بازدهی بورس در ده سال گذشته

کارگزاری فارابی

بازدهی بازارهای مالی ایران در ده سال اخیر چگونه بوده است؟

شروع رشد قیمت‌ها در انواع بازارها با جهش ارزی شروع می‌شود. این ادعا در بازدهی نرخ دلار در سالهای ۱۳۹۱ و ۱۳۹۷ واضح است. بر این اساس در سالهای یاد شده، دلار (آزاد) و سکه طلا (امامی) پیشتاز رشد بودند.

به گزارش بازار، شروع رشد قیمت‌ها در انواع بازارها با جهش ارزی شروع می‌شود. این ادعا در بازدهی نرخ دلار در سالهای ۱۳۹۱ و ۱۳۹۷ واضح است. بر این اساس در سالهای یاد شده، دلار (آزاد) و سکه طلا (امامی) پیشتاز رشد بودند.

سالهای ۱۳۹۳ تا ۱۳۹۶ بازارهای به رکود رفتند چرا که تلاطمی در بازار ارز احساس نمی‌شد (امضای برجام و سیاست ضد تورمی دولت یازدهم)

سال ۱۳۹۸ همانند سال ۱۳۹۲، همزمان با فروکش کردن تلاطم های ارزی، نوبت به سایر بازارها رسید. طبق نمودار بازار بورس(شاخص کل) در سال ۱۳۹۲، ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ رتبه اول بازدهی را کسب کرد و جالب اینکه در هر سه این سالها، بازار مسکن (شهر تهران) در رتبه دوم قرار گرفت.

نکته جالب رفتار تورم (کالاهای اساسی) و بانک (سپرده سالانه) است که فقط در سال ۱۴۰۰ توانستند خودی نشان دهند که مهر تاییدی بر فرضیه بازارها به نوبت حرکت می‌کنند است.

در سال ۱۴۰۰ بازارها به رکود رفتند و بورس بعد از پشت سر گذاشتن رشدهای چند صد درصدی، با رشد فقط ۵درصد رتبه آخر را کسب کرد.

بازده بورس چقدر است؟ | بررسی میانگین درآمد ماهیانه از بورس

هر شخص سرمایه‌گذار باتوجه به مهارت و میزان سرمایه‌ای که دارد می‌تواند از بورس درآمد کسب کند. قطعا کسب سود در این بازار نیازمند مهارت و تجربه است و نمی‌توان گفت که با خرید هر سهم به بازدهی می‌رسیم. اما نکته اصلی آن است که اگر شخصی مهارت سرمایه‌گذاری در بورس را داشته باشد، آیا این بازار برای او سودآور خواهد بود؟ بازده بورس چقدر است و چه میزان درآمد می‌توان از آن کسب کرد؟ در این مطلب، نگاهی به وضعیت بورس در ده سال گذشته، سابقه و نمودار ارزش معاملات این بازار می‌اندازیم.

بازدهی بورس در ده سال گذشته

طبق بررسی‌های انجام شده توسط کارشناسان سرمایه، تمام بازارها، پس از افزایش قیمت دلار، روند صعودی به خود گرفته‌اند. برای مثال، در ده سال گذشته، بازار طلا نزدیک به 2 هزار درصد رشد داشته و در بازار خودرو شاهد رشد 1600 درصدی هستیم.

این موضوع برای بازار سرمایه بورس هم صدق می‌کند، طبق گفته کوروش آسایش (کارشناس بازار سرمایه) شاخص بورس در ده سال گذشته 4700 درصد رشد داشته است. باتوجه به این عدد، بازار بورس در چند سال اخیر پربازده‌ترین بازار سرمایه‌گذاری نسبت به بازارهای موازی محسوب می‌شود. توجه داشته باشید که این بازار، حتی در بدترین سال ریزشی در تاریخ خود، به‌طور میانگین صعود کرده است.

همچنین، بازدهی بورس در سال گذشته، بیش از 120 درصد برآورده شده است. کارشناسان با درنظر داشتن نرخ رشد سالیانه و بررسی بازدهی بورس در ده سال گذشته، به این نتیجه رسیده‌اند که بازار سرمایه در بلند مدت، نسبت به سایر بازارهای موازی رشد بیشتری تجربه کرده است و در آینده هم این اتفاق تکرار خواهد شد.

این بازار، برخلاف بازار ارز به سیاست‌های اقتصادی کشور کمک کرده و باعث رشد تولید و صادرات کشور شده است. در نهایت باید بگوییم که باتوجه به بازدهی مناسب بورس در ده سال گذشته، تنها امری که سرمایه‌گذاران باید برای کسب سود رعایت می‌کردند، سرمایه‌گذاری صحیح و با مهارت بود.

شاخص بازده نقدی

شاخص بازده نقدی روشی است برای تخمین نرخ بازده نسبت به مقدار وجه نقدی که در یک بازار سرمایه‌گذاری می‌کنید. در واقع، این شاخص بخشی جدایی‌ ناپذیر از تحلیل بازارهای سرمایه‌گذاری مانند بورس است.

طبق گزارشات اقتصاد نیوز، میزان بازدهی بورس در 5 ماه اولیه سال 1400، به بیش از 14% رسیده بود. در واقع، در دو ماه اول سال جاری، بازدهی بازار بورس وضعیت خوبی نداشت و به‌ صورت منفی بود، اما در خرداد ماه امسال یک درصد رشد مثبت اتفاق افتاد و این روند صعودی تا چندین ماه بعد ادامه پیدا کرد. به‌ طوری که در تیر ماه امسال، بازدهی بازار به 12 درصد رشد رسید و در نهایت، این عدد در مرداد ماه به 14% افزایش پیدا کرد.

رشد شاخص بازده نقدی در تابستان امسال برای بازار بورس بسیار مفید بود. اما با این وجود، شاخص هم وزن در پایان مرداد ماه نسبت به آخرین روز کاری اسفند 1399، بیش از 13 هزار واحد پایین‌تر است. این شاخص در 5 ماه ابتدایی سال 1399 به 255% رسیده بود. این درحالی‌ است که برخی از تحلیلگران برای صعود بازار بورس مانند سال 1399، وعده می‌دادند.

شاخص‌ بازده نقدی در سال 1399 به‌ شرح زیر بود:

• اردیبهشت: رشد 43%
• خرداد: رشد 28%
• تیر: رشد 50%

این شاخص تا تیر ماه 1399 صعودی بود، تا این که در هفته سوم مرداد ماه دچار نزول شد. درحالی‌ که بازار بورس تا 2 میلیون واحد هم رشد کرده بود، در پایان مرداد ماه مقدار آن به یک میلیون و 825 هزار واحد سقوط پیدا کرد و بازدهی را به منفی 8% رساند.

در تصویر زیر، نمودار وضعیت شاخص بازار بورس ایران در ماه‌های گذشته را آورده‌ایم.

سابقه و نمودار ارزش معاملات بورس

بررسی سابقه و نمودار ارزش معاملات بورس برای تعیین و پیش‌بینی روند بازار سرمایه بسیار مفید است. در ادامه نمودار سابقه و ارزش معاملات بورس را آورده‌ایم:

مقالات پیشنهادی

کلام آخر

به‌طور کلی، علاوه‌ بر بررسی نمودارها و سوابق بازار بورس، مواردی که در این بازار تاثیرگذار هستند به وضعیت سیاسی و اقتصادی هم مربوط می‌شوند. فضای بازار سرمایه بسیار متفاوت با سایر بازارهای موازی است و به‌ شدت تحت عوامل مختلف دچار نوسان می‌شود. نکته‌ای که باید درنظر داشته باشید، آن است که شما با ورود به دنیای بورس، با چالش‌ها و ریسک‌های بسیاری روبه‌ رو هستید که باید با مطالعه کافی و به‌ روز کردن اطلاعات و مهارت خود درمورد این بازار و شاخص‌ها و نمودارهای آن، خطرات احتمالی را کاهش دهید.

سوالات متداول

بازدهی بورس ده ده سال گذشته چقدر بوده است؟

بازدهی بورس در سال گذشته، بیش از 120 درصد برآورده شده و شاخص بورس در ده سال گذشته 4700 درصد رشد داشته است.

بازده بورس چگونه محاسبه می شود؟

با احتساب اختلاف قیمت خرید و فروش ورقه بهادار، بازده آن معامله مشخص می شود. برای بررسی شاخص بازده نقدی بورس می توانید به نشانی اینترنتی www.fipiran.com مراجعه کنید.

کارگزاری هوشمند رابین

کارگزاری فارابی

این مقاله به کوشش نگار پورجواد و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

رشد ۴۷۰۰ درصدی بورس در ۱۰ سال

کارشناس بازار سرمایه در خصوص میزان رشد شاخص بورس در سال گذشته و بازدهی این بازار نسبت به سایر بازارهای موازی توضیحاتی داد.

به گزارش نبض بورس، کوروش آسایش کارشناس بازار سرمایه درخصوص وضعیت بازار سرمایه در مقایسه با سایر بازارهای موازی تصریح کرد: در سال ۹۹ بازار مسکن به طور میانگین نزدیک به ۸۲ درصد رشد داشته و قیمت دلار از ابتدای سال ۹۹ تاکنون، رشدی نزدیک به ۶۰ درصد در بازار آزاد داشته است.

وی در ادامه بیان کرد: قیمت خودرو نیز در بازار آزاد بیش از ۹۰ درصد رشد را تجربه کرده است، همچنین طلا نیز رشدی بالغ بر ۶۰ درصد را در این سال تجربه کرده است.

کارشناس بازار سرمایه در خصوص میزان رشد بازار‌های رقیب بازار سرمایه در ۱۰ ساله گذشته اظهار کرد: طی 10 سال گذشته قیمت دلار و طلا رشدی نزدیک به ۲ هزار درصدی را داشته و مسکن نیز رشد ۱۴۰۰ درصدی را به ثبت رسانده است، همچنین خودرو رشدی نزدیک به ۱۶۰۰ درصد را طی ۱۰ سال اخیر داشته است.

وی افزود: با مشاهده روند تاریخی این بازار‌ها می‌توان گفت، همه بازار‌ها به نوعی پس از رشد دلار، روند صعودی به خود گرفته اند و رابطه مستقیمی با تغییرات نرخ دلار داشته اند.

آسایش در خصوص میزان رشد بازار سرمایه نیز بیان کرد: شاخص کل بورس طی یکسال گذشته بیش از ۱۲۰ درصد رشد داشته است و این شاخص، رشد بازار سرمایه را در ۱۰ سال گذشته ۴۷۰۰ درصد نشان می‌دهد که پر بازده‌ترین بازار سرمایه گذاری نسبت به سایر بازار‌های موازی است.

وی تاکید کرد:بازار سرمایه ایران در بدترین سال ریزشی در تاریخ خود نیز، به طور میانگین رشد داشته است.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که، با توجه به میزان عایدی بازار‌های مختلف، بهتر بود در سال گذشته افراد در کدام بازار سرمایه گذاری می کردند؟ تصریح کرد: بازار‌های مالی بر مبنای بازده و ریسک دسته بندی می‌شوند و به هر میزان که ریسک پذیری افزایش یابد، بازده نیز می‌تواند افزایش پیدا کند.

وی افزود: پس می‌توان گفت بورس، بازار پر ریسک و پر بازده است که در کوتاه مدت می‌تواند نوسانات بالایی را تجربه کند.

آسایش در خصوص میزان بازدهی بازار سرمایه نسبت به بازار‌های موازی بیان کرد: در بلندمدت بازار سرمایه نسبت به سایر بازار‌های موازی رشد بیشتری را تجربه خواهد کرد، اما اینکه سهام چه شرکتی و در چه زمانی خریداری شود بسیار با اهمیت است.

وی تاکید کرد: یک سرمایه گذار باید از منظر بنیادی و نموداری (تکنیکالی) سهام مورد نظر را تحلیل کرده و از وضعیت آینده شرکت اطلاع داشته باشد.

وی در پایان گفت: بازار سرمایه بر خلاف بازار ارز به اقتصاد کشور در سیاست‌های اقتصادی کمک شایانی می‌کند، همچنین کمک به رشد تولید و صادارت از طریق تامین مالی شرکت‌ها از این بازار، می‌تواند به حمایت از تولید ملی و رشد اقتصادی کمک کند. اکنون یک اصل با اهمیت که در بازار سرمایه و بورس باید مورد توجه قرار گیرید فرهنگ سازی صحیح در امر بازدهی بورس در ده سال گذشته سرمایه گذاری است.

بازدهی بورس در ده سال گذشته

یک کارشناس بورس گفت: در برابر سود 10 برابری سرمایه گذاران در بازارهای طلا، سکه ،مسکن طی 10 سال ، سرمایه‌گذاران دلار 3 برابر و سهامداران شرکت های بورسی 7 برابر سود کرده اند .

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس به نقل از ایسنا ،امیرحسین اسماعیل‌پور در همایش سرمایه گذاری در بورس بایدها و نبایدها؛ اظهار کرد: بازارهای کالا، طلا، مسکن، بانک و ارز چهار بازار اصلی بورس را به وجود می‌آورند که بازار اولیه و ثانویه از مهمترین بازارها هستند.

وی با بیان اینکه ثبت یک شرکت ورود آن را به بازار اولیه تایید می‌کند و پس از ورود و قیمت‌گذاری بازار ثانویه ایجاد می‌شود، افزود: روند بررسی بازار سکه نشان می‌دهد که در 10 سال گذشته یعنی از سال 1383 تا کنون سکه تمام بهار آزادی از 105 هزار تومان به 900 تا یک میلیون تومان در سال 1393 رسیده است و این یعنی در این بازار ما با رشد 10 برابر مواجه بوده‌ایم.

این کارشناس بورس اضافه کرد: سکه در بازار کشور دارای دو وجه است چراکه هم تابع تغییرات قیمت ارز بوده و هم تابع تغییرات قیمت طلا است و این بازار این بازدهی بورس در ده سال گذشته نوید را به مشتریانش می‌دهد که از دو سو می‌توانند سود کنند و البته از دو سو می‌توانند ضرر هم ببینند.

اسماعیل پور به بازار ارز اشاره کرد و ادامه داد: دلار در سال 1383 حدود 870 تومان قیمت داشت، اما فروردین سال جاری قیمت آن سه هزار و 100 تا 3 هزار و 500 متغیر بوده است و این یعنی در 10 سال گذشته بازار دلار نزدیک به سه برابر سود داشته است.

بازار مسکن؛ جالب‌ترین بازار

وی بازار مسکن را بازار جالبی عنوان کرد و گفت: این بازار از آن بازارهای قدیمی است که ایرانی‌ها برای سرمایه‌گذاری بسیار آن را می‌پسندند و آنچه تحقیقات نشان داده در کشور بازار مسکن به طور تقریبی از سال 1383تا 1393 نزدیک به 10 برابر رشد قیمت داشته است.

اسماعیل پور به شاخص بورس در 10 سال گذشته اشاره کرد و افزود: این شاخص از 11 هزار واحد در سال 1383 به 70 هزار واحد در ابتدای سال 1393 رسیده که نشان از افزایش هفت برابری در این 10 سال می‌دهد.

وی به رابطه دلار با شاخص بورس اشاره کرد و افزود: افزایش نرخ دلار باعث افزایش نرخ خدمات شرکت‌ها و به همین واسطه باعث افزایش سود شرکت می‌شوند و به دلیل اینکه شرکت‌های بورس، صادرات محور هستند و نرخ‌های آنها با نرخ‌های بازار جهانی تعیین می‌شود و بیشتر شرکت‌هایی که بورس بر روی آنها می‌چرخد پتروشیمی و معدنی هستند دلار بر روی بورس بسیار موثر است.

ارتباط امید با صعود بورس

نویسنده کتاب "شناخت گاوها در بورس" افزود: البته گاهی امیدواری‌ها در جامعه، بورس را مثبت می‌کند برای مثال در سال گذشته با پایین بودن نرخ ارز بورس همچنان صعود بود و دلیل آن برمی‌گشت به توافق ژنو و احتمال دسترسی به منابع مالی و بانک‌های خارجی که انجام نشد و امیدواری‌ها از بین رفت و بورس فرو ریخت، اما آنچه بررسی‌ها و اطلاعات نشان می‌دهد شاخص بورس 85 درصد به نرخ دلار وابستگی دارد.

اسماعیل‌پور رابطه نفت و درآمدهای نفتی با شاخص بورس را مورد بررسی قرار داد و گفت: شاخص بورس زمانی رشد کرده است که درآمدهای نفتی افزایش پیدا کرده یعنی در زمان دولت احمدی‌نژاد که نفت در اوج فروش و قیمت خود بود شاخص بورس نیز به روند صعودی ادامه می‌داد چراکه دولت پول داشت و به جامعه تزریق می‌کرد و باید بدانیم پولی که دولت به جامعه تزریق می‌کند 5 برابر بیشتر از مقدار واقعی اثر دارد.

وی اضافه کرد: پس زمانی که ما درآمدهای بالای نفتی داریم شاخص خوبی هم داریم و باید گفت که وابستگی شاخص به درآمدهای نفتی 88 درصد است.

این تحلیل‌گر بورس بحث نفت اوپک را مهم تلقی کرد و گفت: نفت اوپک تاثیری در بورس ایران ندارد چراکه اصلا در وضعیت نفت کشور آنچه برای ما مهم است تعداد بشکه‌های نفتی است که می‌فروشیم و بالا و پایین شدن قیمت برای ما از اولویت برخوردار نیست چراکه نفث بر سه محور نرخ ارز، تعداد بشکه و نرخ هر بشکه برای ما مهم می‌شود.

اسماعیل‌پور بودجه عمرانی را هم یکی دیگر از شاخص‌های مهم برای صعود بورس عنوان کرد و افزود: افزایش بودجه عمرانی کشور شاخص بورس را بالا می‌برد چراکه این بودجه‌های عمرانی است که زیربنای سازه‌های کشور را تعیین می‌کند پس بورس به آن واکنش نشان می‌دهد و 68 درصد بورس به این بودجه برای تغییر شاخص وابسته است.

اقبال عمومی در بورس

وی با بیان اینکه محصولات شیمیایی 80 درصد، فراورده‌های نفتی 84 درصد، مواد فلزی 92 درصد و داروها 75 درصد به نرخ ارز در بورس وابسته هستند، ادامه داد: اقبال عمومی در بورس بیشتر به سمت محصولات شیمیایی با 35 درصد، صنایع خودرو و بازدهی بورس در ده سال گذشته قطعات 13 درصد و بانک‌ها و موسسات مالی با 10 درصد می‌باشد. این در حالی است که یک پنجم بازار دست محصولات شیمیایی، یک دهم دست بانک‌ها، 11درصد دست نفتی‌ها و 10 درصد دست فلزات است.

این کارشناس بورس گفت: این روزها بورس با دو چالش اصلی و جدی روبرو است یکی اینکه میان توافق و عدم توافق پرونده هسته‌ای گیر افتاده و دوم اینکه کاهش قیمت‌ها در تمام موارد از فلزات و مواد نفتی تا صنایع خودرو بازدهی بورس در ده سال گذشته به طور جهانی ایجاد شده است.

بازدهی سهام، مسکن، طلا، دلار، سپرده و خودرو در مقایسه با تورم در 20 سال اخیر 1400- 1380/ قیمت دلار و خودرو کمتر از تورم رشد کرد

سطح عمومی کالاهای مصرفی یا شاخص تورم در بیست سال اخیر 40 برابر شده و از عدد 9 به عدد 379 رسیده است اما 35 برابرشدن قیمت دلار، بازدهی 38 برابری سپرده بانکی و 28 برابرشدن قیمت خودرو پراید کمتر از شاخص تورم بوده است و این موضوع نشان می دهد که به دلیل سیاست های کنترلی و دلایل دیگر، قیمت دلار و خودرو کمتر از تورم رشد کرده است

خبراقتصادی – محسن شمشیری
تحولات 5 ساله، 10 ساله و 20 ساله اخیر در بازار دارایی های مختلف و براساس آمارهای بانک مرکزی در بیست سال گذشته نشان می دهد که بازارهای مختلف از سکه طلا و دلار تا ساختمان و ملک و آپارتمان، سهام، قیمت خودرو و سپرده بانکی با تحولات و رشدهای بسیار بالایی مواجه بوده اند و تحت تاثیر رشد شدید نقدینگی و تورم، تحریم و خروج آمریکا از برجام، رشد هزینه های مبادله، افزایش شدید قیمت ها، سیاست های غلط اقتصادی و بی تدبیری در نظام اقتصادی، عملا قیمت دارایی در 20 سال اخیر یعنی از 1380 تا 1400 بین 28 تا 382 برابر رشد کرده است.
بازار دارایی های مختلف نیز در دوره 10 ساله 1390 تا 1400 بین 6 تا 55 برابر افزایش بازدهی داشته است. همچنین در دوره 5 ساله 1395 تا 1400 نیز قیمت یا بازدهی دارایی های مختلف بین 2 تا 18 برابر افزایش داشته است.
این درحالیست که شاخص تورم نیز از عدد 9.427 در سال 1380 به 40.321 در سال 1390 و 379.2 در آذر 1400 رسیده است و به عبارتی سطح عمومی قیمت کالاهای مصرفی مورد نیاز خانوار نیز در این بیست سال 40 برابر شده است یعنی مخارج خانواری که با 200 هزار تومان تامین می شده حالا باید با 8 میلیون تومان تامین شود.
آخرین شاخص تورم برپایه سال 1395 در آذرماه 1400 معادل 379.2 بوده است. این شاخص در سال 1380 معادل 9.427 اعلام شده است در سال 1390 به عدد 40.321 رسیده و در سال 1395 نیز معادل 100 بوده است.
در نتیجه سطح عمومی کالاهای مصرفی در بیست سال اخیر معادل 40 برابر شده است اما بازدهی 35 برابری دلار، 38 برابری سپرده و 28 برابری خودرو پراید به خاطر سیاست های کنترلی، و دلایل دیگر رشد کمتری از 40 برابر شدن شاخص تورم داشته است.

بازدهی طلا و سکه

وضعیت بازارها به تفضیل و براساس آمارهای بانک مرکزی نشان می دهد که بازار طلا و ازجمله قیمت سکه طلا با درجه نقد شوندگی بسیار بالا و فوری، در طول بیست سال اخیر 190 برابر شده است قیمت سکه در طول ده سال اخیر نیز بیش از 19 برابر و در طول پنج سال اخیر بیش از 10 برابر شده است. یکی از دلایل عمده رشد قیمت اونس جهانی طلا است که از حدود 400 دلار به بیش از 1800 دلار رسیده است. اما قیمت دلار تحت تاثیر سیاست های کنترلی و فراوانی درآمد نفت در دهه 1380، عملا رشد کمتری نسبت به طلا داشته است. به عبارت دیگر، قیمت طلا هم تحت تاثیر رشد قیمت دلار در این سال ها و هم تحت تاثیر رشد قیمت اونس جهانی طلا رشد بالایی داشته است.

بازدهی قیمت دلار

بازار ارز و ازجمله قیمت دلار نیز که درجه نقد شوندگی نسبی بالا دارد در طول بیست سال اخیر 35 برابر شده است در طول ده سال اخیر نیز بیش از23 برابر و در طول پنج سال اخیر بیش از7 برابر شده است.
این رشد نسبت به 40 برابر شدن شاخص تورم در این سال ها کمتر بوده است و شاید همین نوع آمارها و مشاهدات است که کارشناسان را به ارائه این تحلیل واداشته که قیمت واقعی دلار در مقایسه با تورم و رشد نقدینگی بالاتر از 30 هزار تومان فعلی است زیرا حمایت سیاسی و کنترل شدید قیمت دلار، عملا باعث شده که رشد آن کمتر از تورم و سایر دارایی ها مانند سهام، مسکن و طلا باشد.

بازار خودرو و ازجمله قیمت پراید نیز که بازهم درجه نقدشوندگی نسبی خوبی دارد اما از طلا و دلار درجه نقد شوندگی کمتری دارد، در طول بیست سال اخیر28 برابر شده است در طول ده سال اخیر نیز بیش از 16 برابر و در طول پنج سال اخیر بیش از 6 برابر شده است. این نکته نشان می دهد که بازار خودرو تحت کنترل قیمتی بیشتر، عرضه بالاتر خودرو و همچنین متاثر از استهلاک خودرو و دلایل دیگر بوده و به همین دلیل کمترین رشد قیمت را در 20 سال اخیر داشته است.

بازدهی شاخص بورس

بازار سهام و شاخص کل بورس نیز که درجه نقد شوندگی نسبی کمتری نسبت به خودرو، طلا و ارز دارد در طول بیست سال اخیر 382 برابر شده است در طول ده سال اخیر نیز بیش از 55 برابر و در طول پنج سال اخیر بیش از 18 برابر شده است. دلیل رشد بالای قیمت سهام در این سال ها به ریسک پذیر بودن این بازار مرتبط است و این بازار تحت تاثیر رشد قیمت دلار، تورم، رشد قیمت کالاها و خدمات، افزایش صادرات در این سال ها، افزایش ظرفیت تولید و سرمایه گذاری های جدید و. موجب شده که از تمام ظرفیت های رشد قیمت و نرخ ها در همه بازارها بهره ببرد و در نتیجه قیمت سهام شرکت ها که متاثر از رشد همه قیمت ها و نرخ ها و تورم و نرخ ارز و دارایی هایی مانند دلار، ساختمان، خودرو، است و قیمت کالاهای مختلف، شاخص تورم، رشد نقدینگی، رشد صادرات و. نیز روی هزینه تولید، درآمد و فروش و سود تاثیر گذار بوده است موجب شده که قیمت سهام نیز رشد بالایی داشته باشد. به عبارت دیگر، هر نوع رشد قیمت و تورمی در ایران، عملا موجب افزایش قیمت سهام شده است. نکته دیگر، جو هیجانی، حباب گونه و افزایش زیاد قیمت سهام تحت تاثیر فضای سال های اخیر است که موجب شده نسبت قیمت به سود هر سهم به بالاتر از 30 برسد درحالی که طبق قاعده باید 4 تا 10 باشد.

بازار ملک و مسکن و ساختمان که یکی از مهمترین بازارها در جذب نقدینگی است و معمولا نگهداری ملک و ساختمان بیش از چندماه و چند سال متداول است تحت تاثیر رشد نقدینگی و قیمت دلار رشد قابل توجهی داشته و به حدی رسیده که نه مردم توان و قدرت خرید کافی برای خرید دارند و نه وام های بانکی می تواند به قدرت خرید مردم برای خرید ملک و مسکن ساختمان کمک کند.
قیمت هر متر مربع ساختمان در تهران نیز که درجه نقد شوندگی نسبی پایینی دارد و در شرایط رکود بازار مسکن، باید مدتی در انتظار مشتری باشد، در طول بیست سال اخیر 96 برابر شده است در طول ده سال اخیر نیز بیش از14 برابر و در طول پنج سال اخیر بیش از7 برابر شده است.

بدترین بازار از نظر بازدهی در 10 سال و 5 سال اخیر بازار پول یا سپرده بانکی است که عملا تحت تاثیر سیاست های دستوری، نرخ دستوری شورای پول و اعتبار، کنترل بانک ها، خلق پول شدید و تورم بالا و رشد نقدینگی و پایه پولی و درنتیجه گردش و عرضه بیشتر پول و کاهش ارزش ریال بوده است. خلق پول فزاینده در بازار معاملات بین بانکی، مهمترین عامل رشد نقدینگی و تورم و کاهش بازدهی بورس در ده سال گذشته ارزش پول بوده است و در نتیجه نرخ سود سپرده بانکی نیز پایین تر از نرخ تورم حرکت کرده است.
سپرده بانکی در مدت بیست سال 38 برابر در مدت ده سال6 برابر و در مدت پنج سال 2 برابر بازدهی داشته است.
به عبارت دیگر در طول بیست سال اخیر با توجه به 40 برابر شدن سطح عمومی قیمت کالاهای مصرفی یا شاخص تورم، شاخص بورس 382 برابر، مسکن 96 برابر، و سکه طلا 190 برابر شده و بالاتر از تورم رشد کرده اند اما قیمت دلار 35 برابر، سپرده بانکی 38 برابر و قیمت پراید 28 برابر شده و کمتر از تورم رشد کرده اند.

این نتیجه بسیار مهم نشان می دهد که در بلندمدت و دوره بیست ساله، عامل رشد قیمت ها افزایش قیمت دلار و نرخ بهره بانکی و رشد قیمت خودرو نبوده است و اتفاقا این سه قلم کمتر از تورم رشد کرده اند. اما قیمت مسکن، سهام، طلا رشد بسیار داشته اند. به عبارت دیگر، فساد اقتصادی، سیاست های غلط اقتصادی، عدم تدبیر در نظام اقتصادی، سفته بازی، رشد نقدینگی، گردش بالای پول و معاملات بین بانکی، دلالی و سوداگری، حضور بسیاری از مردم در بازارهای مسکن و خرید و فروش طلا و ملک و سهام، عامل عمده رشد قیمت هاست و همه این ها اثرات عجیب خود را در بازار سهام، مسکن و سایر مایحتاج اساسی مردم گذاشته است. اما بازارهایی که دسترسی و حضور مردم کمتر بازدهی بورس در ده سال گذشته بوده و یا به نوعی کنترل شده است مانند بازار خودرو، بازار ارز، سپرده بانکی عملا کمتر از تورم رشد داشته اند.

افزایش قیمت دارایی های مختلف در بیست سال اخیر و چند برابر شدن قیمت هادر مقایسه با شاخص تورم