‌هایی از اقتصاد مثل نفت و گاز بوده است چرا که حرکت به سمت انرژی‌های نو و پاک‌تر توجه همه را به خود جلب کرده بود. عبارتی که برخی تحلیلگران برای توصیف وضعیت فعلی از آن استفاده می‌کنند، شاید گویا تر باشد «انتقام اقتصاد کهنه». شرایط فعلی فقط مربوط به نفت و گاز نمی‌شود بلکه فلزات و مواد کشاورزی را نیز در برمی‌گیرد.
وی ادامه داد: در دهه گذشته سرمایه‌گذاری بر روی محصولاتی که نیازمند سرمایه‌گذاری زیادی بود یا اصطلاحاً سرمایه‌بر بوده‌اند، فراموش شدند و سرمایه‌گذاری مورد نیاز را دریافت نکرده‌اند و در حال حاضر شاهد یک کمبود شدید در این بازارها هستیم. این شرایط تنها با جنگ روسیه و اوکراین تشدید شده‌اند ولی این جنگ به هیچ عنوان عامل این روند نبوده است.
غفاری تصریح کرد: با توجه به اینکه به سمت تابستان می‌رویم، قیمت غذا و انرژی ریسک افزایش دارند. این انتظار ناشی از سه محرک اصلی است که در ادامه بررسی می‌شود؛
۱- در مورد چین همه منتظر وقوع رکود هستند ولی باید گفت که در دو ماه آوریل و می عملاً رکود در چین اتفاق افتاده است. تقاضا برای فلزات حدود ۱۰ درصد و تقاضا برای نفت حدود ۲.۵ درصد در سطح جهان کم شده است. این اعداد خود خبر از وقوع یک رکود یا شبه رکود می‌دهند. این در حالی است که اکنون فعالیت در بازارهای چین در حال شدت گرفتن است، البته هنوز شک و تردید نسبت به از سر گیری فعالیت‌ها به صورت حداکثری وجود دارد ولی به هر حال قرنطینه‌ها در این کشور شکسته شده و همینطور این کشور سومین بسته بزرگ تحریک اقتصاد پس از سال ۲۰۰۸ را به تازگی رونمایی کرده است که همه این‌ها می‌تواند منجر به قوی شدن تقاضا از طرف چین شود.
۲- همچنین از جانب روسیه، از همان ابتدا انتظار می‌رفت که آثار تحریم‌ها بر صادرات روسیه تدریجی باشد، در نتیجه هر چه جلوتر می‌رویم احتمال کاهش عرضه از سوی روسیه به دلیل محدودیت‌های ناشی از تحریم، بیشتر خواهد بود.
۳- مردم در سراسر دنیا حدود دو سال و نیم است که با محدودیت‌های جدی سفر به خاطر پاندمی کرونا مواجه بودند. در نتیجه امسال تابستان فرصت مناسبی است که خیلی‌ها آن‌را از دست نخواهند داد و منجر به افزایش تقاضا برای بنزنین خواهد شد. تصمیم دولت آمریکا برای صفر کردن مالیات روی بنزین، قطعاً تقاضا را بیشتر تحریک خواهد کرد. در مورد روسیه باید توجه شود که کاهش در عرضه محصولات پالایشی بسیار جدی‌تر از کاهش در عرضه نفت خام بوده است. در اروپا سال‌هاست که ظرفیت جدیدی برای پالایش نفت خام ایجاد نشده است و شاید همین دلایل است که امروز کرک اسپرد هر بشکه نفت خام به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است. ایجاد ظرفیت در بخش پالایش با صرف سرمایه زیاد و سال‌های زیاد همراه خواهد بود.
غفاری خاطرنشان ساخت: وقتی از انتقام اقتصاد کهنه صحبت می‌کنیم، این شامل کل زنجیره می‌شود نه فقط بخشی از آن. به عنوان مثال در بخش نفت، کاهش سرمایه‌گذاری در بخش اکتشاف و تولید نفت در سال‌های اخیر وجود داشته، کاهش سرمایه‌گذاری در صنایع پالایشی، کاهش سرمایه‌گذاری حمل و نقل جاده‌ای، دریایی و . همه اینجا خود را نشان می‌دهند. به عنوان مثال زمانی که دنیا مشتاقانه به دنبال تولید اتومبیل‌های خودران بوده است، به این نکته توجه نمی‌شود تقاضا برای شغل ترانزیت جاده‌ای به شدت رو به کاهش است و حداقل تا زمانی که بتوان کامیون خودران در جاده داشت، باید انگیزه لازم در شکل‌گیری تقاضا برای اینگونه مشاغل ایجاد کرد.
تحلیلگر اقتصادکلاین شرکت ترنج اظهار داشت: کند شدن روند اقتصاد جهانی که به نظر می‌رسد با اقدام فدرال رزو آغاز شده است و به بانک‌های مرکزی دیگر نیز سرایت کرده یا خواهد کرد، بر روی بخش تقاضا تأثیر می‌گذارد. کاهش در تقاضا راه حل مناسبی برای رسیدگی به این مشکل نیست. کاهش تقاضا می‌تواند منجر به بازگشت موقتی برای قیمت کامودیتی‌ها شود ولی راهکار بلندمدت نیست. برای حل مشکل عرضه تنها یک راه وجود دارد و آن هم از مسیر سرمایه‌گذاری بیشتر روی تولید این محصولات می‌گذرد. این سرمایه‌گذاری چه به ایجاد واحدهای فیزیکی بیشتر منجر شود چه به افزایش بهره‌وری تولید، در نهایت باید منجر به افزایش عرضه شود که قیمت‌ها قابلیت کاهش داشته باشند. در این مقطع زمانی سرمایه‌گذاری بزرگی بر روی تولید کامودیتی‌ها شکل نگرفته است. البته قیمت‌های بالای فعلی می‌تواند نقطه جذابی برای رشد سرمایه‌گذاری باشد همانطور که قیمت‌های پایین آن‌ها در سال‌های قبل باعث کمتر شدن جذابیت سرمایه‌گذاری بر روی آن‌ها شده است.
وی در پاسخ به این پرسش که نتیجه بحث بالا برای بازار سهام در ایران چه می‌تواند باشد، عنوان کرد: گرچه شرکت‌های صادر کننده کامودیتی متعددی در بازار بورس تهران حضور دارند، اما به نظر می‌رسد در حال حاضر عوامل اقتصاد کلان و نااطمینانی در سیاست‌گذاری تأثیر بیشتری بر تحرکات بازار دارد. لذا انتظار نمی‌رود اندازه واکنش به کاهش قیمت کامودیتی‌ها به اندازه اقتصاد‌های پیشرفته باشد. از سوی دیگر مطابق آنچه پیشتر عنوان شد انتظار نداریم کاهش قیمت کامودیتی‌ها ناشی از رکود دامنه دار و در حد بحران جهانی سال ۲۰۰۸ باشد. در نتیجه سرمایه‌گذاران دوراندیش در بازار ایران از تغییرات در قیمت کامودیتی‌های جهانی در شرایط فعلی نگرانی چندانی نخواهند داشت.
نرخ بهره چیست و چرا بر بازار ارزهای دیجیتال اثر می‌گذارد؟
در هفته گذشته، فدرال رزرو پس از ماه‌ها تاخیر سرانجام اعلام کرد که در ۱۶ مارس سال ۲۰۲۲ تصمیم خودش مبنی بر افزایش نرخ بهره اعلام خواهد کرد و همانطور که انتظار می‌رفت، نرخ بهره در این تاریخ به میزان ۰٫۲۵ درصد افزایش پیدا کرد و با توجه به آشفتگی جهانی و وضعیت کاهشی خود بازار، این افزایش چندان تاثیر زیادی بر روی بازار نداشت. اما هنوز برای خوشحالی کردن بسیار زود است.
بر اساس گفته‌های فدرال رزرو آمریکا، افزایش نرخ بهره با هدف مبارزه با تورم بالای آمریکا که در چند سال گذشته بی سابقه بوده است، در سه مرحله انجام خواهد شد. تحلیلگران می‌گویند که این افزایش ۰٫۲۵ سه مرحله‌ای شاید تاثیر آن در همان زمان اعمال مشخص نشود، اما معتقد هستند که این افزایش‌ها اگر به بازار شوک وارد نکنند، قطعا در بلند مدت می‌توانند تاثیر خود را بر ارزش رمزارزهای بازار بگذارد.
اکنون در این مقاله از سرمایکس، می‌خواهیم به صورت کلی به نرخ بهره و تاثیر آن بر بازار ارزهای دیجیتال بپردازیم.
نرخ بهره چیست؟
برای توضیح بهتر این موضوع که نرخ بهره چیست و چرا می‌تواند بر بازار ارزهای دیجیتال اثر بگذارد، از وضعیت و تصمیمات کنونی فدرال رزرو آمریکا استفاده می‌کنیم. فدرال رزرو آمریکا در واقع همان بانک مرکزی آمریکا است و نرخ بهره همان سودی است که بانک‌ها در وام‌هایی که به مردم می‌دهند لحاظ می‌کنند. زمانی که نرخ بهره پایین و بالا می‌رود، دلار آمریکا ضعیف و قوی می‌شود و یک ارتباط مستقیم وجود دارد. ضعیف و قوی شدن دلار آمریکا تاثیرات مختلفی بر اقتصاد این کشور دارد و بر خلاف باور عموم، ضعف دلار باعث ترقی آمریکایی‌ها می‌شود.
نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا تعیین می‌شود و دولت اجازه‌ای در دخالت در امور اقتصادی و تصمیمات فدرال رزرو ندارد. بانک مرکزی بر اساس شرایط اقتصادی کشور تصمیمات متفاوتی می‌گیرد. در حال حاضر، تورم در آمریکا افزایش بی سابقه‌ای داشته و فدرال رزرو برای کاهش تورم تصمیم گرفت که نرخ بهره را افزایش دهد. وقتی نرخ بهره بالا می‌رود مردم کمتر وام می‌‌گیرند چرا که بازپرداخت با قیمت بالاتری است و مردم سعی می‌کنند پول‌های خود را در بانک‌ها نگه دارند و کمتر خرج کنند که در نتیجه این اتفاق، تورم پایین می‌آید.
و برعکس این اتفاق زمانی که تورم مهار شود رخ می‌هد، اگر اقتصاد نیاز به رونق و رشد داشته باشد، فدرال رزرو تصمیم می‌گیرد که نرخ بهره را کاهش دهد تا مردم به وام گرفتن که اکنون کم هزینه شده روی بیاورند تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام و بیشتر خرج کنند.
افزایش یا کاهش نرخ بهره چه ارتباطی با بازار ارزهای دیجیتال دارد؟
به صورت خلاصه، کاهش نرخ بهره منجر به هزینه بیشتر مردم، کاهش دلار و به دنبال آن افزایش تورم می‌شود. مردم برای در امان ماندن از کاهش قیمت دلار و تورم بالا، به بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال روی می‌آورند تا از بی ارزش شدن پول خود جلوگیری کنند. اکنون اگر نرخ بهره افزایش پیدا کند، مردم کمتر می‌توانند خرج کنند، دلار افزایش پیدا می‌کند و تورم هم کاهش، اما چرا باعث کاهش ارزش بازار ارزهای دیجیتال می‌شود؟ به این دلیل که نرخ بهره بالا بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال که جزو بازارهای پر ریسک مالی محسوب می‌شوند را پر ریسک‌تر از همیشه می‌کند و مردم در این زمان کمتر وارد این نوع بازارها می‌شوند.
به همین دلیل است که ترس از این اتفاق و اجرای آن مدت هاست که اثر منفی و کاهشی بر بازار گذاشته و با آغاز افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۲، احتمال کاهشی بودن سال ۲۰۲۲ و یک بازار خرسی دور از انتظار نخواهد بود. تاریخ‌های ۲۵ تا ۲۶ ژانویه (انجام شده)، ۱۵ تا ۱۶ مارس (انجام شده)، ۳ تا ۴ می، ۱۴ تا ۱۵ ژوئن، ۲۶ تا ۲۷ جولای، ۲۰ تا ۲۱ سپتامبر، ۱ تا ۲ نوامبر و ۱۳ تا ۱۴ دسامبر برنامه جلسات فدرال رزرو در سال ۲۰۲۲ است. در مجموع ۸ جلسه وجود دارد که تا به الان دو جلسه برگزار شده و در جلسه ماه مارس اولین افزایش نرخ بهره انجام شده است.
این یعنی شش جلسه دیگر وجود دارد که هر کدام می‌تواند باعث کاهش ارزش ارزهای دیجیتال از جمله بیت‌کوین شود. در نگاه اول، به نظر می‌رسد که شش افزایش نرخ بهره دیگر باقی مانده تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام است، اما این اتفاق بعید است و با توجه به اولین افزایش نرخ بهره در جلسه ۱۵ تا ۱۶ مارس، این احتمال وجود دارد که دو جلسه آتی ۳ تا ۴ می و ۱۴ تا ۱۵ ژوئن دو افزایش نرخ بهره دیگر فدرال رزرو برای مهار تورم باشد.
به یاد داشتن برنامه‌های آتی فدرال رزرو و آماده بودن برای آن، می‌تواند کمک شایانی به سرمایه‌گذاران و تریدرهای بازار ارزهای دیجیتال در کنترل دارایی و کمتر کردن ریسک خود بکند.
افزایش نرخ بهره تا چه اندازه می‌تواند بازار را تحت تاثیر قرار دهد؟
برای پاسخ به این سوال، باید نگاهی به وضعیت بازار در اولین جلسه فدرال رزرو در سال ۲۰۲۲ بیاندازیم. با تشکیل جلسه در ۲۶ ژانویه، بیت‌کوین با ۶ درصد کاهش در کمتر از ۲۴ ساعت از محدوده ۳۸ هزار دلار به ۳۵,۶۰۰ دلار رسید. همین مثال به تنهایی کافی است تا نشان دهد که تصمیمات و جلسات فدرال را تا چه اندازه می‌تواند بازار را تحت تاثیر قرار دهد، اما ترس از تصمیمات فدرال رزرو و اعلامیه‌های آن بر بازار حتی بیشتر از خود جلسات است.
در ۵ ژانویه، قبل از برگزاری اولین جلسه فدرال رزرو در ۲۶ ژانویه، این سازمان مالی از برنامه‌های احتمالی خود در سال ۲۰۲۲ صحبت کرد و عنوان کرد که این احتمال وجود دارد که در سال ۲۰۲۲ نرخ بهره افزایش پیدا کند. پس از انتشار اخبار مرتبط به این موضوع، بیت‌کوین در عرض چند ساعت از ۴۶,۵۰۰ دلار به ۴۳,۲۰۰ دلار کاهش پیدا کرد و چند روز بعد از ان این کاهش ادامه پیدا کرد و به ۴۱,۵۰۰ دلار رسید.
بازار ارزهای دیجیتال از تاریخ ۵ ژانویه تاکنون، در وضعیتی نزولی قرار داشته و بیش از ۲۱٫۷ درضد از ارزش کلی تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام خودش را از دست داده است. به عبارتی، تصمیمات و تجاوزگری‌های فدرال رزرو تاثیر به سزایی بر ارزهای دیجیتال داشته و احساسات بازار را در انتظار برای یک سیاست پولی سختگیرانه و فشرده‌تر آشفته کرده است.
بسیاری از تحلیلگران موضع فدرال رزرو و تصمیمات آن را عامل اصلی وضعیت آشفته و نزولی بازار می‌دانند. لو کرنر (Lou Kerner)، مدیرعامل شرکت بلاک‌چین کوین‌وستورز (Blockchain Coinvestors) گفته است که بانک مرکزی آمریکا همچنان بر بازار کنترل دارد. او می‌گوید که سخت‌تر شدن بازار از سوی فدرال رزرو بزرگترین مشکلی است که هم بازار سهام و هم بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر با آن دست و پنجه نرم می‌کنند. او دلیل اصلی همبستگی بسیار بالا بازار سهام و رمزارز را همین موضوع عنوان می‌کند.
به طور خلاصه، افزایش سه مرحله‌ای یا حتی بیشتر نرخ بهره می‌تواند به طور قابل توجهی بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را تحت تاثیر قرار دهد و یک سال نزولی برای بازار رقم بزند. نمی‌توان به طور دقیق حدس زد که قیمت‌ها تا چقدر می‌توانند کاهش داشته باشند، اما نباید فراموش کرد که بازار نسب به سال‌های گذشته متفاوت است. برخی اقتصاددانان و تحلیلگران معتقدند که تورم قبل از این که بهتر شود بدتر می‌شود و ممکن است که فدرال رزرو برای مهار تورم از سه مرحله افزایش نرخ بهره فراتر برود. در گذشته‌ها هم گفته شد بود که افزایش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو ممکن است کافی نباشد و افزایش ۰٫۵ درصدی دور از ذهن نخواهد بود. با این حال، هر تصمیمی که در آینده اتخاذ شود، قطعا به سود بازار ارزهای دیجیتال نخواهد بود.
آیا بهبود همه‌گیری کووید-۱۹ در جهان می‌تواند وضعیت اقتصاد جهانی را بهتر کند؟
هنوز بسیار زود و دشوار است که با قاطعیت بگوییم زمان بهبود از همه‌گیری جهانی کووید-۱۹ رسیده است، اما بررسی این احتمال خالی از لطف نخواهد بود. بیشتر بی‌ثبانی اقتصاد جهانی و کشورهای بزرگ به خصوص آمریکا ریشه در همه‌گیری ویروس کرونا دارد که شوک‌های بسیار زیادی به بازار وارد تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام کرد و باعث افزایش قیمت‌ها شد. اگر این همه‌گیری در ماه‌های آینده بهبود پیدا کند و تثبیت شود، می‌تواند باعث کاهش تورم شود و بتواند جلوی فدرال رزرو برای اجرای افزایش نرخ بهره بگیرد.
برخی تحلیلگران دیدگاه متفاوتی دارند. آن‌ها می‌گویند که فدرال رزرو سه افزایش نرخ بهره ۰٫۲۵ درصدی دارد که در نهایت به یک ۱ درصد افزایش نرخ بهره می‌رسد. گفته می‌شود که این ۱ درصد نسبت به ۲٫۴ درصد سال ۲۰۱۹ و ۱۹ درصد سال ۱۹۸۱ رقم بزرگی نیست. تحلیلگران بر این باورند که این ۱ درصد افزایش نرخ بهره بیشتر از این که بر ارزهای دیجیتال اثر بگذارد بر بازار سهام می‌گذارد و شاید بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال بازار از این افزایش نرخ بهره در امان بمانند.
دیدگاه شما